招商銀行有一個(gè)正在消失的夢(mèng)，還有一個(gè)即將誕生的夢(mèng)。
5月9日，馬蔚華最后一次以招行行長(cháng)的身份，參加了招商銀行董事會(huì )。這一天，他沒(méi)有在預定的10點(diǎn)前準時(shí)到達會(huì )場(chǎng)。推遲召開(kāi)的董事會(huì )，依然宣布：馬蔚華辭去招商銀行第九屆董事會(huì )執行董事職務(wù)，由來(lái)自建行的田惠宇接任。
招行的“馬蔚華時(shí)代”即將結束。接下來(lái)幾周，告別14年的招行行長(cháng)工作，成為馬蔚華最重要的事業(yè)。新當家人田惠宇的到來(lái)，會(huì )給招行帶來(lái)怎樣的新夢(mèng)？
馬行長(cháng)最后一次董事會(huì )
下過(guò)一晚大雨的深圳，地面的水跡還未干。5月9日一早，馬蔚華就來(lái)到招商銀行總部，這是他14年招行行長(cháng)生涯中，極其特殊的一天。
9點(diǎn)之前，他的車(chē)已停在總部大樓背面，最靠近門(mén)口的位置�！榜R行長(cháng)的車(chē)經(jīng)常停在這里，新行長(cháng)的車(chē)還沒(méi)有固定位置�！闭行泄ぷ魅藛T指著(zhù)馬蔚華的車(chē)位對理財周報記者說(shuō)。
一夜之間，這棟大樓上上下下的人都有了“新行長(cháng)”的概念。
前一天下午，即5月8日，這里緊急召開(kāi)了一場(chǎng)干部大會(huì )。
據參會(huì )的招行華南某分行行長(cháng)介紹，全國各地99家分行行長(cháng)，各專(zhuān)營(yíng)機構負責人都參加了。和以往不同的是，銀監會(huì )副主席蔡鄂生出席會(huì )議，并做了一個(gè)重大宣布：馬蔚華卸任黨委書(shū)記職位，由建設銀行零售業(yè)務(wù)總監、北京分行行長(cháng)田惠宇接任。
“昨天樓下到處是人，原來(lái)是馬行長(cháng)要退休了�！迸c辦公樓相連的總行營(yíng)業(yè)廳里，招行員工語(yǔ)氣中帶著(zhù)不舍。目睹一下午的突發(fā)場(chǎng)面后，總行營(yíng)業(yè)廳看似已恢復平靜，照常營(yíng)業(yè)。
不過(guò)，行長(cháng)辦公室更換主人剛剛開(kāi)始。行長(cháng)辦公室在48層，樓上是董事會(huì )辦公室，該辦公室人士向理財周報記者透露，9日上午10點(diǎn)，在培訓中心召開(kāi)董事會(huì )。所謂培訓中心，位于深圳蛇口工業(yè)區的招銀大學(xué)。蛇口是招商銀行大股東招商局所在地，也是招商銀行最初成立的地方。
回到招行的原點(diǎn)，馬蔚華最后一次以招商銀行行長(cháng)的身份參加董事會(huì )。
從招行總部開(kāi)車(chē)前往招銀大學(xué)，大概需要25分鐘。上午9點(diǎn)45分，馬蔚華的車(chē)還停在招行總部原地。據招銀大學(xué)工作人員介紹，早上董事會(huì )推遲了一個(gè)小時(shí)左右，馬蔚華沒(méi)能趕在10點(diǎn)抵達，董事長(cháng)傅育寧更是差不多11點(diǎn)才到場(chǎng)�！敖裉祚R行長(cháng)和董事長(cháng)見(jiàn)面時(shí)看起來(lái)笑得還很開(kāi)心�！闭秀y大學(xué)負責接待的工作人員稱(chēng)。
當晚，招行宣布，由田惠宇接替馬蔚華，成為第九屆董事會(huì )執行董事候選人之一，該任職資格在5月31日招行股東大會(huì )上進(jìn)行差額選舉并生效。
“交接工作完成之前，他還是行長(cháng)啊，還會(huì )繼續在這里辦公�！闭行锌傂修k公室人士透露。
我是行長(cháng)
招行行長(cháng)一職，馬蔚華當了14年，今年他65歲�！耙堰_退休年齡”成為招行對外宣稱(chēng)的離職理由。實(shí)際上，眾多跡象表明，馬蔚華還在準備“大干一場(chǎng)”，此時(shí)響起了退休的鈴聲。
今年3月初兩會(huì )政協(xié)經(jīng)濟界別小組討論會(huì )上，眾委員問(wèn)及馬蔚華，“招行到底是民營(yíng)的還是國企的？你的任職是否受年齡限制？”馬蔚華自嘲道：“我就是聘用的職業(yè)經(jīng)理人，職業(yè)行長(cháng)，就是打工的吧�！�
他在3月底曾公開(kāi)表示，“只要股東和董事會(huì )愿意，我會(huì )一直干下去。坦率地說(shuō)，我從來(lái)沒(méi)有想過(guò)再尋找第二份工作�！睋行袃炔咳耸客嘎�，60多歲的馬蔚華精力旺盛，每天只睡6個(gè)小時(shí)，今年來(lái)還經(jīng)常到各地基層分支行視察，毫無(wú)退休跡象。
3月29日，招行發(fā)布董事會(huì )公告，宣布馬蔚華入選董事會(huì )執行董事候選人。馬蔚華同時(shí)在計劃著(zhù)手未來(lái)幾年招行的機構改革，成立零售金融總部、公司金融總部在內的五大金融總部。
不到2個(gè)月時(shí)間，招行5月9日宣布取消馬蔚華的執行董事資格，并表示：“按馬蔚華本人意愿，董事會(huì )已同意其不再參加招商銀行第九屆董事會(huì )執行董事的選舉�！�
這段時(shí)間前后不連貫的公告背后，業(yè)內人士稱(chēng)是馬蔚華與董事會(huì )博弈的結果。
招行位于深圳深南大道，這條路有著(zhù)“開(kāi)放進(jìn)取”的象征。深圳眾多知名企業(yè)聚集于此，包括平安銀行(000001,股吧)總部。相比同行業(yè)績(jì)，招行這幾年的發(fā)展速度被業(yè)內認為“太慢”。2012年年報顯示，招行凈利潤452.73億，同比增長(cháng)25.31%，增速明顯低于民生、興業(yè)。
“這和馬蔚華有關(guān)，金融危機之后，他變得更加保守，而董事長(cháng)是相對進(jìn)取的人，董事會(huì )有加快招行發(fā)展的意圖，馬蔚華已經(jīng)很難有改變�！蹦迟Y深銀行人士對此并不像大多數市場(chǎng)人士那樣“感到意外“。
據他透露，去年年底，一位接近董事長(cháng)傅育寧的核心人物，在不公開(kāi)場(chǎng)合表示，馬蔚華離職的事情基本上定了，已經(jīng)開(kāi)始找人替代。不過(guò)，知情人士透露，今年年初時(shí)董事會(huì )還希望他留任，主要是因為沒(méi)有找到合適的繼任者。
在馬蔚華的招行行長(cháng)生涯中，與前董事長(cháng)秦曉合作近10年，兩人被稱(chēng)為“黃金搭檔”。2010年，秦曉因年齡問(wèn)題離職，由比秦曉小10歲的傅育寧接任。
“傅育寧和馬蔚華不是一個(gè)年代的人，分歧肯定有的，對馬蔚華理念的欣賞也不如秦曉�！币晃汇y行業(yè)長(cháng)期跟蹤招行的分析師表示。
“提出二次轉型的時(shí)候，零售業(yè)務(wù)進(jìn)入瓶頸，很難再提升，當時(shí)馬蔚華跟招行公司部有很多分歧，導致許多中層人員流失。董事會(huì )也不是很支持�！绷硪晃唤鹑诜治鰩熁貞浄Q(chēng)。
分歧如何不得而知，但在2011年4月的業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，有過(guò)一段插曲。馬蔚華表示，近日監管部門(mén)提高了監管要求，招行會(huì )考慮在適當的時(shí)候通過(guò)外部融資補充資本，爭取在每個(gè)發(fā)展階段都達到要求。而招行董事長(cháng)傅育寧則稱(chēng)，未來(lái)招行是否會(huì )通過(guò)外部融資補充資本未有定論。
這幾年，招行似乎在刻意減弱馬蔚華對該行的影響。
“蔚華是一位非常優(yōu)秀的商業(yè)銀行行長(cháng)，招商銀行取得的進(jìn)步與他個(gè)人的貢獻、個(gè)人魅力都有很大的關(guān)系�！闭猩蹄y行董事長(cháng)傅育寧在該行2012年股東大會(huì )上曾表示，“但是從銀行發(fā)展的角度來(lái)看，一個(gè)優(yōu)秀的銀行首先要有良好的公司治理結構，有一個(gè)運行有效的董事會(huì )，有一個(gè)優(yōu)秀的行領(lǐng)導班子，因此招商銀行董事會(huì )與馬行長(cháng)一起，關(guān)注高水平管理團隊的培養�！�
實(shí)際上，從對繼任者的評價(jià)中，招行董事會(huì )對招行“進(jìn)取”的期望躍然紙上。
“田惠宇年富力強，教育背景良好，擁有美國哥倫比亞大學(xué)的MPA學(xué)位，長(cháng)期在建設銀行上海分行、深圳分行、北京分行、總行工作，對境內外銀行的情況很熟悉。他富有開(kāi)拓精神，在不同工作崗位上都銳意進(jìn)取，成績(jì)卓著(zhù)，展現了克服困難、扭轉局面的出色能力�！闭行卸聲�(huì )認為。
馬行長(cháng)貢獻“三把斧頭”
馬蔚華被公認為招行的靈魂人物，成為國內外頗有知名度的銀行家。14年期間，馬蔚華給招行獻上了“三把斧頭”：一卡通，一次轉型和二次轉型，奠定招行今日的江山。
1999年，馬蔚華開(kāi)始擔任招行行長(cháng)。彼時(shí)的招行，偏居深圳蛇口一隅，資產(chǎn)規模僅一千多億。上任不久，馬蔚華就全面啟動(dòng)招行的網(wǎng)上銀行。同年11月，招行“一卡通”發(fā)卡量突破600萬(wàn)張，一舉扭轉了網(wǎng)點(diǎn)數量無(wú)法比擬國有大行的劣勢。招行的起飛由此開(kāi)始。
第二次“蝶變”，源于2004年開(kāi)始的“一次轉型”。當時(shí)商業(yè)銀行還處于以批發(fā)業(yè)務(wù)為主的時(shí)代，馬蔚華力推招行以零售業(yè)務(wù)為戰略轉型�！般y行不做對公業(yè)務(wù)，今天沒(méi)有飯吃；可不做零售業(yè)務(wù)，明天沒(méi)有飯吃！”馬蔚華提到�！耙淮无D型”帶來(lái)了多年的業(yè)績(jì)高速增長(cháng)，讓招行成為同業(yè)標桿。
零售業(yè)務(wù)轉型成功后，馬蔚華2009年推出招行的“二次轉型”，核心是提高管理水平，具體目標是降低資本消耗；提高貸款定價(jià)能力；控制財務(wù)成本；增加價(jià)值客戶(hù)和確保風(fēng)險可控。
至此，招行已從默默無(wú)聞的小銀行，發(fā)展成為國內第六大商業(yè)銀行。截至今年一季度末，總資產(chǎn)超過(guò)3.5萬(wàn)億。14年中，其資產(chǎn)總額、自營(yíng)存款、自營(yíng)貸款、營(yíng)業(yè)凈收入都增長(cháng)了超過(guò)或接近25倍。凈利潤增長(cháng)了近30倍，年復合增長(cháng)率超過(guò)27%。
迅速壯大的招行，在2002年較早地實(shí)現了A股上市，并于2006年香港上市，創(chuàng )立出商業(yè)銀行“先A股后H股”的新模式。
在這14年里，馬蔚華逐步成為招行的代名詞。是馬蔚華成就了招行，還是招行成就了馬蔚華？
“這個(gè)說(shuō)不清楚，只能說(shuō)相輔相成�！瘪R蔚華表示，“這十幾年，看著(zhù)她的成長(cháng)，一點(diǎn)點(diǎn)做大，就像個(gè)小孩，把她一點(diǎn)點(diǎn)養大，全部的感情都傾注在她的身上。招行的榮譽(yù)我肯定要享受，另一方面也要承擔壓力�！�
頗有爭議的決策，是2008年收購香港永隆銀行。當時(shí)正逢金融危機，招行斥資193億港元（合172億元人民幣）的現金，收購永隆銀行53.12%的股權。這個(gè)價(jià)格是永隆銀行當年一季末賬面價(jià)值的3.1倍，被認為是“過(guò)去7年來(lái)香港銀行業(yè)最昂貴的收購”。
第二年，招行的凈利潤下滑13.48%，成為當年上市商業(yè)銀行中唯一盈利倒退的銀行�！笆召徲缆°y行是招行的一大敗筆，這么多年不肯承認�！币宦殬I(yè)投資人士犀利指出。2012年，永隆銀行平均凈資產(chǎn)收益率為13.28%，資產(chǎn)回報率為1.24%。
評價(jià)過(guò)去14年的招行行長(cháng)生涯，馬蔚華表示：“及格吧。大部分人都滿(mǎn)意，還有很多挑戰，沒(méi)有讓大家完全滿(mǎn)意�！�
對此，招商銀行董事會(huì )近日作出的評價(jià)頗高：“馬蔚華行長(cháng)為招行的改革與發(fā)展做出了不可替代的重大貢獻，在業(yè)內外、國內外都有良好的口碑，是難得的銀行行長(cháng)人選�！�
馬蔚華未競事業(yè)
無(wú)論多么杰出，總會(huì )有遺憾。如何告別招行，成為馬蔚華未來(lái)幾個(gè)星期內最重要的事業(yè)。市場(chǎng)都在猜測，沒(méi)有馬蔚華的招行，會(huì )怎樣？
在2012年業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，馬蔚華曾表示，“一家企業(yè)如果制度完善和文化傳承做得好，誰(shuí)當行長(cháng)都能健康發(fā)展�！睍r(shí)至今日，馬蔚華留給繼任者田惠宇的招行，相比他6年前連任時(shí)，已發(fā)生了巨大變化。
去年，招行內部發(fā)布一份《那些追趕我們的競爭者》，直接警示招商銀行正在面臨民生、興業(yè)和浦發(fā)等銀行的追趕。
從資產(chǎn)規模來(lái)看，民生追趕招行最猛。2011年，民生和招行的資產(chǎn)總額分別為2.2萬(wàn)億、2.8萬(wàn)億，相差約6000億，去年這一差距已縮小為3000億。
“2009年開(kāi)始，招行選擇二次轉型，而民生銀行選擇對中小企業(yè)信貸全面發(fā)力。這一策略決定了兩家銀行地位上的互換�！币宦殬I(yè)投資人士認為。
二次轉型已進(jìn)行5年，至今還未完成。對于二次轉型，馬蔚華在去年4月份接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示：“二次轉型有階段性的分析，但沒(méi)有階段性結論�！�
一位多年跟蹤研究招行的銀行分析師表示，二次轉型的效果不可否認，但是否有明顯效果還要多觀(guān)察一兩年�！榜R蔚華和董文標相比，就像炒股里做長(cháng)線(xiàn)和做短線(xiàn)，馬蔚華屬于長(cháng)線(xiàn)，比較穩健，董文標會(huì )善于把握市場(chǎng)機會(huì )�！彼硎�。
招行一位內部員工表示，“招行當年也想做小微，組織結構、流程改造、理念更新等復雜的問(wèn)題需要及時(shí)調整，招行的盤(pán)子大了，變得更慎重，傳導效應也沒(méi)這么快�！�
實(shí)際上，招行從去年年底開(kāi)始重視小微業(yè)務(wù)。2012年，招商銀行把小微貸款劃歸零售條線(xiàn)，新增小微貸款余額為906.6億，超過(guò)民生的845億。
私人銀行業(yè)務(wù)也是招行二次轉型的一大看點(diǎn)。招行總行的大廈前，連續幾年掛著(zhù)“招商銀行榮膺《歐洲貨幣》中國區最佳私人銀行大獎”的大橫幅。
在信用卡、網(wǎng)上銀行、個(gè)人理財等傳統業(yè)務(wù)方面，招行與追趕者的差距漸漸縮小，先發(fā)優(yōu)勢被淡化。私人銀行成為招行新的競爭優(yōu)勢。
2008年，招行就開(kāi)始瞄準私人銀行領(lǐng)域。不過(guò)，盈利能力堪憂(yōu)，一直到2010年才開(kāi)始盈利。截至2012年上半年，盈利7.2億元，該行私人銀行客戶(hù)接近2萬(wàn)戶(hù)，管理客戶(hù)總資產(chǎn)超過(guò)4000億。相比成立之初，私人銀行客戶(hù)數增長(cháng)約4.5倍。
“現在的招行，已經(jīng)沒(méi)有兩三年前的明星銀行光芒了，接下來(lái)應該是有私人銀行特色的，發(fā)展比較穩健的銀行�！币晃蝗A南地區金融業(yè)分析師直言。
招行的二次轉型還在繼續。正如深海探險，每下潛一米，來(lái)自海水的寒冷就更加刺骨。繼任者田惠宇帶領(lǐng)招行進(jìn)入怎樣的深水區？拭目以待。