作為近期匯市最受關(guān)注的貨幣之一,澳元波動(dòng)性明顯超過(guò)其他貨幣。16日澳大利亞央行公布7月會(huì )議紀要,維持利率在2.75%的記錄低點(diǎn)不變,隨后刺激澳元小幅反彈。然而在澳央行8月降息預期下,澳元后市前景并不樂(lè )觀(guān)。
澳元領(lǐng)漲
昨日亞市早盤(pán),澳大利亞央行公布7月會(huì )議紀要,維持利率2.75%不變,理由是澳元走低、以及當前利率政策影響很大,且較低的利率仍將進(jìn)一步發(fā)揮作用。鑒于澳元下跌和已實(shí)施的寬松政策,目前政策適應。
此外,澳大利亞央行委員們認為,目前澳元仍然高企,可能進(jìn)一步下跌并有助于澳洲經(jīng)濟平衡。澳元匯率的下跌預計將會(huì )帶來(lái)額外的一些通脹壓力,但仍符合目標水平。
昨日亞洲早盤(pán),澳大利亞央行會(huì )議紀要公布后,澳元兌美元即跳漲60余點(diǎn),盤(pán)中澳元領(lǐng)漲匯市。昨日歐市盤(pán)中,澳元兌美元漲幅一度超過(guò)1%,時(shí)段內最高觸及0.9193。
市場(chǎng)人士預計,技術(shù)上,匯價(jià)近期陷入0.9300-0.9000區間內震蕩,日內會(huì )進(jìn)一步反彈指向0.9300區域。而且,昨日澳大利亞央行罕見(jiàn)提及了澳元下跌的負面影響,令此前鴿派市場(chǎng)預期受到?jīng)_擊。盡管澳大利亞央行強調目前通脹目標與預期一致,但未來(lái)可能的通脹上升仍將進(jìn)一步壓縮其執行寬松政策的空間。
在近期外匯市場(chǎng)上,澳元的波動(dòng)性顯然高過(guò)其他貨幣。事實(shí)上,自4月中旬以來(lái),澳元兌美元已下跌約15%至0.90美元左右的三年來(lái)低點(diǎn),澳元貿易加權匯率也下挫約12%至三年低位。
星展銀行財資市場(chǎng)部執行董事王良享對此認為,近期澳元不斷下試低位,原因包括:一,美聯(lián)儲主席伯南克談及減購國債后,美元進(jìn)入短期強勢;二,澳大利亞意欲借低匯價(jià)、低利率等來(lái)刺激投資及消費;三,6月份中國的金融系統短期流動(dòng)性問(wèn)題也加深了市場(chǎng)對中國經(jīng)濟增長(cháng)的擔憂(yōu),間接壓抑大宗商品及金屬價(jià)格,增加了商品貨幣的拋售壓力。
預計澳央行8月降息
目前市場(chǎng)多預期澳大利亞央行會(huì )于8月份降息25個(gè)基點(diǎn)至2.25%;ㄆ熘袊敻还芾聿款A計,澳大利亞央行8月降息,且最新澳大利亞就業(yè)數據、NAB商業(yè)信心調查等均顯示,目前利率水準無(wú)法進(jìn)一步提升經(jīng)濟增長(cháng),尤其是針對一些利率敏感的領(lǐng)域。
匯豐環(huán)球資本市場(chǎng)亞太區財富策略部總監葉劍雄認為:“澳大利亞央行針對澳元的貿易加權指數,仍處于高位,五月份已將利率從3%降至2.75%,但澳大利亞依然有減息空間,故保留減息來(lái)推低澳元的可能性。雖然澳元從5月減息后,下跌已超過(guò)11%,曾見(jiàn)0.9037低位,但是走勢持續疲弱,投資者只有等待澳元有獲利買(mǎi)盤(pán)或者技術(shù)反彈時(shí)減持!
此外,中國現為澳大利亞最大貿易伙伴,澳大利亞對東亞地區的出口占總出口的70%以上,中國、韓國與日本的經(jīng)濟增長(cháng)對澳大利亞的經(jīng)濟增長(cháng)舉足輕重。2011年7月,澳元兌美元曾高見(jiàn)1.108!叭粢7.5%跌幅計算,澳元匯價(jià)應下跌至98美分左右,F澳元匯價(jià)徘徊于91美分左右,明顯是對新興市場(chǎng)經(jīng)濟與澳洲政策信心不足所致!
市場(chǎng)對于澳元后市亦不太樂(lè )觀(guān)。瑞信此前報告預計,未來(lái)12個(gè)月,澳元兌美元匯率將下滑至0.75,創(chuàng )出自2009年5月以來(lái)的最低值,而未來(lái)3個(gè)月,將在0.87左右。美林證券業(yè)預計,由于澳元匯率近期持續低迷以及各種政策因素,預計會(huì )繼續走低。