上周紐約交易時(shí)段,美元指數再度顯示出王者風(fēng)范,上破高點(diǎn)83.31創(chuàng )8個(gè)月新高,最終收盤(pán)于83.15。昨日亞市早盤(pán),美元指數跳空高開(kāi)于83.24,之后繼續小幅上沖。
銀河期貨首席宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)家付鵬認為,美元本輪的上漲,并不是依賴(lài)于基本面的改善,其主要原因為目前全球各國央行紛紛干預匯市,通過(guò)拋本幣、買(mǎi)美元的舉措促使本幣貶值,大量資金流向美元市場(chǎng),從而支撐了美元的走強。
縱觀(guān)全球央行動(dòng)態(tài),日本央行繼續大玩量化寬松,快馬加鞭印鈔票。同時(shí),近一個(gè)月內,歐洲央行對負利率持開(kāi)放態(tài)度,澳洲聯(lián)儲降息至歷史低位。韓國央行、印度央行也相繼宣布降息25個(gè)基點(diǎn)。
一位宏觀(guān)經(jīng)濟研究員向記者補充到,各國央行的降息措施導致全球息差縮小,套息資金回流,這加快了美元突破高位的步伐。以歐元和美元這組貨幣為例,自美聯(lián)儲開(kāi)展第三輪量化寬松政策開(kāi)始,美國市場(chǎng)處于超低利率狀態(tài)。大型金融機構則運用歐洲與美國的息差,進(jìn)行資本套息。然而,歐洲央行降息后,息差縮小,套息的利潤空間下降。因此,機構選擇減持歐元的多頭頭寸及美元的空頭頭寸,買(mǎi)盤(pán)重新瞄準美元市場(chǎng)。
在資金蜂擁投身于美元資產(chǎn)的情況下,美元指數堅挺。部分期貨公司及對沖基金已加碼對美元多頭頭寸的投資,他們預計中短期內美元或有望繼續強勢。
然而,銳聯(lián)資產(chǎn)公司首席投資官許仲翔指出,不是通過(guò)基本面改善堆積的美元資產(chǎn)追高,上漲空間有限。
在美元指數大漲的背景下,當前投資者青睞美元資產(chǎn)。理財專(zhuān)家表示,適當持有美元或投資美股,或可實(shí)現財富升值。
對于美元而言,最簡(jiǎn)單的投資方式即是直接購買(mǎi)美元紙幣。不過(guò),由于全球通脹水平較高,且存在匯兌損失,理財專(zhuān)家建議投資者可購買(mǎi)貨幣期權,看多美元,看空另一種弱勢貨幣。
多家投行認為澳元存在做空機會(huì ),跌入0.9500區間的概率較大,看空澳元/美元期權存在投資良機。此外,鑒于日本央行中期內不會(huì )放棄“弱日元”政策。美元/日元在攻破100大關(guān)后,上看103至104一線(xiàn),日元仍存貶值空間,做空日元,做多美元也是理想選擇。
專(zhuān)家還提醒投資者,由于美元對歐元及英鎊的走強幅度將小于新興經(jīng)濟體的貨幣,不建議過(guò)分看空這兩種貨幣。
另一方面,美元的上漲也提升了美元資產(chǎn)的人氣。道指、標普不斷創(chuàng )歷史新高,美股的投資潛力不容忽視。境內個(gè)人投資者可通過(guò)銀行理財產(chǎn)品和QDII基金可介入美股股市,共享財富盛宴。
在滬某外資行產(chǎn)品部總監告訴記者,通過(guò)銀行理財產(chǎn)品介入美股,相較于直接投資美股風(fēng)險較小,F階段,美國股市逐漸回暖,若銀行能有效把握這一輪行情,設定較容易達到的收益觸發(fā)條件,可為投資者帶來(lái)可觀(guān)的收益回報。
同時(shí),由于今年第一季度美股領(lǐng)跑全球股市,使得掛鉤美股的QDII基金整體表現較為出色,漲幅居前。數據統計,今年以來(lái),累積凈值增長(cháng)率超過(guò)10%的9只QDII基金均以美國和香港市場(chǎng)為主要投資標的。
光大證券基金研究員指出,美股后市仍居較大投資價(jià)值,建議投資者可適當增加美股的QDII投資權重,重點(diǎn)配置上半年業(yè)績(jì)領(lǐng)先的美股。
投資建議
直接購買(mǎi)美元紙幣
可購買(mǎi)貨幣期權,看多美元,看空另一種弱勢貨幣,如澳元、日元
通過(guò)銀行理財產(chǎn)品和QDII基金可介入美股股市