基金經(jīng)理的防御心態(tài)及優(yōu)質(zhì)股快速上漲后失去估值優(yōu)勢，使得A股市場(chǎng)輪動(dòng)效應顯現，尤其是事件性驅動(dòng)因素正成為基金經(jīng)理在當前結構性市場(chǎng)中挖掘投資的主線(xiàn)之一。由于今年以來(lái)的事件性驅動(dòng)因素不斷上演，創(chuàng )業(yè)板和中小板前期滯漲的新興產(chǎn)業(yè)品種近期開(kāi)始頻頻發(fā)力。
昨日強勢漲停的中瑞思創(chuàng )即是滯漲嚴重的品種，但該股在近期食品問(wèn)題及食品安全監管等事件性因素的驅動(dòng)之下，主營(yíng)業(yè)務(wù)為RFID標簽的中瑞思創(chuàng )在昨日下午強勢封于漲停板。反映在物聯(lián)網(wǎng)板塊上，更大的信息是5月7日召開(kāi)的全球移動(dòng)第互聯(lián)網(wǎng)大會(huì )，展示了從溝通、娛樂(lè )、消費等生活的細節，到醫療、運輸、農業(yè)等社會(huì )發(fā)展等多行業(yè)多層面，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)正在突破舊有的概念。受此消息影響，恒信移動(dòng)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì )召開(kāi)前兩日已開(kāi)始連續漲停，自5月3日開(kāi)始，恒信移動(dòng)至昨日收盤(pán)，恒信移動(dòng)憑借全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì )這一消息已連續四日漲停，并帶動(dòng)二六三、朗瑪信息、國民技術(shù)等一批概念股集體飆升。
“現在事件性驅動(dòng)因素對投資的影響很大，當初如果我去看那部電影的話(huà)可能也會(huì )買(mǎi)光線(xiàn)傳媒�！鄙钲谝晃换鸸救耸肯颉渡虾ＷC券報》談及當前電影行業(yè)時(shí)如是認為。光線(xiàn)傳媒5月7日晚間傳出公司出品的《致青春》電影票房達到5億元，而這一消息立即在昨日的市場(chǎng)上開(kāi)始顯現聯(lián)動(dòng)效應，受?chē)a(chǎn)小制作、大票房的利好刺激，昨日光線(xiàn)傳媒、華誼兄弟、華策影視、華錄百納、新文化集體走高，尤其是基金布局最為集中的線(xiàn)傳媒、華誼兄弟均強勢漲停。
而昨日晚間登陸新聞聯(lián)播，并成為新浪微博第一大話(huà)題的超級電視則無(wú)疑成為事件性驅動(dòng)的典型案例，樂(lè )視網(wǎng)推出超級電視使得原本不被看好的A股電視行業(yè)變得有吸引力，尤其是那些嚴重滯漲的品種。
受上述因素影響，推出超級電視的樂(lè )視網(wǎng)昨日高開(kāi)后封于漲停板，同時(shí)也引發(fā)A股市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應，使得不少基金重倉股因此受益，包括同洲電子、天威視訊、佳創(chuàng )視訊、數碼視訊等一批智能電視概念股紛紛走強，其中天威視訊為華夏、南方基金重倉品種，華夏旗下兩只公募基金和南方旗下的一只專(zhuān)戶(hù)理財產(chǎn)品均布局該股，而同洲電子、數碼視訊皆是諾安基金重要持倉品種，截至今年一季度末，諾安股票基金、諾安價(jià)值基金合計持有同洲電子超過(guò)920萬(wàn)股，諾安平衡基金持有數碼視訊約600萬(wàn)股。
滯漲股走強一方面是受事件性驅動(dòng)因素刺激，而另一方面則是市場(chǎng)存在的防御心態(tài)演化而成的個(gè)股板塊輪動(dòng)行情。博時(shí)基金的一位人士認為，傳統模式下的不可持續性已經(jīng)被市場(chǎng)普遍認可，短期市場(chǎng)仍處于弱勢尋底格局，具體操作應且戰且退，市場(chǎng)本身難有趨勢性的機會(huì )。上述信息表明了這種防御性心態(tài)。與此同時(shí)，景順長(cháng)城基金經(jīng)理陳嘉平也認為前期一些品種經(jīng)歷快速漲升后，估值優(yōu)勢已經(jīng)逐步消失，二季度內出現短期的成長(cháng)與周期風(fēng)格輪換幾率明顯上升，但他同時(shí)也強調，在全年的角度下，成長(cháng)股若能適度修正，下半年的吸引度將更高。