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| 新華社發(fā) |
阿里巴巴的金融版圖再次擴展。支付寶醞釀已久的增值服務(wù)平臺“余額寶”日前正式上線(xiàn)。用戶(hù)把資金轉入余額寶即可向基金公司等機構購買(mǎi)相應的理財產(chǎn)品，并享有貨幣基金的投資收益。與此同時(shí)，余額寶內的資金也可隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉賬等。
支付寶的這一舉措被一些人稱(chēng)作第三方支付“類(lèi)存款”模式的誕生，余額寶的本質(zhì)究竟是什么？它是否真能動(dòng)得了傳統銀行的蛋糕？
支付寶的“如意算盤(pán)”
“在前臺，通過(guò)登錄支付寶賬號，將你的余額，或者你存在銀行的一些零花錢(qián)，通過(guò)余額寶進(jìn)行所謂的轉入，在后臺，其實(shí)就是將你個(gè)人的資金委托給了天弘基金作為現金管理，即申購增利寶貨幣基金�！卑⒗镄∥⒔鹑诜⻊�(wù)集團國內事業(yè)群金融事業(yè)部總監祖國明說(shuō)，這實(shí)際上就是為支付寶用戶(hù)提供了一個(gè)余額增值服務(wù)的功能。
余額寶首期支持天弘基金增利寶貨幣基金，而該貨幣基金也以支付寶為唯一直銷(xiāo)推廣平臺。來(lái)自支付寶和天弘基金的數據顯示，在距離余額寶上線(xiàn)還不到6天的時(shí)間內，即截至6月18日21點(diǎn)30分，余額寶的用戶(hù)數已經(jīng)突破100萬(wàn)。
祖國明說(shuō)，從支付寶的角度來(lái)講，我們不期待增利寶貨幣基金的收益能有多高，我們希望它是穩定的，波動(dòng)不大的，能夠給客戶(hù)帶來(lái)很溫馨感的理財產(chǎn)品，因為劇烈波動(dòng)的產(chǎn)品不太適合我們那些“小白”用戶(hù)。
有分析指出，一方面，余額寶能夠有效增加支付寶用戶(hù)的黏性，解決長(cháng)期以來(lái)客戶(hù)留存在支付寶里的沉淀資金的收益問(wèn)題；而另一方面，支付寶不斷膨脹的備付金壓力將獲得分流。根據央行相關(guān)規定，支付機構的實(shí)繳貨幣資本與客戶(hù)備付金日均余額的比例，不得低于10%，其中實(shí)繳貨幣資本是注冊資本最低限額。這意味著(zhù)，第三方支付暫存周轉的客戶(hù)資金越多，其需要另外準備的保證金也就越多。而吸引客戶(hù)將資金從支付寶轉移到余額寶中，可以減輕其注冊資本壓力。
未來(lái)或提供更多精確的理財服務(wù)與產(chǎn)品
不過(guò)在很多人看來(lái)，余額寶的推出，意味著(zhù)阿里在進(jìn)一步搶占銀行的傳統地盤(pán)。
“其實(shí)在增利寶以前，貨幣基金已經(jīng)鋪天蓋地，銀行在銷(xiāo)的也很多，我想對于銀行的影響也沒(méi)有想象的那么大，這只是和網(wǎng)絡(luò )購物結合在一起的一個(gè)新形式�！碧旌牖鹂偨�(jīng)理郭樹(shù)強表示。他稱(chēng)，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，銀行也在不停創(chuàng )新，銀行也推出了應用終端，在不停地跟電商企業(yè)合作，大家都在創(chuàng )新和發(fā)展�！ �
祖國明則表示，從目前上線(xiàn)幾天的情況來(lái)看，用戶(hù)的購買(mǎi)金額往往在幾百元上下，額度不大，和傳統的基金理財業(yè)務(wù)其實(shí)可以形成錯位發(fā)展。
實(shí)際上，短期而言，余額寶只是為貨幣基金公司增加了一個(gè)銷(xiāo)售平臺和銷(xiāo)售渠道，不會(huì )對銀行造成太大影響。
不過(guò)，支付寶更大的創(chuàng )新或許還在后頭。和天弘基金增利寶貨幣基金的合作只是余額寶提供增值服務(wù)的第一步，未來(lái)存在很多其他可能。
祖國明對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)，“余額寶發(fā)布之后，我接到不下20家基金公司的電話(huà)，來(lái)詢(xún)問(wèn)是否也能參照這種方式進(jìn)行合作�；鸸靖覀兒献鞯姆绞狡鋵�(shí)可以有很多種，如果說(shuō)最終采用哪種方式，要根據具體產(chǎn)品、包括我們的技術(shù)和資源投入來(lái)確定。增利寶不一定是最合適或者說(shuō)最好的模式�！�
祖國明表示，未來(lái)也設想通過(guò)對用戶(hù)分級來(lái)提供更多有針對性和精確的客戶(hù)產(chǎn)品�！氨热�，你的淘寶賬戶(hù)、支付寶賬戶(hù)和其他人的不一樣，你的理財需求和其他人可能也不一樣，賬戶(hù)分級的服務(wù)也有很多基金公司在跟我們談，包括面對一些中小賣(mài)家的理財服務(wù)，這些在不久的將來(lái)可能會(huì )有其他的方式出現�！�
互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)到來(lái)
媒體曾援引過(guò)馬云一個(gè)形象的比喻，“B2B是大哥，弟弟妹妹們上學(xué)都靠他來(lái)供；淘寶是妹妹，可以拿著(zhù)大哥給的錢(qián)買(mǎi)花裙子；老三是支付寶，才上小學(xué)，但它最有志氣，要在未來(lái)扛起養家的重擔�！睆倪@句話(huà)中，不難看出金融在整個(gè)阿里巴巴板塊中的重要地位。
余額寶的推出，在阿里巴巴的整體金融策略中，只是很小的一部分。實(shí)際上，阿里巴巴早就憑借自身?yè)碛械摹按髷祿眱?yōu)勢，進(jìn)軍了小額貸款市場(chǎng)。
2010年開(kāi)始，阿里巴巴陸續推出針對阿里巴巴和淘寶賣(mài)家的小微信貸服務(wù)，并分別成立了兩家區域性的小額貸款公司，服務(wù)當地用戶(hù)；2012年下半年阿里巴巴重組公司架構后，阿里巴巴成立了阿里巴巴金融，主要面向小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng )業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)；2013年5月下旬，阿里巴巴宣布將旗下小微信貸業(yè)務(wù)的信用貸款開(kāi)放授信賣(mài)家擴展至300萬(wàn)家。
來(lái)自阿里的數據顯示，截至2013年4月，阿里信貸業(yè)務(wù)3年累計為22.7萬(wàn)家店鋪提供了貸款服務(wù)，貸款累計700億元人民幣，戶(hù)均貸款6.1萬(wàn)元；小微企業(yè)全年實(shí)際占用資金時(shí)長(cháng)為123天。
在發(fā)力小微貸款背后，阿里巴巴正是以其海量的電商交易數據庫作為基礎，并以此來(lái)解決小微企業(yè)信用信息缺失而造成的融資難題。阿里巴巴曾建立過(guò)一整套信用評價(jià)體系與信用數據庫，以及一系列應對貸款風(fēng)險的控制機制，并開(kāi)始以自身的交易平臺優(yōu)勢幫助國內一家銀行對客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險控制。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng)巴曙松分析稱(chēng)，“目前，有不少第三方支付企業(yè)直接面向中小企業(yè)和個(gè)人用戶(hù)提供服務(wù)，在金融服務(wù)的創(chuàng )新和用戶(hù)服務(wù)體驗方面比銀行有優(yōu)勢，這給銀行電子化支付帶來(lái)了一定的壓力。我們看到已經(jīng)有銀行業(yè)等金融機構開(kāi)始重視電商、金融平臺的建設，并且，銀行與支付企業(yè)之間有合作也有競爭�？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。雖然現在第三方支付所占有的市場(chǎng)比例較低，但這顯然已經(jīng)對金融行業(yè)電子化服務(wù)提出了更高的標準�！�