二季度,分級債基A份額迎來(lái)“開(kāi)門(mén)潮”。wind數據顯示,今年4月1日至6月30日,市場(chǎng)上30只分級債基A份額中,有14只在此期間開(kāi)放申購。不過(guò)此類(lèi)產(chǎn)品適合低風(fēng)險的穩健型投資者,與銀行理財產(chǎn)品相比,具有不少優(yōu)勢;在流動(dòng)性和收益性上,也都優(yōu)于銀行定期存款。不過(guò)如果看好后市投資機會(huì )的激進(jìn)型投資者,此類(lèi)產(chǎn)品則不是一個(gè)好的選擇。
Wind數據顯示,將于5月份開(kāi)放的分級債基有兩只,即富國天盈A、天弘豐利A,均將于5月22日開(kāi)放申購。根據現行利率測算,目前天盈A的年化收益率為4.2%,天弘豐利A年化收益則為4.05%。而將于6月份開(kāi)放的8只分級債基A份額,約定年化收益率也均在4%—5%之間,其中博時(shí)裕祥A約定收益最高,為4.5%,但該基金6月10日開(kāi)放。
“這類(lèi)產(chǎn)品收益低,但比較穩定,收益和流動(dòng)性上都優(yōu)于定期存款!笔袌(chǎng)分析人士表示,“因此投資者可以將銀行定期存款轉換為該類(lèi)基金!
眾所周知,半封閉分級債基以一定比例分拆成A、B兩類(lèi)份額,其中A份額獲得約定收益(多為一年定存利率再加一定收益),并按期(一般為半年或者3個(gè)月)打開(kāi)申購贖回;而B(niǎo)類(lèi)上市交易,且具有杠桿屬性。
與銀行理財產(chǎn)品,分級債基A類(lèi)份額還是具有不少吸引力。根據銀率網(wǎng)對目前在售的銀行理財產(chǎn)品的統計顯示,上述收益率已超越同期多數銀行理財產(chǎn)品的預期最高年化收益率,接近三年定存利率4.25%的水平。前者最低投資門(mén)檻為5萬(wàn)元,而分級債基A僅1000元即可申購。
由于這類(lèi)產(chǎn)品不上市交易,無(wú)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險,獲得約定收益率的概率高,違約風(fēng)險幾乎為零。
“設計初衷,就是搶食銀行短期理財產(chǎn)品市場(chǎng)份額!蹦撤治鋈耸恐赋,從產(chǎn)品本身設計而言,分級債基A份額的收益視同無(wú)風(fēng)險收益,與銀行定存利率比較A份額收益相對較高,門(mén)檻和交易成本都比理財產(chǎn)品低,是短期銀行理財產(chǎn)品很好的替代產(chǎn)品。且其期限相對較短,適合進(jìn)行短期滾動(dòng)理財。
日前,銀監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》(俗稱(chēng)8號文件),其影響日益顯現,業(yè)內人士解讀稱(chēng),這次通知明確規定了理財資金投資于非標準化債權資產(chǎn)的限額,而這部分資產(chǎn)以前正是銀行理財高收益的來(lái)源之一,這意味著(zhù)今后銀行理財產(chǎn)品收益肯定還要下降。另外,國際金價(jià)上個(gè)月的暴跌,令銀行發(fā)行的掛鉤黃金理財產(chǎn)品也風(fēng)險加大,據報道,約半數未實(shí)現預期收益。而銀行理財產(chǎn)品投向一般投資者較難分辨。