上周五,先是龍頭地產(chǎn)股集體奔漲停,此后尾盤(pán)中國石油、工商銀行、中國銀行等權重股又在“9900手”超級買(mǎi)單推升下大幅收漲。在經(jīng)過(guò)上周初的恐慌之后,銀行地產(chǎn)聯(lián)手托市讓市場(chǎng)猜測是國家隊進(jìn)場(chǎng),政策底若隱若現。
不過(guò),從歷史經(jīng)驗來(lái)看,往往政策底之后還要構筑市場(chǎng)底,這也導致市場(chǎng)各方謹慎看待國家隊救市。部分機構認為,短期經(jīng)濟基本沒(méi)有好轉動(dòng)力,加上前期大漲的成長(cháng)股有回調壓力,后市依然不容樂(lè )觀(guān)。
“9900手”超級買(mǎi)單刷屏
上周五,中國石油、工商銀行、中國銀行等權重股尾盤(pán)集體大幅拉升,量能急劇放大。截至當日收盤(pán),中國石油、工商銀行、中國銀行分別上漲3.40%、5.51%、2.26%。
值得注意的是,上述3只權重股均在尾盤(pán)驚現多筆近百萬(wàn)手的超級買(mǎi)單,中國石油涉及資金逾7億元、工商銀行涉及資金逾8億元、中國銀行涉及資金逾3億元。從大智慧LV2行情上看,掛單清一色為9900手買(mǎi)單。在“9900手”超級買(mǎi)單刷屏推動(dòng)下,上周五,尾盤(pán)上述3只權重股量能急劇放大。最后25分鐘,中國石油成交1.28億元,占該股當天2.88億元成交額的逾4成。而工商銀行同期也成交3.46億元,占當天成交過(guò)半。中國銀行亦在最后25分鐘成交7446萬(wàn)元,占當天成交的4成多。
權重股集體暴動(dòng)
實(shí)際上,上周五早盤(pán),地產(chǎn)股就在“地產(chǎn)融資將有條件放開(kāi)”的傳聞刺激下集體井噴。雖然,隨后被證監會(huì )澄清,地產(chǎn)股午后出現回落,但中國石油、工商銀行這些“權重中的權重”尾盤(pán)狂拉,迅速扭轉了滬指連續回落的頹勢。上周五最后半小時(shí),在權重股集體暴動(dòng)刺激下,滬指狂拉近1.50%。
市場(chǎng)主流觀(guān)點(diǎn)認為,從地產(chǎn)到銀行再到中石油,國家隊出手可能性較大。不過(guò),有私募人士告訴記者,除了可能是匯金再度增持外,也不能排除基金、險資等大資金出手的可能性。私募人士還表示,不管是匯金增持,還是大機構出手,都有點(diǎn)護航新股發(fā)行(IPO)的意思,最終力度及持續性有待觀(guān)察,在沒(méi)有政策組合拳出手的情況下,市場(chǎng)未必買(mǎi)賬。
下行趨勢未變
如果說(shuō)基本面因素是股市低迷的根本原因,那么“錢(qián)荒”卻是A股近期重挫的直接原因。五礦證券投資顧問(wèn)符海問(wèn)告訴記者,我國銀行并不差錢(qián),央行的數據顯示,今年前5個(gè)月我國社會(huì )融資規模達9.11萬(wàn)億元,比上年同期多3.12萬(wàn)億元,廣義貨幣M2存量達104萬(wàn)億元,近期鬧錢(qián)荒,完全是因為原本從金融業(yè)到制造業(yè)的信貸業(yè)務(wù),在通過(guò)一系列加杠桿的金融運作后,變味為從金融業(yè)到金融業(yè)的資金業(yè)務(wù),錢(qián)并沒(méi)有實(shí)際進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟,也就是說(shuō)實(shí)體經(jīng)濟仍然“缺血”。
符海問(wèn)認為,銀行之所以這樣做,主要是因為這種方式來(lái)錢(qián)快,簡(jiǎn)單省事,可這是不可持久的,沒(méi)有實(shí)體支持的經(jīng)濟,終究不是長(cháng)久之計,因而判斷央行不大可能再繼續大規模放水。他表示,這種去杠桿過(guò)程是痛苦的,股市被傷及也在情理之中。銀行和地產(chǎn)作為擠泡沫的重點(diǎn),無(wú)疑將會(huì )在股市上表現出來(lái)。
私募人士也不看好后市的銀行及地產(chǎn)股。深圳太和投資總監王亮認為,銀行和地產(chǎn)占A股近40%,屬于最重要的權重股,而這兩個(gè)行業(yè)往往存在高風(fēng)險,對實(shí)體行業(yè)有很多負面打擊作用,并不利于股市健康。另一方面,銀行和地產(chǎn)這類(lèi)權重股在后市的風(fēng)險遠比小盤(pán)股大,由于本輪大跌直接原因是流動(dòng)性,因此,弱市下這兩種股票會(huì )慢慢被大資金拋棄,投資者要謹慎選擇此類(lèi)股票,規避“權重股風(fēng)險”。
“盡管銀行及地產(chǎn)股周五有較大反彈,但屬于超跌反彈的可能性較大,下行趨勢并未改變!狈(wèn)這樣說(shuō),“16家上市銀行中仍有9家跌破凈值就是例證,表明市場(chǎng)仍不看好銀行股,而地產(chǎn)股隨著(zhù)資金面收緊,料將繼續承壓!