“理財產(chǎn)品虧本由投資者自擔，多賺了歸銀行�！便y行把理財產(chǎn)品的超額收益以浮動(dòng)管理費的名義據為己有，一直都被指是銀行的“霸王條款”。而近期上海農商銀行的一款產(chǎn)品將超額收益按照二八成比例分為銀行和投資者共有，銀行不再獨吞超額收益。
最新動(dòng)態(tài)：理財產(chǎn)品超額收益二八分成
經(jīng)常購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品的投資者都知道，不論是保本浮動(dòng)收益型還是非保本浮動(dòng)收益型的銀行理財產(chǎn)品，其預期收益率一般都是一個(gè)固定的數值。不論銀行的投資標的是高風(fēng)險的還是低風(fēng)險的，投資者都只能拿到預期的收益率。
然而，銀行配置的投資標的所對應的風(fēng)險與投資者獲得的收益可能完全不匹配，即銀行投資標的中大量配置信托等高風(fēng)險高收益的產(chǎn)品，但給投資者的預期收益率還是以配置固定收益類(lèi)資產(chǎn)的水平，等于投資者承受的是高風(fēng)險，獲得的收益是低水平。銀行可以無(wú)本獲利，通過(guò)浮動(dòng)管理費的規定拿走了原本屬于投資者的超額收益。
近日，上海農商銀行的一款理財產(chǎn)品則打破了這一慣例。據了解，上海農商銀行發(fā)行的這款產(chǎn)品叫“鑫意理財福通2013902
人民幣理財產(chǎn)品”。該產(chǎn)品收益類(lèi)型為非保本浮動(dòng)，投資期限為365天，銀行給出的預期收益率為4.5%-5.4%。
值得關(guān)注的是，上海農商銀行在該產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)中明確定義了產(chǎn)品固定費用以及產(chǎn)品的浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬。當產(chǎn)品年化收益率低于5.4%（含）時(shí)，銀行不收取浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬；當高于年化收益率5.4%時(shí)，對于高出5.4%的收益部分，銀行按20%的比例收取業(yè)績(jì)報酬。
浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬是該產(chǎn)品與以往產(chǎn)品在收益分配制度上的最大不同。一般銀行理財產(chǎn)品對高出預期最高收益率的部分，都是銀行以浮動(dòng)管理費形式全部收入囊中，投資者得到的僅是預期的最高收益。而以浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬收取一定比例的超額費用的分配模式更類(lèi)似于私募基金的收益分配模式，超額收益部分銀行與投資者分成，等于銀行釋放了部分收益給投資者。
如果浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬以20%的比例提取的話(huà)，銀行就讓出了80%的超額收益。
霸王條款：多項收費暗中侵占理財收益
超額收益遭銀行獨吞的做法被儲戶(hù)視為不公，但無(wú)奈的是，目前絕大多數銀行仍以浮動(dòng)管理費、投資管理費、銷(xiāo)售管理費等名目搶占客戶(hù)的超額收益。
北京商報記者調查發(fā)現，工行、農行、建行、交行、招行、華夏銀行(600015,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)等多家銀行均收取客戶(hù)的超額收益。法律人士指出，超額收益是通過(guò)投資者資金的投資行為產(chǎn)生的，所有權其實(shí)應該屬于投資者，商業(yè)銀行自定產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)條款其實(shí)是“霸王條款”；另一方面商業(yè)銀行投資信息透明度較低，產(chǎn)品具體實(shí)現多少收益并不公布，最后只公布到期給投資者的收益率，最終銀行拿走了多少超額收益，投資者并不清楚，買(mǎi)賣(mài)雙方的關(guān)系并不平等。
但事實(shí)上，銀行在理財業(yè)務(wù)上收取的不是浮動(dòng)管理費一項，托管費
、管理費等隱藏在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的各項費用，許多普通投資者并不了解。目前不少理財經(jīng)理只宣傳投資收益，對各項費用卻只字不提。
近兩個(gè)月以來(lái)，已經(jīng)有多家股份制銀行上調了理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售費率，例如，浦發(fā)銀行“同享贏(yíng)”計劃理財產(chǎn)品63天和91天期限的銷(xiāo)售手續費為0.2%，而該款產(chǎn)品在6月初的銷(xiāo)售手續費為0.1%
，短短兩個(gè)月，已經(jīng)上漲了一倍。廣發(fā)銀行薪滿(mǎn)益足理財夜市大眾客戶(hù)版此前年化銷(xiāo)售費率僅有0.1%；到了今年7月初，產(chǎn)品銷(xiāo)售手續費上調為0.2%；而7月底時(shí)，該類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售費率再度上調至0.45%。
銷(xiāo)售費率的上漲，顯然會(huì )吞噬投資者的收益。某股份制銀行推出的“惠益計劃穩健系列”理財產(chǎn)品，其預期收益率從6月底的5.1%，到7月底的5.0%，再到8月初的4.6%，一路下調。而對應的銷(xiāo)售手續費率則從0.37%漲至0.78%，與6月相比翻了一番不止。
霧里看花：信披不透明讓投資者心存疑慮
隨著(zhù)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行理財產(chǎn)品已不得不面對現實(shí)，放棄高息攬儲，轉向真正的“代客理財”。要想轉變，銀行就得放下高姿態(tài)，解除霸王條款，為投資者謀求更高的收益。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師認為，未來(lái)可能會(huì )有更多的銀行理財產(chǎn)品取消浮動(dòng)管理費，取而代之的是更有法律依據的“浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬”。但是銀行理財產(chǎn)品的信息披露不透明，也為“浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬”的收益分配機制打了一定折扣。
首先，從產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中來(lái)看，多數銀行理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中，投資標的范圍較大，幾乎所有符合監管規定的投資標的都寫(xiě)在其中；而且多數產(chǎn)品的投資標的范圍為0-100%，這樣讓投資者根本無(wú)法判斷產(chǎn)品到底投資了什么，投資比例是多少，因為模糊的說(shuō)明，讓銀行有很大的操作空間，可以說(shuō)買(mǎi)什么買(mǎi)多少都是符合產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的。
其次，在理財產(chǎn)品成立后，運作期間也少有銀行公布理財產(chǎn)品投資運作情況，投資者依然不知道自己的錢(qián)投向了哪里。
最后，在產(chǎn)品到期時(shí)，多數銀行也只是公布為投資者實(shí)現的收益率是多少，從不公布該理財產(chǎn)品實(shí)際實(shí)現的收益率是多少。
“因為所有信息都掌握在銀行手中，投資者與銀行的信息不對稱(chēng)，在這種情況下，浮動(dòng)業(yè)績(jì)報酬恐怕也將成為一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)噱頭，銀行說(shuō)有就有，銀行說(shuō)無(wú)就無(wú)，投資者還是丈二和尚摸不著(zhù)頭腦。因此，正如此前監管部門(mén)再三強調的，銀行理財產(chǎn)品的信息披露問(wèn)題仍是亟待解決的核心�！便y率網(wǎng)分析人士表示。