《證券法》第六十三條規定：“發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏�！爆F就建行2012年報披露的風(fēng)險管理內容提出如下8點(diǎn)質(zhì)疑：

　　1、對風(fēng)險表述不準確，風(fēng)險管理思路不清
　　建行經(jīng)審計財務(wù)報告第171頁(yè)有如下表述，見(jiàn)下面年報截圖：
　　年報中說(shuō)法是不準確的，一是銀行多數生息資產(chǎn)和付息負債頭寸是不受利率變化影響的，比如存款的頭寸和貸款的頭寸是不受利率變化影響的，而利息的收入和支出才受利率變化的影響；二是利率風(fēng)險應該是銀行的外在風(fēng)險，是由于外部市場(chǎng)利率變化使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)遭受損失的可能性；三是資產(chǎn)負債重新定價(jià)期限的錯配并不是利率風(fēng)險唯一的主要來(lái)源，收益率曲線(xiàn)風(fēng)險、基準風(fēng)險和期權性風(fēng)險，同樣是利率風(fēng)險的主要來(lái)源；四是一個(gè)銀行通過(guò)重新定價(jià)缺口來(lái)分析管理利率風(fēng)險是不夠的，利率風(fēng)險管理的方法和手段很多，比如，建行年報第171頁(yè)還提到的風(fēng)險價(jià)值VaR方法，也是計量利率風(fēng)險的方法，而且建行年報也利用該方法計量了利率風(fēng)險。

　　2、不同賬戶(hù)內容沒(méi)有按披露要求列示
　　建行經(jīng)審計財務(wù)報告第171頁(yè)還有如下表述，見(jiàn)下面年報截圖：
　　依據財政部《企業(yè)會(huì )計準則第37號—金融工具列報》相關(guān)要求，既然將交易賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險分開(kāi)進(jìn)行監控和風(fēng)險披露，就應該將交易賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)的內容進(jìn)行“列示”，而年報中沒(méi)有這樣做。投資人在年報中看不出哪些是交易賬戶(hù)、哪些是銀行賬戶(hù)的完整內容，讓投資人很難研判。

　　3、重復計量了交易賬戶(hù)的利率風(fēng)險
　　建行經(jīng)審計財務(wù)報告第172頁(yè)有如下表述，見(jiàn)年報截圖：
    在年報截圖中，筆者用紅線(xiàn)標出了交易賬戶(hù)利率風(fēng)險的計量結果。
　　然而，建行還采用了利率敏感性缺口計量了利率風(fēng)險，在利率敏感性缺口中即包括交易賬戶(hù)的內容，也包括銀行賬戶(hù)的內容。其計量情況見(jiàn)建行經(jīng)審計財務(wù)報告第175頁(yè)的年報截圖：
　　由于用風(fēng)險價(jià)值VaR方法已經(jīng)計量了交易賬戶(hù)的利率風(fēng)險，又在利率敏感性缺口分析中包含了交易賬戶(hù)利率風(fēng)險的計量，這種重復計量結果的報告，也讓投資人難以研判。

　　4、注意到了不同業(yè)務(wù)對應不同利率變化的問(wèn)題，但利率敏感性分析結果仍沒(méi)有使用價(jià)值
　　建行經(jīng)審計財務(wù)報告第174頁(yè)有如下表述，見(jiàn)年報截圖：
　　從年報截圖中可以看出，在計量利率敏感性時(shí)，已經(jīng)注意到了存放中央銀行款項利率不變的情況，以及剔除活期存款收益曲線(xiàn)變動(dòng)的影響，也就是說(shuō)建行意識到了不同業(yè)務(wù)面臨不同市場(chǎng)，不同市場(chǎng)有不同的利率變化。那么海內外不同的資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)、不同市場(chǎng)的交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資、應收款項、存款和貸款等業(yè)務(wù)放在一起計量利率敏感性缺口，并進(jìn)行了利率敏感性分析，這樣的分析結果有使用價(jià)值嗎？

　　5、對風(fēng)險分析的時(shí)間表述不清
　　建行經(jīng)審計財務(wù)報告第174頁(yè)有如下表述，見(jiàn)年報截圖：
　  這里面的“未來(lái)”，應該有準確的時(shí)間表述，是1個(gè)月、3個(gè)月、1年，還是3年？這樣投資人可以根據風(fēng)險何時(shí)來(lái)做出買(mǎi)入賣(mài)出判斷。

　　6、利率敏感性分析中風(fēng)險加權因子沒(méi)有公布的問(wèn)題
　　依據利率敏感性缺口對利息收入進(jìn)行敏感性分析時(shí)，有一個(gè)重要的計量參數，就是對利率敏感性缺口分析中不同時(shí)段內頭寸對于假定的利率變動(dòng)的敏感性因子，對生成的多頭、空頭頭寸進(jìn)行加權的加權因子。對于這樣一個(gè)風(fēng)險計量的重要參數，建行年報沒(méi)有披露，而直接給出風(fēng)險分析結果，是風(fēng)險披露不完整、有遺漏。

　　7、年報中“實(shí)際利率”概念讓人不理解
　　建行經(jīng)審計財務(wù)報告第176頁(yè)有如下表述，見(jiàn)年報截圖：
　　這里的“利息收入/支出”和“計息資產(chǎn)/負債”中“/”讓人看不明白，“/”是表示除法，還是表示“與”、“或”還是什么的關(guān)系？至于里面的“平均”就更讓人看不懂是什么的平均，怎么個(gè)“平均”法？

　　8、會(huì )計師事務(wù)所的審計責任問(wèn)題
　　建行年報財務(wù)報告經(jīng)普華永道中天會(huì )計師事務(wù)所審計，2012年報審計費為1.4億人民幣，其他服務(wù)費用435萬(wàn)人民幣。會(huì )計師事務(wù)所有責任使被審計公司披露的信息，真實(shí)、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。