新基金法實(shí)施,保險、券商進(jìn)軍公募摩拳擦掌,而以公募業(yè)務(wù)為主的基金公司非公募業(yè)務(wù)也進(jìn)入跑馬圈地階段。
今年以來(lái),愈來(lái)愈多的基金公司選擇收縮公募戰線(xiàn),重點(diǎn)進(jìn)軍非公募業(yè)務(wù)。根據中國基金業(yè)協(xié)會(huì )最新公布數據顯示,
基金公司非公募業(yè)務(wù)規模已逼近萬(wàn)億元大關(guān)。
數據統計也顯示,雖然前5月基金公司共發(fā)行成立新基金146只,但仍有多家基金公司今年新發(fā)公募產(chǎn)品數量為零。而據證券時(shí)報記者了解,這些公司中不少將戰略重點(diǎn)放到了子公司業(yè)務(wù)。
沖刺非公募
基金公司新圈地運動(dòng)
就在保險、券商資管等機構為發(fā)行公募做最后沖刺的時(shí)候,基金公司也在非公募業(yè)務(wù)上加快跑馬圈地,尤其是一些中小公司、新基金公司,公募業(yè)務(wù)基本暫停,向專(zhuān)戶(hù)、子公司等非公募業(yè)務(wù)傾斜。
“我們今年一只公募新產(chǎn)品都沒(méi)有發(fā)行,預計全年最多發(fā)行一只。公司的戰略重點(diǎn)都放在子公司業(yè)務(wù)上,全公司上上下下都在為子公司的項目奔波。拿我們市場(chǎng)部來(lái)說(shuō),也是圍繞著(zhù)子公司的項目轉,每天都要整理和備案大量的項目計劃書(shū)以及合同!闭闵袒鹗袌(chǎng)部有關(guān)人士說(shuō)。
在今年的市場(chǎng)環(huán)境下,放棄公募業(yè)務(wù)、靠非公募業(yè)務(wù)突圍幾乎是新基金公司、小基金公司沒(méi)有選擇的選擇。在2013年成立的7家新基金公司中,江信基金和東;鸬膶(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始參與定向增發(fā),卻都沒(méi)有發(fā)行公募產(chǎn)品。紅塔紅土基金、財通基金等基金公司非公募業(yè)務(wù)規模更是擴張迅速,紅塔紅土沒(méi)有一只公募產(chǎn)品發(fā)行,規模卻已超過(guò)40多億,財通基金非公募業(yè)務(wù)也達到60多億。
值得注意的是,一些投研能力出色、公募品牌較好的基金公司也將發(fā)展重點(diǎn)移師子公司。興業(yè)全球基金人士透露,公司今年公募業(yè)務(wù)的計劃是只發(fā)行一只產(chǎn)品,重點(diǎn)突擊子公司業(yè)務(wù)!叭径荚诮o子公司業(yè)務(wù)拉項目”。
據了解,有些公司給子公司業(yè)務(wù)開(kāi)出了優(yōu)厚的項目提成,為了開(kāi)拓市場(chǎng),一些基金公司甚至給予40%以上的提成獎勵。不過(guò),完成銷(xiāo)售任務(wù)主要還是依靠銷(xiāo)售團隊,“子公司沒(méi)有單獨的銷(xiāo)售團隊,依靠的還是原有公募的銷(xiāo)售架構。今年公司重點(diǎn)在子公司這邊,我們銷(xiāo)售的壓力很大,公司提出的考核任務(wù)是人均4000萬(wàn)!币患一鸸救耸客嘎。
子公司背靠股東好乘涼
在專(zhuān)戶(hù)、子公司業(yè)務(wù)開(kāi)閘后,基金公司股東方面的資源得到了最大程度的利用,尤其是銀行系基金。例如,民生加銀資管公司籌備成立至今,項目?jì)湟幠R殉^(guò)千億元,立項規模超過(guò)了600億元。儲備業(yè)務(wù)類(lèi)型涵蓋委托貸款、票據、股權質(zhì)押、定增、資產(chǎn)收益權、股權投資等。
“子公司和民生銀行辦公地點(diǎn)在一起,這樣能夠讓股東資源得到最大化利用。很多基金公司子公司都是如此架構,例如東吳基金子公司就沒(méi)有和基金公司在一起,而是在東吳證券的辦公地點(diǎn)!币晃换饦I(yè)人士稱(chēng),基金子公司給基金公司帶來(lái)了盈利,同時(shí)實(shí)際也更好地給基金公司股東服務(wù),是一個(gè)雙贏(yíng)的結果。
此外,依托股東資源如火如荼發(fā)展子公司的還有財通基金,其股東方財通證券控股浙江省永安期貨經(jīng)紀有限公司,這是國內業(yè)務(wù)規模最大的期貨公司之一。這一股東背景為財通基金子公司涉足期貨業(yè)務(wù)帶來(lái)了足夠的優(yōu)勢。財通基金40多單專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品中大部分都是涉及商品期貨的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品。
“我們股東興業(yè)證券給我們提供了一些支持,子公司做了很多股權質(zhì)押項目!备鶕莱靠萍6月14日的公告顯示,興業(yè)全球基金旗下興全睿眾資產(chǎn)管理通過(guò)股權質(zhì)押方式分別受讓了美晨科技控股股東張磊、股東李曉南有限售條件流通股共逾3000萬(wàn)股。
公募業(yè)務(wù)何去何從
非公募業(yè)務(wù)跑馬圈地,基金公司原本賴(lài)以生存的公募業(yè)務(wù)又該何去何從?
上海一家前十大基金公司相關(guān)人士稱(chēng),今年領(lǐng)導對公募業(yè)務(wù)抓得很緊,因為大公司要保持現有管理規模,必須發(fā)新基金,“大公司的策略是不斷發(fā)公募,同時(shí)非公募業(yè)務(wù)也齊頭并進(jìn)。但小公司底子薄、資源少,顧了這頭顧不了那頭,在目前公募不景氣的情況下,先發(fā)展非公募業(yè)務(wù)是對的”。
一家去年成立的基金公司總經(jīng)理表示,公募業(yè)務(wù)是基金公司的立足之本,公司很重視公募業(yè)務(wù)發(fā)展,對任何一家基金管理公司來(lái)說(shuō),業(yè)務(wù)發(fā)展都不應該丟棄某一塊,偏科不是好事。長(cháng)期來(lái)看公募業(yè)務(wù)遲早會(huì )迎來(lái)發(fā)展的又一個(gè)爆發(fā)期。
不過(guò),他也表示,在目前市場(chǎng)環(huán)境下,公募產(chǎn)品發(fā)行與運作成本日益增加,將業(yè)務(wù)重心暫時(shí)轉移到非公募業(yè)務(wù)是必須做的選擇!百Y產(chǎn)管理行業(yè)正在面臨一個(gè)打破原有藩籬,重新劃分格局的時(shí)刻,此時(shí)搶占業(yè)務(wù)先機很重要。非公募業(yè)務(wù)至少讓很多一窮二白的新基金公司找到了生存之道!