流動(dòng)性緊張沖擊理財市場(chǎng)，傳統銀行短期理財產(chǎn)品收益達6%-7%，部分股份制銀行給大客戶(hù)的短期資金收益達10%。此外，一些銀行與信托或基金公司子公司聯(lián)合推出的短期產(chǎn)品收益達到8.6%-11%。與此同時(shí)，也有小銀行已經(jīng)出現到期短期理財產(chǎn)品無(wú)收益的情況。
業(yè)內人士擔憂(yōu)，銀行攬儲成本高企，不僅說(shuō)明部分銀行清償能力和流動(dòng)性遇到問(wèn)題，極端情況下，甚至可能造成一定范圍內的銀行體系坍塌。
散戶(hù)贖貨基轉投銀行
“如果說(shuō)上一波利率飆升是機構套利，這一波則是散戶(hù)主導的贖回和套利�！鄙钲谝患掖笮突鸸竟潭ㄊ找娌咳耸空f(shuō)，6月中旬流動(dòng)性緊張的第一沖擊波導致銀行間短期利率飆升，機構贖回貨基套利；上周第二沖擊波則導致銀行理財產(chǎn)品收益走高，個(gè)人投資者贖回貨基轉投銀行套利。
北京一家基金公司固定收益部人士透露，上周以來(lái)，散戶(hù)贖回貨幣基金的比例明顯上升。上海一家基金公司市場(chǎng)部人士稱(chēng)，經(jīng)過(guò)機構和散戶(hù)的兩輪洗禮，一些遭遇集中贖回的貨幣基金可能規模減少近70%。
這從基金公司自購旗下貨幣基金中也可覓得端倪。近日，多家基金公司公告稱(chēng)，將運用固有資金投資自家旗下的貨幣基金。
有業(yè)內資深人士稱(chēng)，自購貨幣基金實(shí)屬罕見(jiàn)，也從側面反映出貨幣基金遭遇大比例贖回，基金公司自購是為了避免流動(dòng)性風(fēng)險并防止基金的凈值有較大波動(dòng)，從而對持有人造成損失。
對于資金較大的個(gè)人投資者，非傳統的銀行理財產(chǎn)品收益會(huì )更高。比如，一些銀行和信托或基金公司子公司聯(lián)合推出的短期產(chǎn)品收益超過(guò)8%。如果有數百乃至上千萬(wàn)的資金，在小銀行做短期協(xié)議存款收益可達10%。
據了解，這類(lèi)信托產(chǎn)品大多掛鉤于銀行同業(yè)存款利率，門(mén)檻50萬(wàn)或100萬(wàn)起，只在銀行柜臺發(fā)售，且不會(huì )公開(kāi)宣傳，只針對有一定資金量的個(gè)人客戶(hù)。
比如，某以個(gè)人業(yè)務(wù)著(zhù)稱(chēng)的銀行推出掛鉤該行同業(yè)存款利率的信托理財產(chǎn)品，期限1個(gè)月，預期年化收益率是信托計劃成立日當天該行同業(yè)存款利率減去1.4%，除6月底發(fā)行的一期產(chǎn)品實(shí)際收益不到7%外，6月中下旬成立的多期產(chǎn)品收益多為8.6%-11%。
攬儲成本高企醞釀風(fēng)險
與此同時(shí)，有銀行理財人士透露，一家小銀行的周周贏(yíng)短期理財產(chǎn)品到期沒(méi)有收益。
對此，業(yè)內人士擔心，銀行攬儲資金成本高企，不僅說(shuō)明部分銀行清償能力和流動(dòng)性遇到問(wèn)題，同時(shí)說(shuō)明其背后正醞釀著(zhù)體系坍塌的風(fēng)險。
事實(shí)上，類(lèi)似的擔憂(yōu)并不少見(jiàn)。新浪財經(jīng)專(zhuān)欄作家向小田在微博表示，“大家密切注意一下哪些銀行近期在發(fā)高收益率的理財產(chǎn)品，凡一個(gè)月收益率在7%以上必定說(shuō)明有產(chǎn)品爆倉。買(mǎi)這些產(chǎn)品要特別注意，你的錢(qián)可能被用于救急�！�
國際評級機構惠譽(yù)6月21日稱(chēng)，中國金融領(lǐng)域持續的流動(dòng)性緊張可能會(huì )使一些銀行在理財產(chǎn)品到期后按時(shí)履約的能力受到制約，估計在6月份的最后10天，將有超過(guò)人民幣1.5萬(wàn)億元的理財產(chǎn)品到期。