上周下半周,全球匯市緊盯美國非農就業(yè)數據及歐洲央行降息兩大線(xiàn)索。在美國強勁的非農數據公布后,美元對全球主要貨幣匯率隨即大幅拉升,但經(jīng)濟改善似乎弱化了美元的避險優(yōu)勢,美元經(jīng)歷短暫上漲后垂直下落;而受歐央行降息政策以及美國非農數據的疊加影響,歐元對美元走勢截然相反;日元繼續對美元貶值,百元大限趨近。
非農撬漲美元指數
美國勞工部上周五公布的數據顯示,美國4月非農就業(yè)人數增幅略超預期,此前兩個(gè)月的數據大幅上修;且失業(yè)率進(jìn)一步下滑,創(chuàng )2008年12月以來(lái)的新低,為美國勞工市場(chǎng)增添了亮麗的一筆。
受該利好消息影響,美元指數開(kāi)盤(pán)上漲50個(gè)基點(diǎn)。不過(guò),美元指數在接下來(lái)的兩小時(shí)內迅速回落,由82.5的高位跌穿81.9,之后在82.08附近震蕩,美元進(jìn)一步上行承壓明顯。
外匯網(wǎng)分析師章大衛對《第一財經(jīng)日報》表示,一方面是因為美國經(jīng)濟復蘇前景仍然呈現不確定性,經(jīng)濟數據時(shí)好時(shí)壞,有時(shí)甚至自相矛盾,因此市場(chǎng)在利好出來(lái)后有時(shí)反應過(guò)度,在短時(shí)間內大幅拉升后適當回調符合市場(chǎng)情緒;另一方面,美國經(jīng)濟數據向好導致市場(chǎng)風(fēng)險偏好提高,高息非美貨幣受到追捧,套息交易也會(huì )對美元指數造成一定的打壓。
從持倉量角度來(lái)看,美元倉位的確有所調整,但不能確定是不是因為套息交易。根據美國商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)上周五公布的數據,最近一周匯市投機客小幅減少美元多頭倉位。
章大衛稱(chēng),非農數據是一個(gè)滯后數據,表示的是美國經(jīng)濟在過(guò)去一個(gè)月內的經(jīng)濟運行情況,在預測經(jīng)濟運行前景方面不及傳統上使用的制造業(yè)經(jīng)理人指數PMI。
而美國供應管理協(xié)會(huì )(ISM)上周五發(fā)布的報告顯示,美國4月非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數由54.4降至53.1,創(chuàng )出4個(gè)月新低,而且該月制造業(yè)未能貢獻就業(yè)增長(cháng);另外受商業(yè)活動(dòng)、物價(jià)和就業(yè)增速放緩影響,美國4月服務(wù)業(yè)增速放緩至2012年7月份以來(lái)最低水準。
不過(guò)章大衛認為,本周應該不會(huì )有新的利空數據進(jìn)一步打壓美元指數。目前美元指數在82.08附近震蕩。
國際著(zhù)名投行Brown
Brothers Harriman(BBH)則認為,美元指數會(huì )跌至81.20,或許還會(huì )達到80.70,其判斷主要基于技術(shù)層面的考慮。
議息會(huì )議決定非美貨幣走勢
本周二和周四澳大利亞聯(lián)儲和英國央行將公布議息結果,這將引發(fā)國際外匯市場(chǎng)上的新一輪波動(dòng)。
章大衛認為,澳大利亞聯(lián)儲周二宣布升息的可能性存在,這將對澳元等非美貨幣造成一定的打擊,如果議息之后非美貨幣繼續上行,則表明市場(chǎng)風(fēng)險偏好繼續,非美貨幣將繼續上行,美元指數將繼續承壓。
對于歐元對美元匯率,目前對市場(chǎng)預期影響最大的是歐洲央行的負利率可能性,如果歐央行對此的承諾有加強的趨勢,尤其是在下周將繼續公布歐元區主要國家4月PMI終值以及德、法3月季調后工業(yè)產(chǎn)出額(市場(chǎng)普遍認為不及預期),如果上述兩個(gè)條件均為利空,將會(huì )進(jìn)一步打壓歐元下行至1.30的位置。
盡管歐元區債務(wù)危機問(wèn)題已經(jīng)穩定下來(lái),但歐元區的經(jīng)濟復蘇前景遠沒(méi)有美國明朗,而且政策制定者一致性也比較低,在這種情況下,市場(chǎng)對歐元區的經(jīng)濟數據會(huì )更加敏感,進(jìn)而影響歐元走勢的穩定性。
至于日元,章大衛認為,鑒于安倍刺激政策給日本經(jīng)濟帶來(lái)的利好,日本經(jīng)濟數據近來(lái)向好,日元跌破100敏感線(xiàn)近期還不會(huì )出現。
高盛資產(chǎn)管理公司前董事長(cháng)奧尼爾在離任前曾預期日元必將跌破100元大關(guān),但一位機構交易員則對本報表示:“100對投資者是個(gè)心理界限,日元一旦跌破100,可能會(huì )引發(fā)進(jìn)一步加速下跌,110就會(huì )加速到來(lái),這也是為何市場(chǎng)在100附近來(lái)回測試的原因!