“窮瘋了”這個(gè)看似絕對跟“高富帥”不沾邊的詞語(yǔ)近來(lái)卻被人用以描述商業(yè)銀行對于資金的渴望，盡管中國銀行業(yè)號稱(chēng)連續多年全球最賺錢(qián)。
　　在剛剛過(guò)去的六月份最后一周，銀行理財產(chǎn)品也經(jīng)歷了年中時(shí)點(diǎn)前最后的一輪搏殺。為了在最后的時(shí)刻更多的招攬資金，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售手法十分兇悍，一方面銀行將短期理財產(chǎn)品的預期收益率調高，甚至多家銀行都出現了同一款理財產(chǎn)品期限越短預期收益率反而越高的“主動(dòng)性錯配”；另一方面，銀行的理財經(jīng)理在描述理財產(chǎn)品時(shí)將故意將有風(fēng)險的投資與存款進(jìn)行混淆。

　　收益率與期限倒掛

　　通常而言，同一家銀行同一款或系列理財產(chǎn)品的預期收益率與時(shí)限成正比，但是近日多家銀行推出的跨時(shí)點(diǎn)理財產(chǎn)品打破了這一慣例。
　　民生銀行第084期(特別計劃)35天增利理財產(chǎn)品的認購期為6月26日至7月1日，其收益率設定為：個(gè)人（普通）6.20%、個(gè)人（高端）6.45%、個(gè)人（尊享）6.65%、個(gè)人（尊特）6.80%；而民生銀行第084期(特別計劃)雙月增利理財產(chǎn)品（62天）的認購期同樣為6月26日至7月1日，其收益率設定為：個(gè)人（普通）6.10%、個(gè)人（高端）6.35%、個(gè)人（尊享）6.50%，對比兩只產(chǎn)品可以看出，35天期限理財產(chǎn)品的收益率高于62天期限理財產(chǎn)品0.1-0.15個(gè)百分點(diǎn)。
　　民生銀行的情況并不是個(gè)案，從業(yè)內其他銀行尤其是股份制銀行最近計劃發(fā)行的理財產(chǎn)品來(lái)看，這種倒掛或者說(shuō)“錯配”是大量存在的。
　　華夏銀行6月27日至7月3日發(fā)售的增盈增強型1346號理財產(chǎn)品對應的期限為36天時(shí)，收益率分別為6.3%（5萬(wàn)元起）、6.6%（20萬(wàn)元起）、6.8%（70萬(wàn)元起）；對應的期限為89天時(shí)，收益率分別為6.2%（5萬(wàn)元起）、6.5%（20萬(wàn)元起）、6.6%（70萬(wàn)元起），短期限產(chǎn)品的收益率顯然高于中短期限產(chǎn)品0.1-0.2個(gè)百分點(diǎn)。而華夏銀行6月27日-7月3日發(fā)售的創(chuàng )盈1469號（高資產(chǎn)凈值個(gè)人客戶(hù)）理財產(chǎn)品，36天期限的收益率分別為6.7%（20萬(wàn)元起售）和6.9%（100萬(wàn)元起售），88天的分別為6.5%和6.8%。
　　有業(yè)內人士對本報記者表示，由于近期商業(yè)銀行普遍缺乏資金，資金的價(jià)碼自然水漲船高，短期理財產(chǎn)品的收益率都較高，而從中長(cháng)期來(lái)看，資金的流動(dòng)性還是可以得到保證的，而且如果將中長(cháng)期理財產(chǎn)品的收益率設定得過(guò)高，銀行的“不達標”風(fēng)險也將更高，這對于銀行“剛性?xún)陡丁钡臐撘巹t也將形成較大壓力。因此，才會(huì )出現理財產(chǎn)品市場(chǎng)期限與收益率普遍的倒掛局面。

　　擬售規模達“航母級”

　　值得一提的是，上述民生銀行第084期(特別計劃)35天增利理財產(chǎn)品的擬銷(xiāo)售規模高達60億元，這也是民生銀行35天增利理財產(chǎn)品史上最大的一次募集（從2011年年底至今），該行去年曾在跨2012年年末時(shí)點(diǎn)時(shí)（2012年12月28日至2013年1月3日）推出過(guò)擬募集規模55億元的理財產(chǎn)品，其余還有少數幾次擬募集規模超過(guò)40億元。相對而言，25億元左右的擬募集規模對于民生銀行35天期限的理財產(chǎn)品最為常見(jiàn)。
　　民生銀行第084期(特別計劃)雙月增利理財產(chǎn)品的情況甚至更為明顯。該產(chǎn)品的擬銷(xiāo)售規模為50億元，而此前該行同期限同類(lèi)產(chǎn)品中，連30億元規模以上的募集也鮮有出現，更多的擬銷(xiāo)售規模都在15億元左右。
　　上述兩款理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)種類(lèi)以及目標投資比例類(lèi)似，均為：銀行間債券市場(chǎng)流通債券、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、投資方向為債券的基金專(zhuān)戶(hù)或券商定向資產(chǎn)管理計劃等投資工具30%-75%，符合監管要求的債權類(lèi)資產(chǎn)、權益類(lèi)資產(chǎn)、其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合50%-80%。以上投資比例可在[-15%，+15%]的區間內浮動(dòng)，若超出該浮動(dòng)范圍，銀行按照有關(guān)規定進(jìn)行公開(kāi)信息披露。

　　銷(xiāo)售誤導隱現

　　對于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)論是將理財產(chǎn)品收益率與期限倒掛還是調高擬售規模，顯然都是合規行為，雖是無(wú)奈之舉但也情有可原。然而，個(gè)別銀行客戶(hù)經(jīng)理在銷(xiāo)售中以“存錢(qián)”來(lái)描述投資理財產(chǎn)品則已經(jīng)“越位”了。某地處南方的全國性股份制銀行的客戶(hù)經(jīng)理近日在回答本報記者有關(guān)理財產(chǎn)品的暗訪(fǎng)時(shí)表示，“存5萬(wàn)元，收益率可以達到……”、“實(shí)現收益率的概率為98%”。
　　法律界人士對記者表示，存錢(qián)的概念對應的本應該是儲蓄，在我國現有銀行和金融體制下風(fēng)險微乎其微，但是購買(mǎi)理財產(chǎn)品實(shí)際上是一種投資行為，風(fēng)險等級主要與理財產(chǎn)品的類(lèi)型和發(fā)行銀行有關(guān)，雖然此前大多數都成功兌付，但是“剛性?xún)陡丁睂?shí)際上并不受合同法的保護。
　　事實(shí)上，2012年開(kāi)始實(shí)施的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》強化了對理財產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節的監管規定，產(chǎn)品風(fēng)險揭示和信息披露標準的規范化有所提高。但調查表明，銀行銷(xiāo)售規范性仍有待提高，部分銀行業(yè)務(wù)人員在理財產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中有意或無(wú)意的誤導消費者，仍是目前銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中常見(jiàn)的違規現象。
　　銀率網(wǎng)在今年年初發(fā)布的“2012年度360°銀行評測報告”調查結果顯示，48.18%受訪(fǎng)者表示2012年在銀行經(jīng)歷過(guò)誤導，2010年這一數據為31.57%，2011年為24.79%。