受股市風(fēng)格巨大分化影響,今年以來(lái)偏股基金業(yè)績(jì)持續分化,首尾基金業(yè)績(jì)差不斷擴大。截至本周二,表現最好的主動(dòng)基金已經(jīng)賺48.49%,而表現最差的則不賺反虧8.88%,兩者業(yè)績(jì)相差超過(guò)57個(gè)百分點(diǎn)。
今年以來(lái)股市風(fēng)格大幅分化,截至本周二,藍籌風(fēng)格的滬深300指數僅上漲3.64%,而同期中小板指數和創(chuàng )業(yè)板指數則分別大漲20.99%和50.39%,成長(cháng)派完勝低估值價(jià)值派。反映到偏股基金上,伴隨成長(cháng)股狂飆突進(jìn),重倉中小盤(pán)成長(cháng)股的基金業(yè)績(jì)扶搖直上,而重倉低估值藍籌股或周期股的基金凈值則上漲緩慢,一些甚至還不漲反跌。
據天相投顧統計,截至5月21日,511只主動(dòng)型偏股基金今年以來(lái)平均收益率達14.59%,大幅戰勝滬深300指數。其中有118只基金收益率在20%以上,占比達23%,這些基金成為今年結構性牛市的最大獲益者。其中收益率超30%的有28只,特別是有上投新動(dòng)力、匯豐先鋒、長(cháng)盛信息和華寶產(chǎn)業(yè)等4只基金收益率突破40%,分別達48.49%、43.49%、41.39%和41.02%。這些基金的投資者獲取了巨大的超額收益。
但有47只收益率低于5%,特別是有15只凈值不漲反跌,易方達資源行業(yè)、華寶資源、上投優(yōu)勢、南方隆元和中歐小盤(pán)等基金跌幅居前,易方達資源行業(yè)跌幅達8.88%,比偏股基金領(lǐng)頭羊業(yè)績(jì)差57.37個(gè)百分點(diǎn)。
實(shí)際上,即使在同一家基金公司內部,這樣的分化也頻頻上演。上投摩根旗下既有上投新動(dòng)力漲幅近50%的領(lǐng)跑基金,也有下跌近4.85%的上投優(yōu)勢;華寶興業(yè)旗下華寶產(chǎn)業(yè)收益超過(guò)40%,而華寶資源則跌6.15%;易方達旗下易方達科訊上漲36.19%,易方達資源則跌近9%。
不過(guò),伴隨中小盤(pán)成長(cháng)股的瘋狂上漲,其風(fēng)險也在快速積聚。在周二創(chuàng )出反彈新高后,昨日創(chuàng )業(yè)板大跌3.15%,滬深300指數則表現穩健,小幅上漲。
實(shí)際上,已有不少基金開(kāi)始關(guān)注小盤(pán)股調整風(fēng)險。中;鹫J為,近期的市場(chǎng)對成長(cháng)股的追逐反映了投資者對未來(lái)經(jīng)濟轉型的預期,但這種預期是要靠未來(lái)業(yè)績(jì)來(lái)兌現的,很多成長(cháng)股的市值可能已經(jīng)透支了未來(lái)幾年的成長(cháng)空間,這樣的股價(jià)可能持續不了多久!笆袌(chǎng)情緒在沒(méi)有外力降溫的情況下很難轉變,但作為投資者,目前應該保持一份清醒,警惕成長(cháng)股整體回調”。
國海富蘭克林基金認為,中小市值成長(cháng)股已開(kāi)始表現出泡沫化特征,必須高度警惕。該公司一些基金經(jīng)理表示,已對一些前期漲幅較大的公司和行業(yè)進(jìn)行減持,同時(shí)對一些具有核心競爭優(yōu)勢的低估值公司進(jìn)行增持。農銀匯理基金認為,目前小股票漲幅較大且估值偏貴,預計未來(lái)周期成長(cháng)股將成為承接行情的第一梯隊。
上海某基金分析師則表示,對于基金投資者來(lái)說(shuō),當下應該對今年表現較好的成長(cháng)基金保持警醒,不宜盲目追漲,可重點(diǎn)關(guān)注前期滯漲的藍籌風(fēng)格基金。