編者按：日前,環(huán)保部長(cháng)周生賢在貴陽(yáng)舉辦的生態(tài)文明國際論壇上透露，目前國務(wù)院正在制定以PM2.5治理為主的《大氣污染防治行動(dòng)計劃》，將于7月底或8月初公布。與此同時(shí)，參與制定相關(guān)政策的全國工商聯(lián)環(huán)境商會(huì )秘書(shū)長(cháng)駱建華日前透露，大氣污染防治行動(dòng)計劃公布后，污水防治行動(dòng)計劃很快將跟進(jìn)，相關(guān)政策有望啟動(dòng)2萬(wàn)億的治水市場(chǎng)。
受此影響，節能環(huán)保板塊連續3日收陽(yáng)，昨日更是逆市上漲，漲幅達1.22%。龍凈環(huán)保、三維絲和盛運股份等PM2.5板塊；香梨股份、首創(chuàng )股份和創(chuàng )業(yè)環(huán)保等污水處理；興蓉投資、永清環(huán)保、盛運股份等垃圾發(fā)電板塊，昨日表現出眾。這三個(gè)細分板塊資金凈流入共計4.5億元。今日本版對以上三大細分板塊的投資機會(huì )進(jìn)行梳理分析，以饗讀者。
垃圾發(fā)電 集中度提升帶來(lái)投資機會(huì )
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心數據統計顯示，垃圾發(fā)電概念板塊共有17只個(gè)股，昨日有12只個(gè)股逆市上漲，占該板塊成份股總數的70.59%。其中，興蓉投資（8.03%）、永清環(huán)保（7.83%）、盛運股份（6.02%）、桑德環(huán)境（5.88%）和華西能源（5.00%）等個(gè)股昨日漲幅逾5%。
資金流向方面，垃圾發(fā)電概念板塊昨日大單資金凈流入為9536.19萬(wàn)元，該板塊共有9只個(gè)股受到大單資金的青睞，累計大單資金凈流入1.33億元。其中，有4只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，它們分別為：興蓉投資（4329.02萬(wàn)元）、桑德環(huán)境（3996.72萬(wàn)元）、永清環(huán)保（1604.47萬(wàn)元）和華西能源（1315.92萬(wàn)元）。
國金證券認為，目前垃圾發(fā)電行業(yè)處于快速成長(cháng)期，并且行業(yè)也處于集中度提升的初期階段，在此背景下，固廢行業(yè)最好的投資階段，集中度提升將迎來(lái)新的投資機遇，對于投資標的選擇，沿著(zhù)推動(dòng)集中度提升的核心要素考慮，首選具備規模優(yōu)勢和融資優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。持續成長(cháng)品種：企業(yè)的發(fā)展戰略符合判斷的行業(yè)趨勢，短期具備很強的融資擴張能力，市場(chǎng)份額有望快速提升。推薦：桑德環(huán)境，長(cháng)期持有。訂單彈性品種：受益于垃圾發(fā)電訂單的快速釋放，具備融資能力的企業(yè)將獲得先機，未來(lái)三年到五年的訂單彈性較大。推薦：華西能源、城投控股和盛運股份等個(gè)股。
PM2.5 近九成個(gè)股逆市上漲
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心數據統計顯示，PM2.5概念板塊共有18只個(gè)股，昨日有16只個(gè)股逆市上漲，占該板塊成份股總數的88.89%。其中，龍凈環(huán)保和三維絲兩只個(gè)股以漲停報收，還有盛運股份（6.02%）、國電清新（5.56%）、菲達環(huán)保（5.48%）和三聚環(huán)保（5.14%）等個(gè)股昨日漲幅也逾5%。
資金流向方面，PM2.5概念板塊昨日大單資金凈流入為12244.77萬(wàn)元，該板塊共有11只個(gè)股受到大單資金的青睞，累計大單資金凈流入2.18億元。其中，有7只個(gè)股大單資金凈流入超500萬(wàn)元，它們分別為：龍凈環(huán)保（12404.52萬(wàn)元）、三聚環(huán)保（3119.13萬(wàn)元）、三維絲（2126.68萬(wàn)元）、盛運股份（983.31萬(wàn)元）、菲達環(huán)保（812.06萬(wàn)元）、龍源技術(shù)（737.40萬(wàn)元）和燃控科技（620.77萬(wàn)元）。
統計顯示，上述個(gè)股中，有17只個(gè)股7月份以來(lái)漲幅跑贏(yíng)大盤(pán)（上證指數同期上漲2.73%），其中，中材科技（32.31%）、龍凈環(huán)保（31.41%）、雪迪龍（27.53%）、國電清新（26.04%）和菲達環(huán)保（23.76%）等個(gè)股期間累計漲幅逾20%。
市場(chǎng)分析人士普遍認為，PM2.5污染控制帶來(lái)的投資機會(huì )主要集中在電力行業(yè)環(huán)保設備的提級改造。電力設備行業(yè)的最大機會(huì )仍在于脫硫、除塵設備的提級改造。盡管電力企業(yè)早已開(kāi)始采用脫硫和除塵設施，但排放標準的不斷加嚴使得脫硫、除塵設備的提級改造仍具有比較可觀(guān)的市場(chǎng)空間。以除塵設備改造為例，無(wú)論是采用加長(cháng)電廠(chǎng)或是改為布袋除塵，其改造成本可能相當于新投資一套設備的投資資金。除加長(cháng)電廠(chǎng)和布袋除塵外，除塵設備的提級改造方案還包括：電袋復合除塵、濕式電除塵等，脫硫設施的升級則包括脫硫塔中除霧器的改造等。
上海證券認為，在利好政策落實(shí)的背景下，PM2.5治理相關(guān)行業(yè)將持續受益，其中監測工作有序推進(jìn)，監測儀器市場(chǎng)空間將大幅提升，建議關(guān)注：先河環(huán)保、聚光科技等個(gè)股。
污水處理 兩角度挖掘投資機會(huì )
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心數據統計顯示，污水處理概念板塊共有21只個(gè)股，昨日所有個(gè)股全部逆市飄紅。其中，香梨股份和首創(chuàng )股份兩只個(gè)股以漲停報收，還有創(chuàng )業(yè)環(huán)保（9.23%）、興蓉投資（8.03%）、中電環(huán)保（6.94%）、津膜科技（6.92%）、巴安水務(wù)（6.83%）、桑德環(huán)境（5.88%）、中原環(huán)保（5.86%）和武漢控股（5.09%）等個(gè)股昨日漲幅也逾5%。
資金流向方面，污水處理概念板塊昨日大單資金凈流入為22737.79萬(wàn)元，該板塊共有17只個(gè)股受到大單資金的青睞，累計大單資金凈流入2.79億元。其中，有6只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，它們分別為：首創(chuàng )股份（8278.62萬(wàn)元）、興蓉投資（4329.02萬(wàn)元）、桑德環(huán)境（3996.72萬(wàn)元）、創(chuàng )業(yè)環(huán)保（2899.58萬(wàn)元）、津膜科技（2392.94萬(wàn)元）和南方匯通（1419.89萬(wàn)元）。
統計顯示，上述個(gè)股中，有20只個(gè)股7月份以來(lái)漲幅跑贏(yíng)大盤(pán)（上證指數同期上漲2.73%），其中，中電環(huán)保（39.44%）、隆華節能（29.70%）、桑德環(huán)境（26.19%）、碧水源（25.27%）、開(kāi)能環(huán)保（25.00%）、南方匯通（24.53%）和香梨股份（21.07%）等個(gè)股期間累計漲幅逾20%。
國泰君安認為，我國工業(yè)企業(yè)每年用水量近1500億噸，而污水排放量只有200多億噸�？鄢舭l(fā)、滲透、耗用外，每年有近200億噸污水未經(jīng)處理，也就是說(shuō)有一半的污水被偷排掉。相比污水處理，污泥處理相關(guān)政策較少，只有城鎮污水污泥處理的政策比較多，關(guān)于工業(yè)污水污泥和疏浚污泥處理缺少政策，污泥處理一直滯后于污水處理。從兩個(gè)角度挖掘污水處理設備的投資機會(huì )：其一，從設備配置率來(lái)看，有翻倍空間。工業(yè)企業(yè)現有污水處理設備的污水處理量與上報的污水排放量對應，這意味著(zhù)被偷排掉的那一半污水沒(méi)有相應的處理設備，若政策從嚴，污水處理設備新增需求至少與現有存量相當。其二，從設備運轉率來(lái)看，更新需求會(huì )釋放�，F在企業(yè)雖然配置了污水處理設備，但設備運轉率并不高，若政策從嚴，現有設備運轉率會(huì )提升，增加更新需求。重點(diǎn)推薦：興源過(guò)濾、新界泵業(yè)、山東章鼓、南方泵業(yè)。