分析師認為，水泥價(jià)格在傳統淡季走高，原因一方面是需求回暖，另一方面是供給減少。水泥價(jià)格在迎來(lái)拐點(diǎn)后，未來(lái)將繼續上行。
近期隨著(zhù)房地產(chǎn)政策逐步放松，其上游水泥價(jià)格也開(kāi)始有企穩跡象。8月以來(lái)，浙江、江西和福建等部分地區水泥價(jià)格均出現不同程度的上調。從資本市場(chǎng)來(lái)看，水泥板塊指數從8月1日至今，已上漲了160多點(diǎn)，幅度在10%以上，水泥個(gè)股也由一路下跌到小幅上揚。
對于傳統淡季水泥價(jià)格的走高，分析師認為一方面是需求回暖，體現在西北和西南；另一方面是供給減少，華東7月下旬開(kāi)始很多省份停產(chǎn)檢修。淡季不淡的行情，對九月下旬開(kāi)始的旺季來(lái)說(shuō)，有比較好的提價(jià)基礎，水泥價(jià)格在迎來(lái)拐點(diǎn)后，將繼續上行。
水泥開(kāi)始漲價(jià)
7月中旬以來(lái)，在水泥熟料價(jià)格持續上調的帶動(dòng)下，水泥價(jià)格開(kāi)始出現明顯上漲。8月1日，江蘇南部和浙江北部水泥價(jià)格在主導企業(yè)領(lǐng)漲下出現上調，杭州高標號水泥到位價(jià)360元/噸；蘇錫常地區高標號水泥統一到位價(jià)300元/噸，較之前相比上調20-30元/噸。上周水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比上上周繼續上揚，幅度為0.85%。
對于本次水泥價(jià)格的上漲，一位長(cháng)期跟蹤水泥行業(yè)的分析師認為主要原因有兩個(gè)：“一方面是下游需求帶動(dòng)，主要體現在西北、西南。與之前相比，受房地產(chǎn)和基建投資帶動(dòng)，山西、甘肅等地對水泥的需求出現較大幅度增長(cháng)；二是供給在減少，7月下旬以來(lái)，開(kāi)始停產(chǎn)檢修，而江浙等地也因為高溫限電而停產(chǎn)，使得水泥的供應下降�！�
華東地區進(jìn)入淡季后，受持續強降雨天氣影響，下游需求較差，企業(yè)庫存居高不下，各省份價(jià)格也出現不同程度下跌，為保持價(jià)格穩定，主導企業(yè)選擇繼續停產(chǎn)，直至淡季結束。而浙江、江蘇和安徽部分地區持續高溫天氣，用電量超負荷，為保障民眾用電，水泥企業(yè)限電停窯。受限電限產(chǎn)影響，熟料庫存快速下降，浙江主導企業(yè)熟料庫存由60%降至40%左右，江蘇南部地區企業(yè)熟料庫存普遍不足50%，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫存30%-40%。熟料價(jià)格的上漲，也帶動(dòng)水泥價(jià)格走高。
旺季有望再次提價(jià)
從今年下半年的情況來(lái)看，地產(chǎn)再融資政策有望放開(kāi)，加上新型城鎮化、鐵路投融資的帶動(dòng)，今年下半年水泥行業(yè)的需求有望繼續擴大。而從供給來(lái)看，如果淘汰落后產(chǎn)能的政策執行效果較好，新建產(chǎn)能將減少，使得供給面出現改善。所以中長(cháng)期來(lái)看，水泥價(jià)格有望繼續上行�！疤蕴浜螽a(chǎn)能，已經(jīng)提出了很多年了，但執行效果都不理想。從這屆政府來(lái)看，經(jīng)濟調結構方向明確，所以執行力度應該會(huì )比較強，淘汰力度較大。一旦執行，新建產(chǎn)能將減少，會(huì )影響供給�！鄙鲜龇治鰩煹�。
同時(shí)往年7月、8月的水泥消費當季，在今年出現漲價(jià)的情況，該分析師認為也將會(huì )對接下來(lái)的旺季提供較好的基礎�！叭径仁莻鹘y淡季，因為高溫、降雨，水泥價(jià)格會(huì )出現下降，但今年不僅沒(méi)降反而出現上漲，對即將到來(lái)的旺季，會(huì )有一個(gè)比較好的提價(jià)基礎�！鄙鲜龇治鰩煹��！皟r(jià)格回暖趨勢比較確定�！�
最近，多家券商也發(fā)布年報，表示了對水泥板塊走高的看好，如招商證券、國泰君安證券、興業(yè)證券、申銀萬(wàn)國證券和瑞銀證券等。瑞銀證券分析師密葉舟預計8月底9月初季節性旺季來(lái)臨時(shí)，企業(yè)發(fā)貨量環(huán)比將出現明顯的改善、水泥的價(jià)格仍將進(jìn)一步上漲，華東地區水泥價(jià)格有望接近去年四季度的高點(diǎn)。同時(shí)考慮到煤炭?jì)r(jià)格同比下滑近10%，三季度和四季度水泥行業(yè)的盈利水平將超出市場(chǎng)的預期。
不過(guò)，長(cháng)期來(lái)看，上述水泥行業(yè)分析師也表示了擔憂(yōu)：“目前水泥行業(yè)仍是產(chǎn)能過(guò)剩，消化產(chǎn)能需要一個(gè)時(shí)間。長(cháng)期還是要看淘汰落后產(chǎn)能的結果和需求的增長(cháng)情況�！�