截至中國證券報記者發(fā)稿時(shí)為止，海富通、華寶興業(yè)、華泰柏瑞、諾德和匯豐晉信等基金公司率先披露旗下基金今年一季報�；鸾�(jīng)理普遍認為，當前A股估值較低具有吸引力，但仍需等待更明確政策信號。二季度市場(chǎng)預計仍以震蕩為主，主要尋找結構性機會(huì )，看好政策扶持的新興產(chǎn)業(yè)。
從一季報看，業(yè)績(jì)表現較好的基金主要受益于對TMT、醫藥、環(huán)保等行業(yè)配置和減持周期股，這些基金的倉位多在八成左右。對白酒、地產(chǎn)等配置較高的基金的業(yè)績(jì)受到拖累。
一季度凈值漲幅達18.16%的華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金，主要憑借高倉位和高成長(cháng)性新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股布局錄得不菲收益。該基金經(jīng)理認為，由于目前A股估值較低，長(cháng)期投資安全邊際較高，指數更有可能在一定區間內以震蕩為主，應等待更加明確政策方向及經(jīng)濟復蘇信號。新興產(chǎn)業(yè)可能會(huì )是結構性投資機會(huì )重點(diǎn)領(lǐng)域之一。
諾德中小盤(pán)基金經(jīng)理表示，未來(lái)較長(cháng)一段時(shí)間內的投資機會(huì )仍集中在穩定成長(cháng)的消費類(lèi)行業(yè)，以及國家政策長(cháng)期重點(diǎn)扶持的新興產(chǎn)業(yè)如TMT及高端裝備等行業(yè)。二季度可能面臨一定回調風(fēng)險，將適度倉位控制、強化個(gè)股跟蹤力度。
盡管截至一季度末，很多基金較大比例配置醫藥股。然而，也有基金經(jīng)理表示，一季度漲幅較大的醫藥、TMT股將面臨較大資金外流壓力。在弱復蘇環(huán)境下，周期股上漲、消費股調整都會(huì )走得較為糾結。二季度將對醫藥、TMT階段性謹慎。