歷經(jīng)7月份的小幅回落后，8月份陽(yáng)光私募產(chǎn)品的發(fā)行再度回升，而從業(yè)績(jì)表現來(lái)看，大部分私募產(chǎn)品都實(shí)現了正收益。近期，私募行業(yè)關(guān)于風(fēng)格是否轉換吵得不可開(kāi)交，有人繼續看好創(chuàng )業(yè)板中的成長(cháng)股，有人關(guān)注周期權重板塊是否能持續反彈乃至于反轉。尤其是對于“瘋狂”創(chuàng )業(yè)板的去留問(wèn)題，行業(yè)內亦是分歧不斷。
八成跑贏(yíng)大盤(pán) 產(chǎn)品發(fā)行回升
受到6月股市大跌以及市場(chǎng)資金緊張等因素影響，7月份陽(yáng)光私募的產(chǎn)品發(fā)行量大幅下挫，僅發(fā)行63只。據私募排排網(wǎng)數據中心統計，截至7月31日，今年以來(lái)共發(fā)行了743只證券類(lèi)信托產(chǎn)品，其中1月份發(fā)行105只，2月份發(fā)行了77只，3月份111只，4月為154只，5月為155只，6月份78只。743只產(chǎn)品中非結構化的產(chǎn)品數量為151只，結構化的為589只，組合基金有3只，今年以來(lái)私募產(chǎn)品的發(fā)行量大大超越去年同期。
盡管8月的第一周發(fā)行亦是冷清，不過(guò)近來(lái)私募發(fā)行開(kāi)始有所回升。Wind資訊統計，截至8月16日，共成立9款產(chǎn)品，其中結構化4只，非結構化5只，產(chǎn)品發(fā)行方面本周有3只產(chǎn)品開(kāi)始募集，清盤(pán)產(chǎn)品總共5款。
業(yè)績(jì)方面，根據私募排排網(wǎng)數據中心不完全統計，目前有凈值數據的非結構化私募證券基金產(chǎn)品為992只，7月份的平均收益率為3.11%，大幅跑贏(yíng)大盤(pán)。從整體表現來(lái)看，7月份實(shí)現正收益的產(chǎn)品共有804只，占81.05%，大部分私募基金實(shí)現正收益。具體來(lái)看，7月表現最好的是去年的第二名興業(yè)信托-云騰1期，收益率為25.24%；其次是華融信托-玖陽(yáng)一號，收益率為23.11%，匯利旗下的產(chǎn)品包攬2至7名，收益率在19%左右。同期表現較好的還有龍騰投資、德源安、凱石投資等。表現最差的是中信信托-融惠1號，虧損10.61%，表現較差的還有同威資產(chǎn)、塔晶投資。
此外，7月份期貨私募業(yè)績(jì)排名中，上半年期貨私募冠軍孟慶華管理的黑天鵝二號本月繼續領(lǐng)先，以36.11%收益排名第一；中財立品旗下帕斯卡基金一號、二號和慧才添富旗下慧才添富量化趨勢一號亦表現優(yōu)異，收益均接近30%，共有10只產(chǎn)品收益率超過(guò)10%。
倉位小幅提升 大消費個(gè)股受青睞
從私募基金的持倉來(lái)看，7月私募基金公司的股票平均倉位小幅提高，平均倉位從上月的60.33%上升至本月的65.71%，增長(cháng)了5.38%。其中，倉位在7成以上的私募占比為57.14%，較上月增加了3.81%；倉位介于3至7成的私募占比28.57%，較上月提高了1.90%；14.29%的私募倉位低于3成�！�
從行業(yè)配置的資金比例來(lái)看，排名前5的行業(yè)依次為醫藥生物、信息服務(wù)、家用電器、食品飲料和金融服務(wù)，占比分別為16.13%、12.90%、9.68%、9.68%和9.68%。7月份，私募在醫藥生物和信息設備行業(yè)的配置比例有所提升，鞏固了其重倉行業(yè)地位。
目前已有超過(guò)500家上市公司公布半年報，而伴隨著(zhù)上市公司半年報披露進(jìn)入密集期，一些受到私募青睞的個(gè)股也浮出水面。據不完全統計，有61只個(gè)股前十大流通股中出現私募身影，截至6月末合計持股市值超過(guò)30億元。其中新進(jìn)27股，增持18股。新進(jìn)的27股中，除機械設備板塊4股之外，房地產(chǎn)、信息服務(wù)和電子板塊個(gè)股也受到私募基金的青睞，且這些個(gè)股平均漲17%，遠遠跑贏(yíng)同期大盤(pán)6%的漲幅。
從新進(jìn)個(gè)股的持股市值來(lái)看，Wind數據顯示，最高的是東方財富，二季度華潤深國投信托旗下福麟1號持有該公司1386萬(wàn)股，占流通股比例為2.71%，持股市值1.87億元。士蘭微緊隨其后，二季度有兩只私募同時(shí)入駐該股，持股2166萬(wàn)股，占其流通股比例為2.5%，持倉市值1.21億元。此外，博瑞傳播、孚日股份、華平股份私募新進(jìn)持倉市值也在5000萬(wàn)元以上�！�
從私募持股所占流通股比例來(lái)看，有7只個(gè)股持股比例在2%以上，其中就包括被“一哥”王亞偉選中的蘭州黃河，其旗下昀灃證券投資信托二季度買(mǎi)入391萬(wàn)股該股，持倉市值2349萬(wàn)元，持股所占流通股比例為2.11%。此外，還包括士蘭微、豐華股份、孚日股份等，私募持倉市值也超過(guò)2%。二級市場(chǎng)表現方面，私募新進(jìn)27股除了龍源技術(shù)7月以來(lái)跌近7%，其余個(gè)股都獲得不錯漲幅。其中漲幅最高的是蘭州黃河，該股7月至今上漲超50%，華平股份緊隨其后漲40%。
樂(lè )觀(guān)態(tài)度轉向 創(chuàng )業(yè)板去留起分歧
盡管經(jīng)濟數據有所好轉，但未來(lái)前景仍然充滿(mǎn)不確定性。繼續向上突破需要內外部因素的配合。超過(guò)半數的私募人士擔憂(yōu)創(chuàng )業(yè)板的過(guò)分炒作，認為短期內存在回調整理的需要。
總體來(lái)看，對未來(lái)一個(gè)月股指走勢持樂(lè )觀(guān)態(tài)度的私募占比21.43%，較前期下降了12.10個(gè)百分點(diǎn)；持中性態(tài)度的私募占比64.29%，較前期大幅提高了37.62個(gè)百分點(diǎn)；14.29%的私募對短期股指走勢持謹慎態(tài)度，較前期大幅下降了25.71%。
目前私募對于創(chuàng )業(yè)板的“瘋狂”持有不同的態(tài)度。據私募排排網(wǎng)數據中心近期的一項調查顯示，55.56%私募認為創(chuàng )業(yè)板風(fēng)險巨大，會(huì )出現回調，僅11.11%私募認為創(chuàng )業(yè)板不會(huì )回調，33.33%私募則持不確定態(tài)度。而私募基金對風(fēng)格會(huì )否轉換的分歧較大，33.33%私募認為市場(chǎng)會(huì )出現風(fēng)格轉換，27.78%私募則表示不會(huì )，38.89%私募表示不確定，需要進(jìn)一步觀(guān)察。
深圳一位基金經(jīng)理近幾個(gè)交易日只能繼續賣(mài)出他心儀的創(chuàng )業(yè)板股票。由于公募基金配置的單只股票市值不能超過(guò)基金凈值的10%，在創(chuàng )業(yè)板重倉股飆漲之時(shí)，他們只能選擇降低持股數量，以防止觸及持倉紅線(xiàn)。此外，不少基金面臨贖回的困擾，于是多方希冀的目光投射到了私募身上。根據調查顯示，8月私募基金預計平均倉位為59.41%，同時(shí)私募對個(gè)股的配置比例沒(méi)有那么多限制，市場(chǎng)寄望多數踏空創(chuàng )業(yè)板行情的私募，能夠“接力”公募基金。然而，這些經(jīng)驗老到的“踏空者們”，寧愿另覓出路，也不愿追高創(chuàng )業(yè)板。而且私募產(chǎn)品所在的信托通道風(fēng)控比較嚴格，買(mǎi)入創(chuàng )業(yè)板股票要寫(xiě)規格較高的報告，這也從一個(gè)側面反映出私募圈整體對創(chuàng )業(yè)板的審慎態(tài)度�！�
上海鼎鋒資產(chǎn)管理有限公司董事長(cháng)張高指出，二季度以來(lái)創(chuàng )業(yè)板的飆漲包括一大批沒(méi)有業(yè)績(jì)的公司，這里面一定有泡沫，即轉型預期推動(dòng)下的創(chuàng )業(yè)板泡沫，這是對新興產(chǎn)業(yè)的預期溢價(jià)。從歷史看，泡沫破滅后股價(jià)下跌超過(guò)50%的公司比比皆是，其中也有少數的公司能夠脫穎而出，可能比例只有不到10%。深圳市前海一線(xiàn)對沖投資企業(yè)基金經(jīng)理胡志忠也認為，行情的切換已是進(jìn)行時(shí)，創(chuàng )業(yè)板將出現的調整不會(huì )只是短期的。
對于當前的創(chuàng )業(yè)板個(gè)股，廣東新價(jià)值投資有限公司羅偉廣亦表現出了謹慎的態(tài)度。他表示，雖然從量能上來(lái)看，創(chuàng )業(yè)板的走勢還沒(méi)有走壞，長(cháng)遠角度看也還值得期待，但實(shí)際上整個(gè)板塊已經(jīng)開(kāi)始在透支未來(lái)，出于安全層面的考慮，其目前已經(jīng)開(kāi)始逐步從創(chuàng )業(yè)板撤出，而主要關(guān)注的方面則停留在安全邊際性較好的個(gè)股上�！�
不過(guò)，深圳辰熙資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理、投資總監許寧則表示，經(jīng)濟緩慢復蘇的過(guò)程中的不確定性，勢必導致投資者對周期類(lèi)板塊和一些與宏觀(guān)經(jīng)濟關(guān)系相對比較緊密的行業(yè)比較謹慎，所以未來(lái)2-3年市場(chǎng)的機會(huì )還是蘊藏在創(chuàng )業(yè)板和中小板的成長(cháng)股當中。