根據銀率網(wǎng)數據庫統計，今年以來(lái)，在14871款披露到期收益率的理財產(chǎn)品中，有93款產(chǎn)品未達預期收益率，7款產(chǎn)品實(shí)際收益為零，未實(shí)現預期最高收益率的產(chǎn)品主要是結構性產(chǎn)品和少量信托類(lèi)產(chǎn)品。

　　未實(shí)現預期最高收益率產(chǎn)品主要是結構性產(chǎn)品

　　據銀率網(wǎng)數據庫統計，今年以來(lái)（至7月31日），到期的人民幣理財產(chǎn)品共計20656款，披露到期收益率的理財產(chǎn)品為14871款。其中10款產(chǎn)品超出預期收益率；93款產(chǎn)品未達預期收益率，7款產(chǎn)品實(shí)際收益為零，未實(shí)現預期最高收益率的產(chǎn)品主要是結構性產(chǎn)品和少量信托類(lèi)產(chǎn)品。
　　具體而言，在93款未達預期收益率的產(chǎn)品中，南洋商業(yè)銀行和招商銀行分別占26款。
　　從今年新發(fā)行理財產(chǎn)品的預期收益率來(lái)看，銀率網(wǎng)分析師指出，自6月份銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率大幅走高后，雖然7月份出現一段時(shí)間的持續回落，但銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率整體水平依然處于高位。與此同時(shí)，若分期限來(lái)看，銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率走勢出現分化，短期理財產(chǎn)品的平均預期收益率出現持續回落，中長(cháng)期理財產(chǎn)品的平均預期收益率持續緩慢上升。
　　銀率網(wǎng)分析師在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，這一方面是受央行公開(kāi)市場(chǎng)操作“鎖長(cháng)放短”的效應影響，短期資金緊張得到緩解，銀行短期理財產(chǎn)品的預期收益也會(huì )隨之降低。另一方面，從銀行來(lái)看，經(jīng)歷了“錢(qián)荒”，銀行對短期流動(dòng)性風(fēng)險加強控制，更愿意發(fā)行中長(cháng)期理財產(chǎn)品鎖定資金，因此發(fā)行較高收益的中長(cháng)期理財產(chǎn)品吸引投資者。

　　三足鼎立局面已形成

　　據銀率網(wǎng)數據庫統計，今年以來(lái)（至7月31日），城市商業(yè)銀行發(fā)行的非結構性人民幣銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率遠高于其他類(lèi)型銀行的同類(lèi)產(chǎn)品。具體而言，城市商業(yè)銀行非結構性人民幣銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率達到4.65%，股份制銀行為4.34%，農村商業(yè)銀行為4.33%，外資銀行為4.32%，而國有商業(yè)銀行僅為3.97%。
　　另外，統計顯示，今年以來(lái)（至7月31日），國內發(fā)行的預期收益率高于6%的產(chǎn)品中，由股份制銀行發(fā)行的產(chǎn)品達到190款，由城市商業(yè)銀行發(fā)行的達到118款。而國有商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行預期收益率高于6%的產(chǎn)品只有39款和15款。
　　到期收益率高于6%的非結構性人民幣理財產(chǎn)品中，由城商行發(fā)行的產(chǎn)品為24款，數量居于首位。若從到期收益率高于5%的產(chǎn)品來(lái)看，由城商行發(fā)行的產(chǎn)品達到693款，不僅居于首位，且大大高于居于第二位的股份制銀行327款的數量。
　　“近幾年來(lái)城商行發(fā)展迅速，在銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數量上也呈現飛躍式發(fā)展。目前在銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)，與國有商業(yè)銀行、股份制銀行已經(jīng)出現三足鼎立的局面�！便y率網(wǎng)分析師稱(chēng)。

　　城商行讓利客戶(hù)推高收益產(chǎn)品

　　銀率網(wǎng)分析師指出，城商行發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，主要以非結構性理財產(chǎn)品為主，很少有結構性理財產(chǎn)品。從投資標的來(lái)看，銀行自營(yíng)的理財產(chǎn)品多數產(chǎn)品是以固定收益類(lèi)資產(chǎn)為主。也有少量非自營(yíng)的理財產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品主要是銀信合作、銀證合作的產(chǎn)品，銀行理財資金投資于信托公司的信托產(chǎn)品或者是證券公司的單一資產(chǎn)管理計劃，而信托產(chǎn)品和證券公司的單一資產(chǎn)管理計劃的投向會(huì )較為多元，有以固定收益為主的資產(chǎn)組合產(chǎn)品，也有投資于實(shí)體經(jīng)濟的信貸信托產(chǎn)品。
　　“雖然城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品產(chǎn)品線(xiàn)不全，但其發(fā)行的理財產(chǎn)品比其他類(lèi)型銀行發(fā)行的同類(lèi)理財產(chǎn)品預期收益率高。這并非意味著(zhù)城商行的投資理財能力較大型商業(yè)銀行強，實(shí)際上給投資者的高收益多是來(lái)自于銀行的讓利。從理財產(chǎn)品的管理費、營(yíng)銷(xiāo)費等費用來(lái)看，城商行比大型商業(yè)銀行的費率相對較低，這也正是城商行能給出高收益的真正原因�！便y率網(wǎng)分析師稱(chēng)。
　　普益財富研究員吳濘江在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)指出，城商行產(chǎn)品的預期收益率一般高于大行的同期限同類(lèi)型產(chǎn)品，主要原因在于城商行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶(hù)資源上較大行存在劣勢，為與大行爭奪客戶(hù)資源，城商行不得不讓渡更多的利益給客戶(hù)。
　　吳濘江表示，雖然大行在理財產(chǎn)品投資管理上具有更強的能力和更豐富的經(jīng)驗，從而能更好地控制產(chǎn)品風(fēng)險。但從實(shí)際情況來(lái)看，城商行主要的投資對象為債券和貨幣市場(chǎng)等低風(fēng)險的資產(chǎn)，且很少發(fā)行如結構性產(chǎn)品類(lèi)的高風(fēng)險產(chǎn)品，在產(chǎn)品設計和投資對象上均較為穩健，彌補了其投資管理能力的欠缺。
　　“規模較大、發(fā)展較好的城市商業(yè)銀行還是值得信賴(lài)的。此外，購買(mǎi)理財產(chǎn)品，除了選擇銀行，理財產(chǎn)品自身的收益類(lèi)型、風(fēng)險程度、投資標的等信息也是非常關(guān)鍵的�！便y率網(wǎng)分析師指出。