旨在整治非標債權資產(chǎn)理財產(chǎn)品的銀監會(huì )“8號文”執行效果顯著(zhù)。
統計數據顯示,二季度融資類(lèi)產(chǎn)品(非標理財產(chǎn)品)發(fā)行量占比已由一季度的1.78%降至0.38%。
非標產(chǎn)品發(fā)行占比縮水
普益財富日前發(fā)布的研究報告顯示,二季度我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)行繼續保持增長(cháng),發(fā)行數量為12332款,發(fā)行規模約為13.93萬(wàn)億元,較一季度增長(cháng)28.98%。其中,融資類(lèi)產(chǎn)品在銀監會(huì )“8號文”發(fā)布之后呈萎縮態(tài)勢,二季度該類(lèi)產(chǎn)品占比僅為0.38%。
統計數據顯示,2012年第四季度和2013年第一季度,融資類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占比分別為2.35%、1.78%,相比之下,二季度融資類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行量占比明顯大幅縮水。粗略計算可得出,二季度銀行僅發(fā)行了約46款融資類(lèi)產(chǎn)品。
俗稱(chēng)“8號文”的《關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》今年3月出臺后,為了達到“非標資產(chǎn)不超過(guò)理財產(chǎn)品余額35%的上限”的監管要求,部分超標的商業(yè)銀行紛紛通過(guò)各種途徑壓縮存量產(chǎn)品、控制增量產(chǎn)品。
普益財富研究員方瑞對記者表示,銀行壓縮非標準債權資產(chǎn)比例的方法主要有:加大標準化債權投資以擴大分母;賣(mài)出自身的非標債權;產(chǎn)品到期自動(dòng)終止非標債權投資。
“壓縮非標產(chǎn)品的常用辦法是到期自動(dòng)終止,其次才是打包出售非標資產(chǎn)!闭猩套C券銀行業(yè)分析師肖立強表示。
此前,業(yè)內普遍認為同業(yè)業(yè)務(wù)較為激進(jìn)的民生銀行、興業(yè)銀行等面臨壓縮非標資產(chǎn)壓力最大。這些銀行高層均明確表示,將控制非標規模,調整同業(yè)業(yè)務(wù)結構和策略。6月25日,在民生銀行緊急召開(kāi)的投資者電話(huà)會(huì )議上,該行資產(chǎn)負債管理部總經(jīng)理張昌林稱(chēng),一季度末該行的非標資產(chǎn)超標規模約200億元至300億元,但這些產(chǎn)品期限大多比較短,7月、8月基本到期,超標的問(wèn)題就可以解決。
做大分母屬無(wú)心插柳
不過(guò),方瑞表示,實(shí)際上加大標準化債權投資這種“做大分母”的方法在壓縮非標占比上也發(fā)揮了重要作用。統計數據顯示,今年二季度,債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數量占比為48.99%,環(huán)比上升2.38個(gè)百分點(diǎn);組合投資類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數量占比為45%,環(huán)比上升1.74個(gè)百分點(diǎn),這兩類(lèi)產(chǎn)品占據了絕大部分市場(chǎng)份額,且在逐漸攀升。
有趣的是,方瑞稱(chēng),二季度債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品占比上升的主要原因其實(shí)是6月的“錢(qián)荒”導致貨幣市場(chǎng)利率上升,銀行發(fā)行了大量貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品以吸收資金。這樣一來(lái),反而加速了非標資產(chǎn)的壓縮速度,純屬“無(wú)心插柳”。
不過(guò),證券時(shí)報記者發(fā)現,二季度還是有部分銀行發(fā)行了約46款非標資產(chǎn)理財產(chǎn)品。對此,方瑞表示,發(fā)行銀行應該不是此前非標占比超標的銀行,其中包含了部分非標占比很低的國有銀行、股份制銀行和城商行,但發(fā)行總量確實(shí)已比之前幾個(gè)季度少了很多。