擁有大量夜市理財產(chǎn)品的銀行最近難免“焦慮”。近日，銀監會(huì )下發(fā)了關(guān)于規范銀行理財業(yè)務(wù)的通知（又名“8號文件”），與之前關(guān)于資金池排查治理的監管動(dòng)向一脈相承。8號文首次明確限制了銀行的非標準化債權資產(chǎn)投資比率，將其嚴格控制在理財產(chǎn)品余額的35%之內，并要求商業(yè)銀行對已經(jīng)投資的非標準化債權資產(chǎn)，參照自營(yíng)貸款進(jìn)行資本計提。不過(guò)，事實(shí)上許多銀行的理財產(chǎn)品投資“非標”的比率早已高于35%。
很明顯，銀行理財產(chǎn)品接下來(lái)將進(jìn)入一個(gè)調整期，而作為以“較高收益”風(fēng)靡已久的理財夜市也將成為銀行理財產(chǎn)品調整的一個(gè)重要領(lǐng)域。業(yè)內普遍認為，受8號文影響，銀行理財產(chǎn)品收益率將面臨下調，理財產(chǎn)品的數量短期內也可能減少。理財夜市是否會(huì )和常規理財產(chǎn)品一樣面臨“雙降”？
夜市理財產(chǎn)品收益普遍高于定存
所謂理財夜市，是在夜間發(fā)售的理財產(chǎn)品的總稱(chēng)，這些產(chǎn)品絕大多數都是通過(guò)網(wǎng)上銀行或者手機銀行等渠道購買(mǎi)，目前也有部分銀行的個(gè)別支行網(wǎng)點(diǎn)延長(cháng)營(yíng)業(yè)時(shí)間，供客戶(hù)在夜間在柜臺購買(mǎi)理財產(chǎn)品或辦理其他業(yè)務(wù)。
2011年7月，一向以“零售銀行”著(zhù)稱(chēng)的招商銀行推出了夜市理財產(chǎn)品，首期發(fā)行了兩款產(chǎn)品。一款為保本型產(chǎn)品，投資期限為14天，預期年化收益率為4%。另一款為非保本型產(chǎn)品，投資期限為28天，預期年化收益率為4.6%。相比于同期的常規理財產(chǎn)品，這兩款產(chǎn)品收益明顯較高，數億規模的理財產(chǎn)品在幾個(gè)小時(shí)內便被搶售一空。
招商銀行成為國內銀行首個(gè)嘗試網(wǎng)上理財夜市的銀行，很快，招商銀行的成功引來(lái)了諸多銀行的效仿。二個(gè)月后，民生銀行開(kāi)始涉足夜市理財，首期便推出了4款產(chǎn)品，期限有38天和2個(gè)月兩種，4款理財產(chǎn)品預期年化收益率均在4.75%-5.15%之間。
此后，光大、建行、工行、農行、中行、廣發(fā)、華夏都開(kāi)通了夜市理財的業(yè)務(wù)。其中，光大銀行“理財夜市”首發(fā)當天，15億的理財產(chǎn)品全部售罄。光大銀行夜市理財的專(zhuān)屬產(chǎn)品起初還是每月“逢8起售”的模式，如今已轉變?yōu)椤疤焯煊惺�，隨時(shí)購買(mǎi)”。
據了解，截至2012年8月，國內商業(yè)銀行推出的夜間理財產(chǎn)品的數量就已經(jīng)100只，以中低檔風(fēng)險為主，理財期限也以50天-60天的短期產(chǎn)品居多，收益率普遍為4.5%以上，最高可接近6%。
2013年2月，股份制銀行中的渤海銀行也開(kāi)始推出了夜市理財的專(zhuān)屬產(chǎn)品，平均每周就有一款專(zhuān)屬產(chǎn)品推出，收益率一般都在4.5%以上。
“相比于同類(lèi)型的柜臺出售的理財產(chǎn)品，我們的夜市理財的預期收益率一般會(huì )高出0.05-0.1個(gè)百分點(diǎn)，并且，保本保收益型、保本浮動(dòng)收益型、非保本浮動(dòng)收益型等三大類(lèi)都有涉及�！睋澈ｃy行北京分行行長(cháng)助理佟丹介紹稱(chēng)。
據記者了解，近日，渤海銀行正在推出一款名為“2013年渤盛251號”的夜市理財產(chǎn)品，起售門(mén)檻為10萬(wàn)元，存續期94天。該產(chǎn)品非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，預期年化收益率為4.9%。而同期柜臺發(fā)行的同樣是10萬(wàn)元起售，存續期為119天的一款產(chǎn)品，其預期最高年化收益率也僅為4.75%。同比之下，這款“2013年渤盛251號”的夜市理財產(chǎn)品的收益率至少高于同類(lèi)柜臺理財產(chǎn)品0.15個(gè)百分點(diǎn)�！捌鋵�(shí)，因為夜市的理財產(chǎn)品都是采用網(wǎng)上渠道銷(xiāo)售，銀行銷(xiāo)售成本也小，銀行很樂(lè )意通過(guò)讓出部分收益，鼓勵客戶(hù)參與自己銀行的理財產(chǎn)品購買(mǎi)。因此各家銀行的預期收益率有時(shí)會(huì )比柜臺產(chǎn)品高出0.1至0.2個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)別產(chǎn)品可以達到0.3%�！币晃焕碡斀�(jīng)理對記者表示。
理財夜市收益率或下滑
在8號文中，明確規定非標準化債權資產(chǎn)是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所進(jìn)行交易的債權型資產(chǎn)，將標準化的債權資產(chǎn)限定為銀行信貸業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的債權和在銀行間市場(chǎng)及債權交易所交易的債權資產(chǎn)這兩類(lèi)，而一般高收益銀行理財產(chǎn)品所投向的信托計劃、證券化資產(chǎn)以及融資券等債權資產(chǎn)全部列為非標準化債權資產(chǎn)。
不僅如此，對于理財資金投資的非標準化債權資產(chǎn)的總額也有了明確限制。8號文稱(chēng)，理財資金投資非標準化債權資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露的總資產(chǎn)4%之間孰低者為上限。
對于商業(yè)銀行，尤其對于理財產(chǎn)品市場(chǎng)極為活躍的股份制銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)論是35%的標準還是4%的標準，壓力都很大。理財產(chǎn)品收益率將出現短期下降成為業(yè)內的普遍觀(guān)點(diǎn)。
“通過(guò)投資非標債券資產(chǎn)的的產(chǎn)品往往回報很高，風(fēng)險也很高，反映在產(chǎn)品上多是非保本浮動(dòng)收益型的產(chǎn)品，相比于保本產(chǎn)品收益明顯較高。目前夜市理財產(chǎn)品也涉及保本和非保本，但銀行之間為了競爭，主要推一些收益有優(yōu)勢的產(chǎn)品上網(wǎng)，而這部分產(chǎn)品多是非保本的產(chǎn)品，投資方向也主要是非標資產(chǎn)�！币晃怀巧绦辛闶蹣I(yè)務(wù)的負責人稱(chēng)。
但上述負責人認為，雖然8號文未來(lái)會(huì )降低理財產(chǎn)品的平均收益，但并沒(méi)有完全禁止非標債券資產(chǎn)的投向，高收益的產(chǎn)品會(huì )減少但不會(huì )消失�！案骷毅y行出于零售銀行轉型的壓力，必然會(huì )在網(wǎng)上通道業(yè)務(wù)上下血本。無(wú)論是出于戰略選擇，還是理財業(yè)務(wù)競爭的需要，可能會(huì )有銀行用35%限制內的非標資產(chǎn)或者用標準化的債權資產(chǎn)替代，通過(guò)加大讓利做高理財夜市的收益。畢竟理財夜市體量不大，但對銀行零售業(yè)務(wù)轉型來(lái)說(shuō)意義卻不小�！�