編者按：
上周末，隨著(zhù)6月份行情的落幕，基金“中考”結束的哨聲隨即吹響�！蹲C券日報》基金新聞部本期曬出各類(lèi)型基金上半年的成績(jì)單，股基雖然業(yè)績(jì)排名大變臉，但保持了整體正收益的戰果；債券基金、貨幣基金業(yè)績(jì)起伏大，同樣有驚無(wú)險；QDII基金跑輸國內基金，整體無(wú)緣正收益。
股基十強八換臉 交銀施羅 系兩基金排名下滑逾百位
分析人士表示，2013年上半年A股市場(chǎng)結構性行情突出，基金風(fēng)格成為主導業(yè)績(jì)的主要因素
2013年上半年，A股市場(chǎng)在震蕩中持續下探，上證指數累計下跌12.78%。而股票型基金整體表現領(lǐng)先，超過(guò)97%的偏股型基金獲得超額收益。
《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊整理數據顯示，336只主動(dòng)管理普通股票型基金及146只偏股混合型基金今年上半年平均回報率分別為5.62%和4.9%，首尾業(yè)績(jì)差異分別為68.31個(gè)和46.15個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，與去年全年回報率排名相比，股票型基金及偏股型基金今年上半年的業(yè)績(jì)十強中，均有8張新面孔。其中，交銀施羅德基金公司旗下的交銀主題優(yōu)選和交銀穩健配置兩只基金，分別從去年偏股型基金業(yè)績(jì)第4名和第3名滑落至今年上半年的倒數第1名和倒數第19名，位次下滑均超過(guò)100位。
海通證券基金研究中心高級分析師王廣國表示，2013年上半年A股市場(chǎng)結構性行情突出，基金風(fēng)格成為主導基金業(yè)績(jì)的主要因素，新興產(chǎn)業(yè)主題崛起，成長(cháng)風(fēng)格基金強者恒強，周期、價(jià)值風(fēng)格萎靡不振。
股基平均回報率5.62%
首尾相差68.31個(gè)百分點(diǎn)
剛剛過(guò)去的6月份，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了斷崖式下跌，給處在中考沖刺階段的股票型基金平添不少壓力。WIND數據顯示，336只成立于今年以前的主動(dòng)管理普通股票型基金，6月份平均回報率為-8.98%，無(wú)一實(shí)現正收益。
即便如此，股票型基金今年上半年仍然交出了一份漂亮的答卷�？杀�336只普通股票型基金今年上半年平均回報率為5.62%，而同期上證指數深跌12.78%，即今年上半年股票型基金平均收益率領(lǐng)先大盤(pán)18.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，327只基金的復權單位凈值增長(cháng)率領(lǐng)跑大盤(pán)，占比97.32%，更有233只基金上半年回報率逆市收正。
具體看來(lái)，上投摩根新興動(dòng)力基金以41.55%的凈值回報率穩坐上半年股基業(yè)績(jì)排行榜的第一把交椅，緊隨其后的是華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)和中郵戰略新興產(chǎn)業(yè)兩只基金，今年上半年回報率分別為33.25%和32.82%。匯豐晉信低碳先鋒、景順長(cháng)城內需增長(cháng)、景順長(cháng)城內需增長(cháng)貳號、長(cháng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、農銀匯理消費主題、景順長(cháng)城優(yōu)選股票和匯豐晉信科技先鋒等7只基金分列普通股票型基金上半年業(yè)績(jì)榜單的第四至第十名。
與絕大部分股票型基金不同的是，華寶興業(yè)資源優(yōu)選、易方達資源行業(yè)、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、東吳行業(yè)趨勢、長(cháng)信金利趨勢、光大精選、南方成份精選、中歐中小盤(pán)和博時(shí)特許價(jià)值等9只基金在今年上半年中，回報率落后大盤(pán)，期間凈值增長(cháng)率分別僅為-26.76%、-26.1%、-22.24%、-18.13%、-17.74%、-14.9%、-14.08%、-14.03%和-13.68%。即今年上半年普通股票型基金回報率首尾相差高達68.31個(gè)百分點(diǎn)。
股基十強換臉八張
基金風(fēng)格主導業(yè)績(jì)
《證券日報》基金新聞部記者注意到，可對比的336只主動(dòng)管理普通股票型基金中，上半年業(yè)績(jì)前10強中有8張為新面孔，僅上投摩根新興動(dòng)力和華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)兩只基金守住十強陣地。
需要指出的是，8只去年全年回報率居前的股基不僅在今年上半年中業(yè)績(jì)滑落十強名單，其中更有4只基金目前凈值回報率排名位于可比基金回報率后1/3陣營(yíng)。其中，去年全年回報率位列全部股基第二名的中歐中小盤(pán)基金，今年上半年回報率僅為-14.03%，排名336只可比基金倒數第8位。
海通證券基金研究中心高級分析師王廣國表示，2013年上半年A股市場(chǎng)結構性行情突出，成長(cháng)相對價(jià)值的相對強弱指數今年以來(lái)一路上行，成長(cháng)占優(yōu)的結構分化不斷演繹�；痫L(fēng)格成為主導基金業(yè)績(jì)的主要因素，新興產(chǎn)業(yè)主題崛起，成長(cháng)風(fēng)格基金強者恒強，周期、價(jià)值風(fēng)格萎靡不振。
平均回報率4.9%
97%偏股基金領(lǐng)跑大盤(pán)
偏股混合型基金上半年回報率的表現同樣可圈可點(diǎn)。今年上半年中，可比146只主動(dòng)管理偏股混合型基金平均回報率為4.9%，僅4只基金期間凈值回報率落后大盤(pán)，即今年上半年中，有142只偏股混合型基金回報率領(lǐng)先同期大盤(pán)表現，占可比146只偏股混合型基金總數的97.26%。
具體看來(lái)，寶盈核心優(yōu)勢基金今年上半年回報率為27.47%，位居146只可比偏股混合型基金業(yè)績(jì)首位。匯豐晉信2026、華商動(dòng)態(tài)阿爾法兩只基金分別以26.31%和24.15%的回報率位居第二和第三名。大摩消費領(lǐng)航、上投摩根雙核平衡、國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)、華富競爭力優(yōu)選、華寶興業(yè)收益增長(cháng)、中海藍籌配置和華富價(jià)值增長(cháng)等基金分列偏股基金業(yè)績(jì)榜單第四至第十名。
而交銀主題優(yōu)選、廣發(fā)內需增長(cháng)、上投摩根中國優(yōu)勢和嘉實(shí)主題精選等4只基金同期凈值表現卻不盡人意，上半年回報率僅為-18.68%、-14.29%、-13.86%和-12.93%。
即今年上半年，146只可比偏股混合型基金凈值回報率首尾相差46.15個(gè)百分點(diǎn)。
交銀系兩基金
業(yè)績(jì)排名下滑逾百位
需要指出的是，與普通股票型基金的業(yè)績(jì)大變臉一樣，今年上半年偏股混合型基金的業(yè)績(jì)十強與去年相比也發(fā)生較大變化，僅匯豐晉信2026和華寶興業(yè)收益增長(cháng)兩只基金守住十強陣地，而其余8只躋身去年前十榜單的偏股型基金，均被擠出TOP10名單。
其中，交銀主題優(yōu)選、交銀穩健配置和富國天瑞強勢精選等3只基金更從去年的十強名單直接滑落至今年上半年業(yè)績(jì)后1/3梯隊中。具體看來(lái)，前述3只基金去年全年凈值回報率排名分別位列偏股混合型基金第4名、第3名和第8名。而今年上半年回報率分別僅為-18.68%、-4.3%和-1%，分別排名146只可比基金倒數第1名、倒數第19名和倒數第31名。
即上述3只去年回報率領(lǐng)先的偏股型基金，在今年的市場(chǎng)環(huán)境下，業(yè)績(jì)排名均下滑超過(guò)100名，最多者排名下滑達142位。
海通證券基金研究中心高級分析師王廣國表示，今年上半年，大類(lèi)資產(chǎn)配置淡化，基金風(fēng)格成為業(yè)績(jì)排名主導因素。重倉股契合市場(chǎng)熱點(diǎn)、行業(yè)配置偏好電子、信息、傳媒、醫藥生物等成長(cháng)性較好行業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)主題基金回報率明顯領(lǐng)先，反之則踏空市場(chǎng)，回報率落后。