4月以來(lái),隨著(zhù)國際黃金價(jià)格暴跌,投資界又產(chǎn)生了一個(gè)新名詞:“中國大媽”。她們在橫掃黃金實(shí)物的同時(shí),也大量購買(mǎi)與銀行掛鉤的黃金理財產(chǎn)品。
不過(guò),想通過(guò)黃金理財產(chǎn)品分享這場(chǎng)“黃金盛宴”的“中國大媽”或許并不知道,購買(mǎi)這些產(chǎn)品其實(shí)是和銀行的一場(chǎng)對賭。
收益率被故意縮水
近日,家住水岸華庭的譚秀芳購買(mǎi)了一款“人民幣90天黃金掛鉤產(chǎn)品”。
這是一款到期收益與倫敦現貨黃金掛鉤的結構性理財產(chǎn)品,起購金額5萬(wàn)元人民幣(以美元計價(jià)),期限3個(gè)月。
理財經(jīng)理告訴譚秀芳,她購買(mǎi)的這款理財產(chǎn)品要想獲得8%的預期最高收益,國際黃金價(jià)格得達到每盎司1413美元,否則收益率只有0.1%。
也就是說(shuō),譚秀芳投入10萬(wàn)元,到期若國際黃金價(jià)格達到或超過(guò)每盎司1413美元,她就能賺8000元,否則只有100元。
“這款理財產(chǎn)品,其真正的最高收益遠不止8%,應該是10%、12%甚至15%�！敝袊越鹑趲熀握袷τ浾哒f(shuō),很明顯,發(fā)售機構隱瞞了真正的收益水平。
設計有陷阱
為什么投資者的收益會(huì )“被縮水”?
“因為這類(lèi)產(chǎn)品是保本型的,產(chǎn)品設計簡(jiǎn)單,很容易讓發(fā)售機構吃虧�！焙握袷≌f(shuō),在承諾投資者保本的情況下,銀行只能拿投資者的一部分資金去購買(mǎi)產(chǎn)品期權,這樣可以降低風(fēng)險,投資者的收益自然也受到“擠壓”。
“相當于收你10元錢(qián),可能只拿了5元去買(mǎi)這個(gè)產(chǎn)品的期權,剩下的5元用于其他渠道的投資�！便y行理財師吳建波說(shuō),一些銀行將投資的錢(qián)分投多個(gè)渠道,目的是鎖定自己的高額回報。在這個(gè)過(guò)程中,一般的投資者不會(huì )了解到自己資金的使用情況。
“預期最高收益最后可能變成一個(gè)誘餌,投資者投了很多錢(qián),但并不清楚自己真正買(mǎi)了什么理財產(chǎn)品�！痹诤握袷】磥�(lái),單一性的掛鉤黃金理財產(chǎn)品都存在“高金價(jià)、低收益”的設計陷阱。
“如果目的在于分享黃金的高收益,最好直接去投資實(shí)物黃金�！睎|亞(中國)財富管理部陳柏軒認為,即使金價(jià)上漲,掛鉤黃金理財產(chǎn)品也不一定賺錢(qián)。
實(shí)現最高收益較難
那么,目前與黃金掛鉤的結構性理財產(chǎn)品收益如何?
據普益財富數據統計顯示,截至4月24日,今年國內商業(yè)銀行發(fā)行的黃金掛鉤類(lèi)結構性產(chǎn)品的發(fā)行總量為58款。從預期收益率來(lái)看,外資銀行相對較高一些,這在很大程度上和外資銀行所發(fā)產(chǎn)品普遍期限在1年及以上有關(guān)。中資銀行所發(fā)產(chǎn)品大多集中在40天、90天和180天左右,收益率相對較低。
何振省表示,目前到期的黃金掛鉤結構性產(chǎn)品很多未能實(shí)現“最高預期收益率”,這和銀行的產(chǎn)品設計不無(wú)關(guān)系。
“普通個(gè)人投資者不要參與黃金期貨、結構性理財產(chǎn)品的投資�！敝袊S金協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)張永濤接受記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō),衍生品利用杠桿操作的模式和強行平倉的機制,很容易讓基礎知識不到位的個(gè)人投資者血本無(wú)歸,“老百姓對于搞不懂的東西千萬(wàn)不要做,對于專(zhuān)家的分析也不能盲從�！�