截至發(fā)稿，除了東方、安信和長(cháng)安之外，其余67家基金公司旗下1395只基金(A/B/C打開(kāi))的一季報已陸續披露完畢，由此各基金一季度的投資“收成”也浮出水面。
天相數據統計顯示，一季度上述基金投資合計盈利697.73億元，去年風(fēng)光無(wú)限的QDII基金一季度投資再度出現虧損，成為期間唯一整體沒(méi)有“賺到錢(qián)”的一類(lèi)產(chǎn)品。
QDII獨虧
今年一季度經(jīng)濟復蘇的跡象依然不清晰，股市表現平平。初期延續去年底的價(jià)值股修復行情和高額信貸下投資人的憧憬預期，隨著(zhù)此后疲弱的經(jīng)濟數據市場(chǎng)逐步下跌，整個(gè)季度大盤(pán)略微下跌。
因此，盡管依舊扮演“創(chuàng )收大戶(hù)”的角色，但偏股型基金一季度的盈利水平較去年四季度出現大幅下降。統計顯示，一季度股票型基金合計盈利341.37億，混合型基金則將198.95億利潤收入囊中，雖然依舊是各類(lèi)型基金中“創(chuàng )收”最多的產(chǎn)品，但相比去年四季度分別盈利705.67億和204.94億的水平，仍有較大程度的下滑。
貨幣政策方面，由于資金面一直處于十分寬松的狀態(tài),央行公開(kāi)市場(chǎng)操作重啟了正回購回籠資金，標志著(zhù)貨幣政策有偏寬松轉向中性。但由于銀行間市場(chǎng)回購利率一直處于低位，機構進(jìn)行杠桿操作可以獲得不錯的利差收入，所以整個(gè)一季度債券收益率出現了下行，尤其是高收益債表現非常好。
在此背景下，固定收益類(lèi)基金迎來(lái)一波收益行情。其中，債券型在去年四季度盈利59.42億的基礎上，一季度再上一層樓，實(shí)現盈利101.10億；貨幣市場(chǎng)基金創(chuàng )收48.68億，保本型基金也小有入賬，一季度盈利10.47億，都實(shí)現環(huán)比“增收”。
值得一提的是，QDII基金一季度的“賬簿”相對尷尬。去年一路高歌猛進(jìn)的海外市場(chǎng)一季度出現分化。以美國為代表的成熟市場(chǎng)經(jīng)濟持續增長(cháng)，成為資金的主要流向地；而新興市場(chǎng)受制于政府宏觀(guān)調控政策的影響，以及疲弱經(jīng)濟數據的拖累，出現一定程度的震蕩。
受部分主投新興市場(chǎng)或貴金屬標的基金虧損的影響，QDII基金一季度整體虧損2.84億，而去年四季度該類(lèi)基金實(shí)現利潤高達29.39億。
分化嚴重
需要指出的是，無(wú)論是A股市場(chǎng)還是境外市場(chǎng)，一季度都出現了較為明顯的分化。由于投資標的和投資風(fēng)格的差異，即便是同類(lèi)基金，期間的利潤情況也相差較大。
以偏股型基金為例。盡管一季度上證指數整體略跌，但市場(chǎng)板塊的行業(yè)指數走勢迥異。表現最差的是強周期類(lèi)的有色、采掘業(yè)和房地產(chǎn)；而市場(chǎng)熱點(diǎn)持續涌向穩定成長(cháng)的品種，如醫藥、生物、電子和公用事業(yè)。
在此背景下，主投周期板塊的基金受拖累較大。博時(shí)價(jià)值增長(cháng)一季度虧損8.81億，排名墊底。該基金去年末的十大重倉股包括萬(wàn)科A、中國平安、貴州茅臺、中國太保、中信證券、金地集團、海螺水泥、濰柴動(dòng)力、中國鐵建和農業(yè)銀行�；鸾�(jīng)理坦言：“一季度基本保持了去年末的組合結構；由于經(jīng)濟復蘇的速度低于此前市場(chǎng)的預期，對基金凈值造成了一定的影響�！�
相較之下，同為混合型基金的易方達價(jià)值成長(cháng)在一季度則堅守泛消費領(lǐng)域，在醫藥、機械和食品領(lǐng)域配置較重，并適當降低采掘、金融和地產(chǎn)的配置，加之其本身規模巨大，因此該基金一季度實(shí)現盈利12.52億，排名首位。
公司方面，華夏旗下基金以66.73億的整體盈利水平排名68家基金公司首位，易方達、嘉實(shí)和匯添富也有不錯的“收成”，旗下基金整體盈利都超過(guò)30億；而博時(shí)基金受博時(shí)價(jià)值增長(cháng)拖累，以2.19億的虧損排名最后，另一家旗下基金整體虧損的是諾德基金，整體折損95.31萬(wàn)元。