近日，監管層的大刀，直接揮向銀行理財產(chǎn)品資金池。在理財產(chǎn)品市場(chǎng)表現兇猛的漢口銀行，正面臨新的焦灼。3月28日上午，得知是記者來(lái)電后，該行行長(cháng)朱永彤138手機的接聽(tīng)者自稱(chēng)“行長(cháng)秘書(shū)”，拒絕采訪(fǎng)。
據理財周報理財產(chǎn)品實(shí)驗室監測，該行去年發(fā)行231款理財產(chǎn)品，預期年化收益率平均達5.11%，幾乎全屬不保本產(chǎn)品，且投資方向含糊不詳。業(yè)內人士指出其為資金池模式運作，或在監管風(fēng)暴中暴露風(fēng)險。
疑為資金池模式運作
“投資期限和投資方向一樣的兩個(gè)理財產(chǎn)品，為什么風(fēng)險評級會(huì )不同？”漢口銀行的客戶(hù)林先生表示困惑。他指的理財產(chǎn)品是漢口銀行的九通理財13054和至尊理財13031，風(fēng)險評級分別為穩健型和平衡型。
相關(guān)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，兩款產(chǎn)品都是3月19日發(fā)行，期限均為94天。并且，投資方向都是“包括但不限于債券回購、央票、金融債券以及中期票據(AAA)、短期融資券、高等級信用債、同業(yè)存款、信托受益權等信用產(chǎn)品�！辈煌氖�，九通和至尊產(chǎn)品的認購起點(diǎn)分別是5萬(wàn)和20萬(wàn)，且預計年化收益率分別為4.8%和4.9%。
對此，漢口銀行客服人員解釋?zhuān)骸帮L(fēng)險評級和起點(diǎn)金額并沒(méi)有直接聯(lián)系，是我們銀行根據綜合測評所得，目前無(wú)法查得到是如何進(jìn)行測評的�！�
“對比產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，兩個(gè)產(chǎn)品很可能是放在同樣的資金池里，風(fēng)險一樣，不同評級只是掩蓋放在資金池的做法�！睒I(yè)內人士稱(chēng)。
所謂資金池，工行行長(cháng)楊凱生曾表示，其特點(diǎn)一個(gè)是把不同的理財產(chǎn)品募集的資金進(jìn)行混合投資，投資于不同的標的；第二是把不同的投資標的所產(chǎn)生的收益用來(lái)墊付其他到期的、應該兌付的理財產(chǎn)品。
值得注意的是，漢口銀行的理財產(chǎn)品幾乎都沒(méi)有明確指向。該行理財產(chǎn)品主要分為“九通理財”、“至尊理財”、“機構專(zhuān)屬理財”三大系列。無(wú)論哪一系列，投資方向都包含銀行間市場(chǎng)信用級別高、流動(dòng)性較好的金融市場(chǎng)工具等，均屬于模糊的組合投資。
更令人霧里看花的是，該行理財產(chǎn)品幾乎都是不保本型，但收益普遍較高。例如，該行3月22日發(fā)行的九通理財13056，30天預期年化收益率4.6%。
據理財周報理財產(chǎn)品實(shí)驗室監測，2012年漢口銀行發(fā)行了231款理財產(chǎn)品，平均預期年化收益率達5.11%。在業(yè)內居領(lǐng)先位置。今年以來(lái)，該行所發(fā)行67款理財產(chǎn)品的平均預期年化收益率降為4.99%。而總部同在武漢的湖北銀行，這一數據僅為4.5%。
“非保本浮動(dòng)類(lèi)理財產(chǎn)品之所以能夠獲得較高的收益，主要大部分這類(lèi)產(chǎn)品都被設計為組合類(lèi)產(chǎn)品，并通過(guò)資產(chǎn)池模式運作�！币晃还煞葜沏y行理財師表示：“銀行對保本產(chǎn)品承擔了更高風(fēng)險，投資方向自然更謹慎，不保本的產(chǎn)品可操作空間相對較大�！�
一位城商行高管向理財周報記者坦言：“資金池是銀行理財產(chǎn)品的普遍做法”。
近期關(guān)于整治理財產(chǎn)品資金池的文件《關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》出臺，要求銀行公示每個(gè)理財產(chǎn)品的投資對象，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。
“按規定執行難度肯定很大，今年發(fā)行的理財產(chǎn)品不可能再像往年那么多，銀行受到的沖擊很大�！鄙鲜鲢y行高管稱(chēng)。
存貸比上升
理財產(chǎn)品一年膨脹10倍
在理財產(chǎn)品發(fā)售方面，漢口銀行可謂生猛。其年報顯示，2010年累計發(fā)售各類(lèi)型自營(yíng)理財產(chǎn)品40期，金額26.17億。2011年，累計發(fā)行195期，金額275億。也就是說(shuō)，短短一年內，漢口銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品規模膨脹了10倍以上。
“漢口銀行重慶分行，在只有一個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的情況下全年銷(xiāo)售理財產(chǎn)品7800萬(wàn)元�！�2011年，當地媒體報道稱(chēng)。
據一位知情的城商行中層人士透露，漢口銀行去年這一數據超過(guò)300億�！拔覀兲貏e好奇，他們是怎么做的�！痹撊耸勘硎�。
值得注意的是，盡管理財產(chǎn)品規模迅速擴大，該行相應的手續費并未增長(cháng)。2011年年報顯示，漢口銀行手續費及傭金7.7億，僅是上一年的3倍左右。
“中小銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的策略，主要是吸收存款，或者穩定客戶(hù)，并不是為了中間收入，所以一般收益比大行給的高，自己的利潤空間就擠少了�！币晃粯I(yè)內人士稱(chēng)。
存貸比考核壓力，同樣被認為是城商行熱衷發(fā)售理財產(chǎn)品的理由之一。
“中小銀行由于受網(wǎng)點(diǎn)所限，客戶(hù)資源比較少，因此希望通過(guò)理財產(chǎn)品來(lái)吸收客戶(hù)，達到攬存的目的�！鄙鲜鰳I(yè)內人士表示。
漢口銀行披露的年報顯示，2011年存貸比為51.98%,比上一年增加近8個(gè)百分點(diǎn)。存貸比壓力明顯上升。
2012年，該行加速網(wǎng)點(diǎn)擴張。新成立了蔡甸、黃陂、江夏三家支行，并在12月份連續成立了襄陽(yáng)、荊門(mén)兩家異地分行。該行官網(wǎng)顯示，目前共設立94家分支行，其中包括7家分行。
由于去年年報尚未披露，最新存貸情況不得而知。記者就上述全部問(wèn)題，致電并發(fā)函漢口銀行。截至發(fā)稿日，未見(jiàn)任何回應。
3月28日上午，理財周報記者撥通漢口銀行行長(cháng)朱永彤138手機，電話(huà)那頭傳來(lái)嘈雜的會(huì )議回聲。得知是記者來(lái)電，接電話(huà)者稱(chēng)“我是他秘書(shū)，不能告訴你行長(cháng)電話(huà)�！睋晃怀巧绦懈吖茏C實(shí)，該號碼確是朱永彤登記在城商行高管相關(guān)系統里的號碼。