“在業(yè)務(wù)受到約束和管理時(shí)，都會(huì )覺(jué)得有難度，但銀行又得去面對，把理財產(chǎn)品做電子化登記能讓監管層更清楚銀行的行為�！�
6月末，錢(qián)荒和“中考”著(zhù)實(shí)火了銀行理財產(chǎn)品，但隨著(zhù)銀行資金的逐漸穩定，剛進(jìn)入7月份，銀行間市場(chǎng)資金利率和銀行票據貼現利率持續回落，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量和收益率也呈現出明顯的下降趨勢。7月1日至11日，理財產(chǎn)品發(fā)行數量為1113款，發(fā)行量較6月最后最火爆的下旬下降了27%。
第三季度的來(lái)臨，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行動(dòng)力有所減弱，發(fā)行數量及收益率水平開(kāi)始下落回歸，尤其是前期漲幅過(guò)大的短期保本浮動(dòng)收益型的理財產(chǎn)品。
從目前的時(shí)間點(diǎn)觀(guān)察，近期理財產(chǎn)品收益率仍處在近一年來(lái)相對較高的水平，業(yè)內人士表示：“在現在資金面慢慢恢復正常水平的情況下，銀行理財產(chǎn)品收益率還有下落的空間，各種期限的產(chǎn)品收益率今后應該有更大的差距�！�
短期產(chǎn)品驟減，收益率下滑
6月20日至6月30日，各銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1536款，其中，新發(fā)非結構性人民幣產(chǎn)品平均預期年收益率高達5.18%，較之前飆升了55BP。
數據顯示，7月1日至7月11日共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品1113款，相比于6月下旬的發(fā)行數，降低了27%，銀行在錢(qián)荒和“中考”的壓力可以說(shuō)暫告段落。在6月下旬，期限在1個(gè)月以下的理財產(chǎn)品為88款，期限在3個(gè)月以下的為967款；而7月上旬，這兩者分別為48款和668款，已經(jīng)明顯下降，這也可以看出在6月末，銀行為了資金需求大量發(fā)行短期理財產(chǎn)品。
銀行大量發(fā)行短期理財產(chǎn)品還有一個(gè)重要因素，在代表貨幣市場(chǎng)利率水平的同業(yè)拆借利率出現了倒掛，市場(chǎng)上短期利率明顯高于長(cháng)期利率。由于大部分銀行理財產(chǎn)品的收益水平與上海同業(yè)拆借利率有著(zhù)高度相關(guān)性，因而，在6月下旬，銀行理財產(chǎn)品收益水平上升明顯，而隨著(zhù)同業(yè)拆借利率的回落，理財產(chǎn)品收益率也呈現下降。
數據顯示，6月下旬，6個(gè)月期以?xún)壤碡敭a(chǎn)品的平均預期年收益率為5.11%，而在7月上旬，這一數值僅為4.74%，已經(jīng)明顯下降。在這段時(shí)期，同業(yè)拆借利率經(jīng)歷了大幅下挫，以1個(gè)月同業(yè)拆借利率為例，6月20日的利率為9.399%，而在7月11日降至4.351%。
在6月下旬，不少理財產(chǎn)品的預期年收益率超過(guò)6%，達到了233款，比如民生銀行、廣發(fā)銀行35天的理財產(chǎn)品預期年收益率達到了6.4%或6.6%，而在7月上旬，6%以上收益的理財產(chǎn)品則大量減少，僅有40款，同樣是35天的理財產(chǎn)品，上述兩家銀行的理財產(chǎn)品預期年收益率均低于5.2%，甚至在5%以下。
在這一段資金緊張時(shí)期，民生銀行、興業(yè)銀行以及平安銀行等是被認為資金荒嚴重的銀行，在銀行理財產(chǎn)品，其表現也突出。民生銀行6月下旬的35款理財產(chǎn)品，平均預期年收益率達到了5.41%，而在7月上旬的24款理財產(chǎn)品平均預期年收益率為4.72%，下降了70個(gè)基點(diǎn)。平安銀行同樣大幅下降，6月下旬理財產(chǎn)品平均預期年收益率為5.35%，但是在7月上旬降低至4.55%。
值得留意的是，短期內銀行資金緊張的氛圍或還將持續。業(yè)內人士表示，最后資金面的走勢和資金利率的水平還要看基本面。整體來(lái)看，當前資金利率不會(huì )太高也不會(huì )太低，整體呈現平衡趨緊的態(tài)勢是比較正常的。
目前市場(chǎng)利率已經(jīng)回落至5%以?xún)�，但是在市�?chǎng)中，仍然有不少理財產(chǎn)品的預期年收益率在6%以上，不過(guò)，在城商行中表現明顯，比如浙江稠州商業(yè)銀行40天理財產(chǎn)品收益率達到7%，還有龍江銀行、富滇銀行、華潤銀行等城商行理財產(chǎn)品預期收益表現搶眼。
銀行理財電子登記
監管層對于銀行理財業(yè)務(wù)的監管一直在持續加強，特別是今年銀行隱形風(fēng)險不斷加大的情形下，監管層相繼下發(fā)文件規范銀行理財業(yè)務(wù)。
近日，銀監會(huì )下發(fā)《關(guān)于全國銀行業(yè)理財信息登記系統（一期）運行工作有關(guān)事項的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），要求各商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品需納入“全國銀行業(yè)理財信息登記系統（一期）”進(jìn)行備案登記。而目前已有不少銀行接到了此項通知。這一通知再次加強了監管層對銀行理財業(yè)務(wù)的監管，并且對今后理財業(yè)務(wù)資金情況也有更加清晰化的掌握。
《通知》要求各銀行7月31日之前，完成2011年1月1日至該通知收到之日期間的理財產(chǎn)品的信息補錄工作，而新發(fā)產(chǎn)品需在發(fā)售前10個(gè)工作日通過(guò)該系統內進(jìn)行上報，未在理財系統進(jìn)行報告、登記的理財產(chǎn)品不得發(fā)售。
根據《通知》規定，在銀行理財產(chǎn)品完成電子化報告登記后，需申領(lǐng)具有唯一性的理財產(chǎn)品登記編碼，以及理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員登記編碼。
業(yè)內人士稱(chēng)，這個(gè)規定是進(jìn)一步加強對銀行理財產(chǎn)品的管理，對銀行來(lái)講，只能更規范地去做，愿不愿意都沒(méi)辦法。
在此前關(guān)于此項舉措是否會(huì )增加銀行理財產(chǎn)品設計等難度問(wèn)題上，上述人士指出，“在業(yè)務(wù)受到約束和管理的時(shí)候，都會(huì )覺(jué)得有難度，但又是銀行得去面對的，把理財產(chǎn)品做電子化登記能讓監管層更清楚銀行的行為，所謂透明吧�！�
據了解，系統登記信息包括產(chǎn)品申報登記、發(fā)行登記和終止登記在內共涵蓋了產(chǎn)品名稱(chēng)、品牌、期次、設計人、投資經(jīng)理、投資者類(lèi)型、運作模式等共計74項要素，亦提供了相應的統計、監測方法。
在相關(guān)登記要素中，一直受到監管層關(guān)注的領(lǐng)域被特別提出，比如此前由銀監會(huì )“8號文”(《關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》)提出的“非標準化債權”被單獨視為一類(lèi)投資類(lèi)型出現；銀信合作等合作模式也被單獨出來(lái)，這有利于更加方便地監管層掌握銀行與其他機構合作的情況。
雖然現在已經(jīng)規定了74項登記要素，并且監管層關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域都被單獨要求，但是，可以確信對于銀行理財業(yè)務(wù)創(chuàng )新和出現新的變動(dòng)，系統信息的要素要求也會(huì )逐漸升級，以達到更加準確掌握銀行理財市場(chǎng)的情況。