周二(7月2日)紐市尾盤(pán),美元指數刷新一個(gè)月高位至83.62,風(fēng)險貨幣紛紛承壓,此外美元兌日元自6月5日首次上破100心理關(guān)口。日內美元全線(xiàn)上揚,因近期美國經(jīng)濟數據普遍穩健,鞏固了市場(chǎng)對美聯(lián)儲將較預期更早的縮減刺激經(jīng)濟措施的觀(guān)點(diǎn)。周三(7月3日)需關(guān)注美國ADP數據。
近期美國數據穩健 令市場(chǎng)對美聯(lián)儲緊縮預期的升溫
日內數據顯示,美國5月工廠(chǎng)訂單較4月增加,且增幅高于市場(chǎng)預期,顯示出在蕭條的冬季過(guò)后,企業(yè)正逐漸加大開(kāi)支。具體為美國5月工廠(chǎng)訂單月率上升2.1%,預期上升2.0%,前值修正為上升1.3%,初值上升1.0%。工廠(chǎng)訂單的增加受到了對飛機需求上升的推動(dòng),但對于其他用品需求僅溫和上升。
在上個(gè)月美聯(lián)儲主席伯南克勾畫(huà)了聯(lián)儲有條件撤出寬松政策的計劃后,投資人急于判斷美聯(lián)儲何時(shí)將縮減購債。本周經(jīng)濟數據為聯(lián)儲縮減購債提供了理?yè),報告顯示美國制造業(yè)反彈,工廠(chǎng)訂單增加也暗示制造業(yè)趨穩。
對美聯(lián)儲縮減購債的預期提振了美國公債收益率,從而增強了美元資產(chǎn)的吸引力,特別是在其他主要央行還在繼續傾向進(jìn)一步放寬貨幣政策之際。
分析師稱(chēng):“美聯(lián)儲和其他主要央行的貨幣政策南轅北轍,美聯(lián)儲是朝著(zhù)對通脹溫和度降低的方向,而其他央行則是保持對通脹溫和,甚至是更為溫和的立場(chǎng),這對美元也有支撐!
布朗兄弟哈里曼公司(Brown
Brothers Harriman & Co.)駐紐約策略師Win Thin稱(chēng),美聯(lián)儲將縮減刺激措施規模的預期充斥市場(chǎng)。
美聯(lián)儲兩官員支持QE打壓美元有限 關(guān)注美國ADP數據
盡管盤(pán)中美聯(lián)儲杜德利、鮑威爾均表示當前QE力度或將延續相當一段時(shí)間,不過(guò)美元強勢并未受到打壓。法國巴黎銀行匯市策略師Vassili
Serebriakov表示:“我們感覺(jué)近期美聯(lián)儲官員的講話(huà)和經(jīng)濟數據仍符合縮減購債的情況,這對美元有利!
紐約聯(lián)儲主席杜德利周二重申了他此前對美聯(lián)儲政策前景狀況所表述的看法,表示盡管市場(chǎng)各界對美聯(lián)儲可能提前結束購債這一狀況已有非常的擔心,但實(shí)際上,美聯(lián)儲可能會(huì )在未來(lái)相當一段時(shí)間內都繼續維持當前的寬松措施力度,來(lái)為經(jīng)濟復蘇提供進(jìn)一步的支持。
美聯(lián)儲理事鮑威爾(Jerome
Powell)周二表示,鑒于當前美國失業(yè)率仍然高企,且整體通脹率也已明顯低于目標控制水平,美聯(lián)儲當前每月收購850億美元債券的量化寬松措施(QE)或將繼續維持相當一段時(shí)間。
美國周五(7月5日)將發(fā)布6月非農就業(yè)報告,這對金融市場(chǎng)至關(guān)重要,投資人預計6月美國新增非農就業(yè)崗位16.5萬(wàn),失業(yè)率將降至7.5%。美聯(lián)儲在6月19日的貨幣政策會(huì )議上將明年失業(yè)率預估下調至6.5%。美國金融市場(chǎng)周三(7月3日)將提前收市,周四(7月4日)將因美國獨立日假期休市一天。成交減少可能提升波動(dòng)性,特別是在周五還有就業(yè)數據要公布。
不過(guò)在周五之前,周三美國ADP就業(yè)報告亦值得投資者關(guān)注。經(jīng)濟學(xué)家預期6月ADP新增就業(yè)人數為16萬(wàn),遠高于前值13.5萬(wàn),由于A(yíng)DP和非農就業(yè)人數在長(cháng)期中高度正相關(guān),向好的結果將提升投資者對就業(yè)市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)預期,或為美元提供上行動(dòng)能。
美元兌日元自6月5日首次重返100關(guān)口上方
周二,美元兌日元突破100,為自6月5日來(lái)的首次,因市場(chǎng)預計美國經(jīng)濟復蘇勢頭增強將促使美聯(lián)儲在年底時(shí)開(kāi)始縮減經(jīng)濟刺激規模。此外近期日本經(jīng)濟持續好轉,“安倍經(jīng)濟學(xué)”持續發(fā)揮作用,亦令日元承壓。美元兌日元收盤(pán)報100.62,創(chuàng )下6月5日以來(lái)最高水平,日漲幅逾1%。
美元兌日元此次突破100關(guān)口較前次輕松很多,基本未出現盤(pán)整情況,此前在4月10日首次觸及99.80高位后,美元兌日元足足盤(pán)整了一個(gè)月后,才于5月9日一口氣上破100關(guān)口。在輕易攻破100整數大關(guān)后,美元兌日元的氣勢或將更為囂張,上行目標在102-103附近。
花旗外匯分析主管Osamu
Takashima認為,本周美元兌日元能突破100關(guān)口,但之后很可能暫時(shí)維持在這一水平附近。他說(shuō),與新季度開(kāi)始相關(guān)的期權頭寸應當令匯率上行空間受限。
他指出,隨著(zhù)本月晚些時(shí)候的日本參議院選舉臨近,日本股市可能延續漲勢,因投資者預計執政黨聯(lián)盟將取得壓倒性勝利。他表示,這一結果可能刺激美元兌日元上行動(dòng)能,并將該匯價(jià)推高至102或103附近。
但德國商業(yè)銀行分析師指出,本輪匯價(jià)的反彈僅僅是對于此前下跌的修正,而非漲勢重啟。其稱(chēng):“短期不排除測試100的可能性,但之后很有可能重回93.58,甚至90.43一線(xiàn)!