新華、易方達、銀華、鵬華、招商、浦銀安盛、浙商、興業(yè)全球、中銀、中歐、信誠、泰達宏利、信達澳銀等22家基金公司二季報今日開(kāi)始披露。
　　對于后市，新華優(yōu)選消費基金基金經(jīng)理崔建波在二季報中分析認為，市場(chǎng)短期可能有小幅反彈，之后走勢以震蕩為主。行業(yè)上，三季度看好食品飲料、汽車(chē)和家電業(yè)。
　　今年二季度，市場(chǎng)呈現“冰火兩重天”的景象，一方面是傳統周期行業(yè)的大幅下挫，一方面是創(chuàng )業(yè)板的大幅上漲。行業(yè)層面，TMT、醫藥、環(huán)保均大幅跑贏(yíng)市場(chǎng)，絕對收益和相對收益都較為可觀(guān)，而煤炭、有色、鋼鐵領(lǐng)跌二季度。
　　崔建波認為，這種走勢背后的邏輯是：經(jīng)濟復蘇預期被證偽，政策放松預期被證偽，大家對傳統行業(yè)的盈利前景較為悲觀(guān)，因此傳統行業(yè)下跌幅度較大。而這種背景也催生了轉型預期，TMT、醫藥、環(huán)保均符合轉型方向，其中大部分行業(yè)也受政策支撐，業(yè)績(jì)和經(jīng)濟的相關(guān)度不大，甚至部分行業(yè)，如傳媒等被認為是逆周期行業(yè)，故這些行業(yè)在二季度表現搶眼。
　　但是，對于后市，信誠新機遇股票基金基金經(jīng)理楊建標在二季報中表示，即便有短期的反復，但長(cháng)期看，行業(yè)分化的趨勢將繼續,因為轉型是確定的方向。健康產(chǎn)業(yè)、環(huán)保節能及相關(guān)受益產(chǎn)業(yè)、幫助制造業(yè)升級的生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)、大數據相關(guān)應用、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等受益于經(jīng)濟增長(cháng)轉型的行業(yè)將繼續跑贏(yíng)市場(chǎng)。
　　今年以來(lái)，以超過(guò)50%凈值增長(cháng)率傲視同儕的易方達創(chuàng )業(yè)板ETF的基金經(jīng)理王建軍則認為，展望下一階段市場(chǎng)，宏觀(guān)經(jīng)濟整體復蘇趨勢具有較大的不確定性，趨勢性上升的市場(chǎng)利率對經(jīng)濟復蘇的負面沖擊仍需進(jìn)一步觀(guān)察。經(jīng)濟結構轉型進(jìn)入到一個(gè)相對艱難的區間，宏觀(guān)經(jīng)濟存在面臨一些短期陣痛的可能。海外經(jīng)濟方面，歐洲經(jīng)濟整體復蘇仍然乏力，美國經(jīng)濟復蘇的趨勢則相對較為明顯。鑒于內外需結構的調整、優(yōu)化以及國內經(jīng)濟的彈性和潛在的內生增長(cháng)力，對中國經(jīng)濟中長(cháng)期的前景持相對樂(lè )觀(guān)的判斷。創(chuàng )業(yè)板指數行業(yè)分布主要集中在新興產(chǎn)業(yè)，指數成分股市值小、成長(cháng)性高、彈性大，雖然其估值水平普遍較主板大市值股票高，但鑒于當前中國經(jīng)濟轉型期的大背景和新興產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景，創(chuàng )業(yè)板指數中長(cháng)期的投資價(jià)值依然明顯。