近期出現的H7N9禽流感疫情，引發(fā)了相關(guān)醫藥股連續大漲，同時(shí)也重創(chuàng )了養殖、禽肉等農業(yè)板塊，甚至牽連到航空、餐飲等板塊也出現大幅下挫。
“官方確認禽流感沒(méi)有人際傳播，所以不會(huì )像SARS那樣造成很大的恐慌，對航空、餐飲、旅游不會(huì )有那么大的打擊�！眹鹱C券財富管理中心分析師孫宏廷告訴第一財經(jīng)日報《財商》。
事實(shí)上，每次恐慌都是一次不錯的買(mǎi)入機會(huì )。那么，在這一輪禽流感所引發(fā)的大跌中，有哪些個(gè)股被錯殺？
農業(yè)板塊：獸藥類(lèi)公司被“錯殺”
禽流感引發(fā)股市相關(guān)行業(yè)的下跌，首當其沖的當然是農業(yè)板塊。中信農林牧漁指數在3月28日當天就大幅下調了2.92%，近日也一直處于下跌通道中。
據了解，全國多地已經(jīng)暫停了活禽交易，再加上公眾對于流感的恐慌，畜禽消費需求短期回落已成定局，4月7日主產(chǎn)區肉雞均價(jià)下跌15%，雞苗跌幅高達50%。
回顧歷史，2009年的H1NI與2011年的H5N1流感的暴發(fā)普遍引發(fā)畜禽養殖股的明顯回落。
而從基本面來(lái)看，農業(yè)板塊早在禽流感之前就已經(jīng)處于持續低迷狀態(tài)，多家上市公司今年一季度預計的業(yè)績(jì)不佳。如雛鷹農牧預計今年一季度的凈利潤為3145萬(wàn)元至6290萬(wàn)元，下降幅度為40%至70%。
中投顧問(wèn)高級研究員郭凡禮說(shuō)：“目前來(lái)看，農業(yè)板塊中，受到影響最大的就是養殖業(yè)，家禽銷(xiāo)售量驟減，生豬養殖行業(yè)雪上加霜�！�
他認為，其他子行業(yè)目前暫未受到較大的沖擊，但是依然存在一定的風(fēng)險，如果疫情進(jìn)一步擴散變異導致傳染性增強，養殖業(yè)進(jìn)一步遭受打擊，那么整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈都將受到一定的影響，如上游飼料加工、種苗培育，下游肉類(lèi)產(chǎn)品深加工行業(yè)等。
“由于事件導致需求價(jià)格低迷，圣農、民和、益生、新希望等以雞苗為主要業(yè)務(wù)的公司，受到影響較大，二季度相關(guān)業(yè)務(wù)或將持續虧損，養豬公司情況稍微好些�！迸d業(yè)證券分析師蔣小東認為。
他表示，在飼料方面，價(jià)格低迷以及畜禽撲殺將加速存欄下降，也會(huì )減少飼料需求，因此飼料行業(yè)的景氣可能會(huì )提前結束。
那么，除了上述真正受到禽流感影響的農業(yè)子行業(yè)之外，有沒(méi)有一些子行業(yè)其實(shí)并未受到影響從而被“錯殺”？
東海證券認為，近期全國多地出現禽流感疫情，并可能進(jìn)一步擴大，這將對農業(yè)板塊同時(shí)引發(fā)正負面效應。負面效應是畜禽需求急劇減少，價(jià)格將持續下跌，正面效應是會(huì )刺激針對疫苗獸藥子板塊的投資熱情。
事實(shí)上，農業(yè)板塊近期呈現全面下跌的局勢，其中包括一些疫苗獸藥板塊個(gè)股的股價(jià)也出現了下跌。
以金宇集團為例，自3月底以來(lái)，公司股價(jià)也一度出現連續的下跌。
公司的動(dòng)物疫苗中又以口蹄疫疫苗為主，其業(yè)務(wù)占比80%以上，市場(chǎng)份額25%左右。豬藍耳病疫苗、豬瘟脾淋疫苗業(yè)務(wù)量占比不到20%。由此可見(jiàn)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)并不會(huì )受到禽流感的影響。
此外，包括瑞普生物、大華農等主營(yíng)為獸藥的農業(yè)板塊上市公司跟隨農業(yè)板塊出現股價(jià)的回調，但公司的基本面并未受禽流感影響。
“其實(shí)，農業(yè)股歷史上炒作的時(shí)間段都在1號文件公布左右，也就是從12月份到1月份為炒作期，春節以后農業(yè)板塊就會(huì )回落。此外，農業(yè)股的業(yè)績(jì)一直出不來(lái)，所以就算有公司是被錯殺，但可能獲利的機會(huì )也不是很大，投資者還要慧眼識珠�！睂O宏廷說(shuō)。
航空板塊：東方航空下跌最厲害
除了農業(yè)板塊之外，航空板塊近期也由于禽流感而出現下跌，其中要數東方航空下跌最厲害。
自3月底以來(lái)，東方航空的股價(jià)就出現“跌跌不休”的態(tài)勢，一度從3.5元的價(jià)格跌到了3元不到的價(jià)格，幾乎跌到去年12月4日時(shí)股價(jià)的低點(diǎn)。
華泰證券認為，按照目前的認識，H7N9影響程度將遠遠小于SARS，預計對航空業(yè)的影響較為有限，即使按照低災級別如汶川地震來(lái)分析，預計影響時(shí)間3個(gè)月，月增速下滑8~15個(gè)百分點(diǎn)，對全年航空需求來(lái)講，影響幅度在1%-2%。
“禽流感對航空板塊而言，暫時(shí)的影響雖不明確，但是依然存在很大的挑戰，目前航空板塊的盈利水平較低，經(jīng)濟效益又存在脆弱性，疫情的發(fā)展可能對其造成較大的影響�！惫捕Y說(shuō)。
“其實(shí)近期東方航空的股價(jià)之所以出現下跌，一方面是因為上海是禽流感的"重災區"，所以東方航空的股價(jià)自然受較大影響。此外，對航空股帶來(lái)壓力的是目前的經(jīng)濟情況不甚理想，二、三月份的經(jīng)濟數據不佳，航空股作為典型的周期性公司自然受較大影響�！睂O宏廷。
他認為，短期來(lái)看航空板塊繼續承壓，但中長(cháng)期來(lái)看前景不錯，每次因為恐慌而出現的下跌都是買(mǎi)入的機會(huì )。
公開(kāi)資料顯示，去年?yáng)|方航空實(shí)現總周轉量14406.48百萬(wàn)噸公里,同比增長(cháng)7.49%;完成營(yíng)業(yè)收入人民幣855.69億元,利潤總額人民幣35.16億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤為人民幣34.30億元,同比下降29.81%。
Wind統計數據顯示，東方航空最新的市盈率（TTM）為10.2倍，這一數據甚至低于去年12月4日東方航空12.19倍的市盈率（TTM）。
餐飲行業(yè)受影響程度大于旅游行業(yè)
事實(shí)上，在本輪下跌中，餐飲旅游板塊的下跌也值得關(guān)注。其中，湘鄂情、全聚德等餐飲股跌幅超越大盤(pán)，全聚德股價(jià)一度跌幅超過(guò)7%。
“其實(shí)，目前酒店、旅游受禽流感的影響暫不明顯，關(guān)鍵看接下來(lái)是否有切實(shí)有效的治療和預防方案來(lái)遏制疫情的發(fā)展�！惫捕Y說(shuō)。
“目前各地均對禽流感疫情高度重視，且尚未發(fā)現人傳人病歷，這次疫情對旅游業(yè)的影響將顯著(zhù)小于2003年，但投資者短期應回避行業(yè)回調風(fēng)險，尤其要回避餐飲行業(yè)公司，等待疫情形勢明朗。這是因為禽流感疫情短期對餐飲業(yè)不利影響更大�！眹甲C券分析師楊志剛認為。
據了解，中國國旅、中青旅、峨眉山A、宋城股份、麗江旅游等旅游類(lèi)公司都一度因為禽流感事件的影響而出現大幅度的調整，而目前來(lái)看上述公司的業(yè)績(jì)并未受到太大的影響。如果禽流感疫情得到控制，那么此類(lèi)個(gè)股也屬于“錯殺股”。
方正證券認為，短期旅游板塊受壓明顯，板塊如果大幅調整，后期報復性反彈可期，建議逢低介入。