A股上市五年未能如愿，H股上市又心存顧慮，為補充資本，東莞銀行將融資之門(mén)轉向了增資擴股。
近日，東莞銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將于8月16日舉行2013年第一次臨時(shí)股東大會(huì )，表決增資擴股事宜。而今年以來(lái)，城商行已成為銀行業(yè)再融資的急先鋒，在此之前，江蘇銀行、盛京銀行已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)增資擴股或籌備發(fā)行二級資本債進(jìn)行融資。此外，蘭州銀行、溫州銀行也已開(kāi)始進(jìn)行增資擴股。
券商研究部門(mén)主管向《第一財經(jīng)日報》記者分析，城商行資本實(shí)力本就偏弱，同業(yè)資產(chǎn)規模較大，資本監管新規實(shí)施后需要占用資本，因此面臨更大的資本補充壓力，此番城商行群起增資擴股在情理之中。而值得注意的是，當前銀行業(yè)利潤增長(cháng)放緩、風(fēng)險暴露擔憂(yōu)加劇，使本就處于銀行業(yè)第三梯隊的城商行融資，面臨著(zhù)新的困難和障礙。
上市受阻增資擴股
東莞銀行網(wǎng)站信息顯示，董事會(huì )早在7月22日就已審議通過(guò)上述議案。但在相關(guān)公告中，東莞銀行并未披露增資擴數量以及融資規模。
“具體的增發(fā)數量及融資規模，要等股東大會(huì )表決之后才能確定，目前還不便公開(kāi)�！痹撔卸刂x勇維向本報記者表示。
雖然僻居一隅，但東莞銀行自2009年以來(lái)一直處于迅猛擴張之中，一直存在補充資本的需求。2009年，其總資產(chǎn)僅為792億元，到去年底已達到1399億元。雖然在去年底發(fā)行了10億元次級債，但其13.43%的資本充足率，仍比去年年初下降了0.29個(gè)百分點(diǎn)，核心資本充足率為10.79%，同比也下降了0.09個(gè)百分點(diǎn)，面臨著(zhù)不小的資本壓力。
在資產(chǎn)規模迅速擴張的同時(shí)，東莞銀行的資本補充渠道卻很狹窄。公開(kāi)資料顯示，自1999年成立以來(lái)，東莞銀行只在2006年和2011年進(jìn)行了兩次增次擴股，此外便主要依靠發(fā)行次級債補充資本。
在此情況下，上市便成了資本補充的最好途徑。2007年城商行上市之門(mén)開(kāi)啟后，
東莞銀行也在2008年3月遞交上市申請材料，距今已5年有余，但至今仍無(wú)進(jìn)展，并且面臨著(zhù)左右為難的境地。
今年3月份，東莞銀行一度傳出赴H股上市的消息，但在接受本報采訪(fǎng)時(shí)，東莞金融辦和該行人士均表示，由于其董事會(huì )心存顧慮，H股上市尚在研究之中。昨日，本報記者向該行了解此事進(jìn)展時(shí)，謝勇維僅稱(chēng)，目前H股上市沒(méi)有最新消息可以透露，有進(jìn)展時(shí)將會(huì )公布。
城商行成融資急先鋒
在上市銀行融資暫歸沉寂的情況下，城商行儼然已成為銀行業(yè)再融資的急先鋒。除東莞銀行外，7月23日，盛京銀行已舉行股東大會(huì )，通過(guò)了發(fā)行二級資本債的議案；江蘇銀行早前也公布了65億元的增資擴股融資計劃。此外，蘭州、溫州、撫順、天津、桂林、柳州、華融湘江銀行等近十家城商行的增資擴股計劃也在緊鑼密鼓的進(jìn)行中。
查閱資料便不難發(fā)現，上述有融資計劃的城商行，普遍面臨著(zhù)資本壓力。如盛京銀行，截至去年底，其資本充足率為11.65%，核心資本充足率為9.3%，已距監管紅線(xiàn)不遠；而江蘇銀行去年底的資本充足率為12.16%，核心資本充足率為8.45%。若按《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的要求，8.45%的核心資本充足率已經(jīng)低于監管要求。
雖然銀行業(yè)總體增速放緩，但和東莞銀行一樣，上述城商行今年的增速仍在高歌猛進(jìn)。數據顯示，截至6月末，溫州銀行總資產(chǎn)超過(guò)1000億元，比年初增加160億元以上，增量超過(guò)去年全年，而盛京銀行則稱(chēng)，上半年其總資產(chǎn)達到3318億元，實(shí)現凈利潤24.23億元，創(chuàng )下歷史新高。
“總體來(lái)看，經(jīng)過(guò)前兩年的融資，多數城商行的資本充足率現在還不錯，但要繼續進(jìn)行規模擴張，不少城商行未來(lái)仍普遍面臨著(zhù)很大的資本壓力�！鼻笆鋈萄芯坎块T(mén)主管向本報記者分析，更為重要的是，資本監管新規實(shí)施后，同業(yè)資產(chǎn)要計提風(fēng)險資本，大多數城商行因此有更大的資本壓力。
實(shí)際上，由于吸收存款能力有限，依靠同業(yè)業(yè)務(wù)做大資產(chǎn)負債，已成為城商行的普遍做法。Wind統計數據顯示，截至去年底，同業(yè)資產(chǎn)占比超過(guò)20%的城商行達到24家，其中占比超過(guò)30%的達到8家，盛京銀行即在其中。而東莞銀行去年也累計發(fā)行理財產(chǎn)品553期，募集金額735.76億，同比增長(cháng)167.98%。
價(jià)格成為成敗關(guān)鍵
截至去年底，東莞銀行每股凈資產(chǎn)為4.65元，但該行目前尚未公布增資擴股價(jià)格。
“我估計也不可能太高，銀行過(guò)去股價(jià)高，是因為他們賺錢(qián)太容易，但現在市場(chǎng)對銀行不良資產(chǎn)、去杠桿化、利率市場(chǎng)化等擔憂(yōu)非常多，如果價(jià)格太高，很難找到合適的投資者�！鄙钲谀砅E高層說(shuō)。
而實(shí)際上，
價(jià)格已經(jīng)成為決定未上市城商行增資擴股成敗的重要因素。
4月份，新湖中寶競購溫州銀行增發(fā)股份時(shí)，曾將價(jià)格浮動(dòng)區間設定為溫州銀行2012年末經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審計后每股現金凈資產(chǎn)的1.2倍～1.4倍。而江蘇銀行增資價(jià)格為每股5元，截至去年末，其每股凈資產(chǎn)為3.75元，市凈率為1.33倍。
即便如此，還是有部分法人股東放棄認購江蘇銀行增發(fā)股份。6月15日，木塑科技曾公告稱(chēng)，其董事會(huì )會(huì )議已審議通過(guò)增持該行新增股份2000萬(wàn)股，但在7月1日的股東大會(huì )上，因遭到幾乎全體參與投票股東反對而流產(chǎn)，第七大股東華西村股份也表示放棄認購。
“如果價(jià)格太高了，從盈利能力、風(fēng)險控制能力和市盈率等方面來(lái)說(shuō)，還不如直接去買(mǎi)上市銀行更劃算�！鼻笆錾钲赑E高層說(shuō)。
城商行增資擴股縮水已有先例。去年10月，漢口銀行擬通過(guò)定向增發(fā)新募集股份9.5億股，，但最終的結果卻比原計劃少了約3.4億股。