8月7日，漲勢如虹的創(chuàng )業(yè)板指數出現大幅調整，全天大跌2.98%。從盤(pán)后資金流向來(lái)看，主力資金全天出逃33.81億元。
以公募基金為代表的一眾機構自去年年底以來(lái)就開(kāi)始對創(chuàng )業(yè)板持續加倉，成為推高創(chuàng )業(yè)板指數的重要力量。據基金二季報披露，截至今年上半年末，基金重倉創(chuàng )業(yè)板的流通市值已高達407億元，達到歷史新高。
但進(jìn)入三季度，機構開(kāi)始部分撤出創(chuàng )業(yè)板股票。本報記者了解到，“恐高癥”已成了大多數基金經(jīng)理心中揮之不去的一個(gè)憂(yōu)慮。
“目前，對于成長(cháng)股仍可保留激情，但也應該比過(guò)去多一份清醒�！�8月7日，金鷹基金一位基金經(jīng)理就對本報記者直言�！罢驹谀壳暗臅r(shí)點(diǎn)，成長(cháng)股存結構分化行情已經(jīng)演繹至極致。從歷史經(jīng)驗看，一旦結構分化達到頂點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板的牛市行情將會(huì )遭受打擊，導火索或許是IPO重啟，或許是中報不達預期，或許是其他原因�！�
據深交所龍虎榜統計數據表明，自7月1日以來(lái)，在有機構席位現身的73只創(chuàng )業(yè)板異動(dòng)個(gè)股中，機構買(mǎi)入和賣(mài)出相抵之后，機構席位整體上呈凈賣(mài)出的狀態(tài)。其中，機構累計買(mǎi)入和賣(mài)出金額分別為234324.68萬(wàn)元和311868.98萬(wàn)元，凈賣(mài)出額為77544.3萬(wàn)元。
機構逢高離場(chǎng)
就在8月6日創(chuàng )業(yè)板指數創(chuàng )出新高當天，機構席位就相繼出現在易世達（300125.SZ）和晶科技（300279.SZ）、富春通信（300299.SZ）、天山生物（300313.SZ）等4只異動(dòng)股主力名單中。
特別是王亞偉概念股和晶科技更是被機構席位大手筆逢高派發(fā)。當天，和晶科技全天大漲7.25%，報收11.10元。不過(guò)，在其前五大賣(mài)出主力中，機構席位以1039.793萬(wàn)元的賣(mài)出額位居第二席。
據和晶科技日前披露的2013年半年報顯示，在王亞偉執掌的昀灃證券投資集合資金信托計劃一季度持股和晶科技175.16萬(wàn)股的情況下，二季度該信托又大幅加倉199.85萬(wàn)股至375.01萬(wàn)股，在公司前十大流通股東中一躍升至第二席。值得一提的是，在6月末的公司前十大流通股東中，尚沒(méi)有出現公募基金的身影。
不過(guò)，在7月31日和晶科技首個(gè)漲停當天，機構席位以804.85萬(wàn)元的買(mǎi)入額位居第一大買(mǎi)入主力。由此看來(lái)，機構席位貌似以短炒為主，見(jiàn)好就收。
而此前一個(gè)交易日，在當天上榜的6只創(chuàng )業(yè)板異動(dòng)股中，機構累計賣(mài)出額更是遠遠超過(guò)其買(mǎi)入額之和。8月5日，萊美藥業(yè)（300006.SZ）、華仁藥業(yè)（300110.SZ）、藍英裝備（300293.SZ）、利亞德（300296.SZ）、戴維醫療（300314.SZ）、華虹計通（300330.SZ）等6只異動(dòng)股均有機構席位現身。
當天，機構對上述6只異動(dòng)股累計買(mǎi)入和賣(mài)出額分別為2153.6337萬(wàn)元和10133.2449萬(wàn)元，凈賣(mài)額高達7979.6112萬(wàn)元。其中，華仁藥業(yè)、藍英裝備、利亞德等3只異動(dòng)股均為凈賣(mài)出，全天分別賣(mài)出491.4267萬(wàn)元、720.7878萬(wàn)元、7076.4598萬(wàn)元。
此前，在利亞德7月30日至8月2日連拉四個(gè)漲停期間，機構席位也累計逢高派發(fā)了4761.33萬(wàn)元。
同樣，借著(zhù)資產(chǎn)重組的利好，機構寵兒華誼兄弟（300027.SZ）復牌后股價(jià)飆升。對此，機構也借機兌現了部分獲利籌碼。僅7月25日和29日兩個(gè)交易日，機構席位累計分別套現了20769.22萬(wàn)元和1119.01萬(wàn)元。
“有保有壓”創(chuàng )業(yè)板
機構雖然整體凈賣(mài)出創(chuàng )業(yè)板股票，但是也執行的是“有保有壓”的投資策略。
比如富春通信則成為了三季度以來(lái)，機構席位現身次數最多的創(chuàng )業(yè)板異動(dòng)股。截至目前，機構席位上榜次數已多達9次，累計買(mǎi)入和賣(mài)出額分別為4783.54萬(wàn)元和1876.38萬(wàn)元，凈買(mǎi)入額達2907.16萬(wàn)元。
在機構“潛伏”富春通信背后，有券商行業(yè)研究員認為，此舉或與4G牌照年內有望發(fā)放有關(guān)，公司有望率先受益。
此前，國務(wù)院總理李克強7月12日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，研究部署促進(jìn)信息消費，拉動(dòng)國內有效需求，推動(dòng)經(jīng)濟轉型升級，會(huì )議最終定調4G牌照確認年內發(fā)放。
進(jìn)入三季度以來(lái)，富春通信即被機構盯上。7月2日，公司股價(jià)低開(kāi)高走，尾盤(pán)更是被買(mǎi)盤(pán)強勢拉升，終盤(pán)收報14.20元，全天大漲5.81%。
當天，公司股票因換手率高達30.56%而登上深交所龍虎榜。其交易信息顯示，全天有兩大機構席位分別位列第一大和第三大買(mǎi)入主力，合計買(mǎi)入2108.07萬(wàn)元。而前五大賣(mài)出主力席位中，卻并無(wú)機構身影。
對此，前述券商行業(yè)研究員稱(chēng)，富春通信網(wǎng)絡(luò )規劃業(yè)務(wù)曾受益于TD和TD-LTE的建設，早在2011年公司已經(jīng)開(kāi)始參與LTE項目，2012年在中國移動(dòng)LTE試驗網(wǎng)的份額超過(guò)10%。今年中國移動(dòng)將新建20萬(wàn)個(gè)LTE基站，富春通信有望獲得超過(guò)1.5萬(wàn)個(gè)LTE基站的勘察設計業(yè)務(wù)。未來(lái)，公司業(yè)績(jì)有望釋放，或將會(huì )迎來(lái)一輪新的發(fā)展。
同樣，三季度以來(lái)股價(jià)漲價(jià)幾近翻番的藍英裝備也備受機構追捧。在5個(gè)上榜交易日里，機構席位累計買(mǎi)入和賣(mài)出額分別為12746.1萬(wàn)元和1655.03萬(wàn)元，凈買(mǎi)入額高達11091.07萬(wàn)元。
中信證券一位分析師表示，近期，工業(yè)機器人概念股一躍成為市場(chǎng)新寵，相關(guān)個(gè)股強勢上揚，其中藍英裝備是格外引人注目。自7月9日至8月6日，藍英裝備二級市場(chǎng)漲幅已高達86.07%。
從該公司基本面來(lái)看，近年來(lái)公司業(yè)績(jì)增長(cháng)穩定，今年一季度，實(shí)現凈利潤1863萬(wàn)元，同比增長(cháng)47.96%，成長(cháng)勢頭保持良好。7月12日公司發(fā)布2013年半年報業(yè)績(jì)預告，稱(chēng)上半年實(shí)現凈利潤4501萬(wàn)元至5221萬(wàn)元，同比增長(cháng)25%至45%。
對此，前述金鷹基金基金經(jīng)理認為，資本市場(chǎng)從來(lái)不缺乏炒作的題材，新興行業(yè)的成長(cháng)預期及可能存在的利好消息，都能構成資金集中扎堆的理由。
“我們認為，像環(huán)保、智慧城市、替代能源等行業(yè)政策推動(dòng)型的成長(cháng)股的投資機會(huì )更確定，原因是政策催化及其轉化為業(yè)績(jì)的確定性更高�！痹撊耸糠Q(chēng)�！按送�，需求推動(dòng)型的成長(cháng)股在下游需求確定性打開(kāi)的前提下，其業(yè)績(jì)進(jìn)入向上加速階段的確定性大，如通信、LED等�！�