“黃金的形勢確實(shí)比較嚴峻。但是,公司撤回黃金ETF的可能性不大!币患姨峤涣它S金ETF產(chǎn)品申請的基金公司市場(chǎng)人士說(shuō)。
2012年底,在經(jīng)過(guò)競標、交易所和托管行等多方磨合之后,國泰、華安、博時(shí)、易方達四家基金公司分別上報了黃金ETF產(chǎn)品申請。
盡管黃金圍困,但是基金公司表示,作為被動(dòng)投資品種、資產(chǎn)配置工具,不會(huì )撤回黃金ETF申請。一旦拿到批文,黃金ETF的發(fā)行將按計劃進(jìn)行。
更大的不確定性在于,作為創(chuàng )新型產(chǎn)品,黃金ETF的審批可能因監管層變動(dòng)而延緩。
黃金主題基金受傷
“依然不樂(lè )觀(guān)!泵鎸S金走勢,一位黃金QDII基金經(jīng)理上周說(shuō)。自2013年初黃金破位以來(lái),他就一直持謹慎態(tài)度!艾F在買(mǎi),只能博短線(xiàn)反彈。金價(jià)沒(méi)有回到1700美元/盎司以上,我更愿意賣(mài)出!
果然,4月15日,在塞浦路斯出售黃金等多重利空襲擊下,黃金價(jià)格跌破1400美元/盎司,拖累全球股市、貴金屬商品市場(chǎng)一片哀鴻。
盡管部分地區實(shí)物黃金遭到哄搶?zhuān)饍r(jià)也回歸到1400美元/盎司以上,但是,“中國大媽”難挽頹勢,看空黃金的陰霾依舊不散。
目前,運營(yíng)中的黃金主題基金共四只——嘉實(shí)黃金、易方達黃金主題、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金。這四只基金均是“QDII+FOF”基金,即募集資金投資于海外機構發(fā)行的黃金基金的基金。
根據iFinD同花順數據,2013年4月1日至5月6日,嘉實(shí)黃金的單位凈值下跌8.52%,易方達黃金主題下跌9.30%,匯添富黃金及貴金屬下跌9.36%,諾安全球黃金下跌8.42%。
黃金QDII也由此成為今年以來(lái)表現最不理想的公募投資品種。
博時(shí)基金ETF組基金經(jīng)理方維玲上周接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō):“黃金可能將從長(cháng)期的單邊牛市進(jìn)入一個(gè)區間動(dòng)蕩的階段,不同于黃金牛市的樂(lè )觀(guān)判斷!
國泰基金量化投資組負責人楊旭蔚也認為,金價(jià)還有下跌的可能,二季度末,對金價(jià)的短期趨勢要作一個(gè)重新判斷!拔覀兛吹,短期內黃金價(jià)格面臨獲利了結需求,美國經(jīng)濟還不復蘇的打壓,以及黃金價(jià)格的季節性因素,二季度是低點(diǎn)!
記者了解到,今年以來(lái),持有人對黃金QDII的贖回意愿較強。根據iFinD同花順數據,今年以來(lái),除了諾安全球黃金一季度規模仍增加5016萬(wàn)份,保有規模仍然維持在13.67億份以外,其余三只基金均遭遇份額縮水。
其中,易方達黃金主題QDII的份額在一季度減少3112萬(wàn)份,至一季度末留存份額為7.20億份。匯添富黃金QDII、嘉實(shí)黃金QDII至一季度末留存份額也僅為4.21億份、2.67億份。
4月份金價(jià)暴跌以來(lái),更有一部分份額流失。5月7日,易方達基金向記者確認,黃金QDII份額還算穩定,沒(méi)有發(fā)生大額贖回。
待批黃金ETF干瞪眼
2012年底,共有四家基金公司提交了黃金ETF的產(chǎn)品申請,分別是——國泰黃金ETF、華安易富黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、易方達黃金ETF。如今,這四只“創(chuàng )新型”產(chǎn)品還沒(méi)發(fā)行就遭遇尷尬處境。
“兩大交易所都非常重視黃金ETF產(chǎn)品!鄙虾R晃徊辉妇呙臋C構人士說(shuō),“目前黃金市場(chǎng)表現不佳,交易所也擔心投資者對黃金ETF可能有些忌諱!
記者一一聯(lián)系了四家基金公司,其均表示,這個(gè)創(chuàng )新產(chǎn)品來(lái)之不易,沒(méi)有撤回黃金ETF產(chǎn)品申請的打算。
“沒(méi)有辦法,只能安靜等批文!逼渲幸患疑蠄罅它S金ETF的基金公司人士無(wú)奈說(shuō)道。
其補充道,黃金ETF是一個(gè)被動(dòng)投資產(chǎn)品,作為資產(chǎn)配置工具,本身并沒(méi)有好壞之分,只是為持有人提供多一種投資黃金的工具。另外,波動(dòng)市場(chǎng)反而為黃金ETF的持有人提供了套利機會(huì )。
“黃金價(jià)格可能會(huì )走出不同于這12年大牛市那樣明顯的趨勢性行情,波動(dòng)性可能會(huì )明顯增加。黃金ETF作為交易型金融工具,可以用來(lái)進(jìn)行短期套利!
國泰基金量化投資小組負責人楊旭蔚說(shuō)。
而證監會(huì )領(lǐng)導層變動(dòng)后,對之前的創(chuàng )新思路并未作任何表態(tài);鹱庸、創(chuàng )新型產(chǎn)品審批節奏明顯放緩。這為黃金ETF的發(fā)行時(shí)間表增加了更多不確定性。
“看基金公司的意思,拿到批文就會(huì )發(fā)行。但是,什么時(shí)候能拿到批文,大家都沒(méi)數!鼻笆霾辉妇呙纳虾C構人士說(shuō)。
今年1月25日,證監會(huì )公布《黃金ETF暫行規定》并提到,證監會(huì )將抓緊推進(jìn)審核工作,盡快推出黃金ETF產(chǎn)品,嚴格監控產(chǎn)品運行,逐步積累經(jīng)驗。
“目前,世界主要金融市場(chǎng)如紐約、倫敦、巴黎、東京、香港等,均已推出了黃金ETF。截至2012年7月底,各類(lèi)黃金ETF產(chǎn)品數量超過(guò)240只,資產(chǎn)規模超過(guò)1400億美元,最大的SPDR黃金ETF規模超過(guò)600億美元,持有黃金超過(guò)1000噸!弊C監會(huì )人士彼時(shí)還提
投資黃金是挑戰
“自2013年初以來(lái),全球黃金ETF持倉由升轉降,這是黃金市場(chǎng)投資者行為的一個(gè)顯著(zhù)變化。目前,黃金投資對投資者而言,是機會(huì ),也是挑戰!辈⿻r(shí)基金方維玲說(shuō)。
方維玲認為,目前的黃金價(jià)格也有一定的下行支撐,目前仍處于貨幣寬松周期。另外,美國的增長(cháng)動(dòng)能有可能比市場(chǎng)預期的更強,若全球經(jīng)濟進(jìn)入通脹階段,黃金可能又會(huì )迎來(lái)下一階段的上行機會(huì )。
易方達黃金主題基金經(jīng)理管宇認為:“過(guò)去十年,全球各主要經(jīng)濟體的基礎貨幣(M1)擴張了兩倍半,未來(lái)催生通脹的因素將長(cháng)期存在。發(fā)達國家實(shí)施的寬松貨幣政策目前并沒(méi)有退出的跡象。黃金作為資產(chǎn)配置的工具,保有購買(mǎi)力的功能依然被投資者認可!
管宇補充道,這次金價(jià)暴跌激發(fā)了大量實(shí)物黃金的需求,就是很好的例證。
另外,嘉實(shí)黃金QDII的基金經(jīng)理楊陽(yáng)在2013年一季報中表示堅持看好黃金。對于目前是否改變對黃金走勢看法的疑問(wèn),嘉實(shí)基金并未予以回復。