盡管激烈的競爭使新發(fā)基金首發(fā)募資承壓，但新基金批量式的瘋狂發(fā)行仍在繼續。WIND數據顯示，今年以來(lái)已先后成立了231只新基金，接近去年全年成立新基金總數的九成。而在新發(fā)基金如此瘋狂涌入市場(chǎng)的背后，資產(chǎn)規模不足億元的“迷你”型產(chǎn)品數量也驟然增加。
《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊整理數據顯示，若按照今年二季度末時(shí)基金的份額及最新單位凈值推算，共有45只普通股票型基金最新資產(chǎn)凈值規模不足1億元。其中，方正富邦紅利精選、建信社會(huì )責任、交銀阿爾法、泰達宏利逆向策略、銀華中小盤(pán)精選、金鷹核心資源和方正富邦創(chuàng )新動(dòng)力等7只基金規模還不到5000萬(wàn)元，規模最小的方正富邦紅利精選僅有520萬(wàn)元。
為了維持品牌形象，基金公司對待旗下“迷你”基金的態(tài)度一貫是堅持再堅持，在我國公募基金發(fā)展的15個(gè)年頭中，還未有真正清盤(pán)的基金出現。而新《證券投資基金法》在基金的退出機制上，已經(jīng)有所體現，允許基金進(jìn)行合并。
整理數據顯示，目前旗下股票型基金中有2只或以上資產(chǎn)凈值規模在1億元以下的有銀華、天弘、諾德、金元惠理、方正富邦和摩根士丹利華鑫等6家公司，也就是說(shuō)，這些基金公司可以轉換基金的運作方式，或選擇與其他基金進(jìn)行合并，來(lái)減少“迷你”基金帶來(lái)的煩擾。
45只“迷你”基金
游走清盤(pán)線(xiàn)
《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊整理數據顯示，若按照今年二季度末時(shí)基金的份額及最新單位凈值推算，在可比的354只主動(dòng)管理普通股票型基金中，有45只基金資產(chǎn)凈值規模不足1億元。其中，更有方正富邦紅利精選、建信社會(huì )責任、交銀阿爾法、泰達宏利逆向策略、銀華中小盤(pán)精選、金鷹核心資源和方正富邦創(chuàng )新動(dòng)力等7只基金規模還不到5000萬(wàn)元。
相關(guān)規定顯示，在開(kāi)放式基金合同生效后的存續期內，若連續60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，或者連續60日基金份額持有人數量達不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國證監會(huì )批準后，有權宣布該基金終止。而在公募基金發(fā)展的15個(gè)年頭里，至今還未有基金清盤(pán)的案例。
某大型基金公司內部人士表示，近年來(lái)“迷你”基金數量逐漸增加，這些基金雖然徘徊在清盤(pán)線(xiàn)的邊緣，但按照證監會(huì )規定，只要基金沒(méi)有連續60日資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元就可以不清盤(pán)�；鸸疽话銜�(huì )通過(guò)自購、引進(jìn)幫忙資金等方式對此類(lèi)基金進(jìn)行維系，但往往成本很高。但是5000萬(wàn)元的盤(pán)子對基金公司，尤其是中小型公司來(lái)說(shuō)，還是比較重要的一部分資產(chǎn)，沒(méi)有人愿意輕易將基金清盤(pán)散掉。
“并且，將旗下基金清盤(pán)，對公司整體的品牌形象會(huì )造成一定的負面影響，所以沒(méi)有基金公司愿意去做第一個(gè)吃螃蟹的人”。
方正富邦紅利精選
520萬(wàn)元“硬扛”
資產(chǎn)規模長(cháng)期不達標的基金，如果再沒(méi)有業(yè)績(jì)做支撐吸引規模增長(cháng)，那么其出路到底在哪？
其實(shí)，在基金的退出機制上，新《證券投資基金法》已經(jīng)有所體現。該法規定，“按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會(huì )的決議，基金可以轉換基金運作方式或者與其他基金合并”，這為這批長(cháng)期游走在清盤(pán)生死線(xiàn)的小基金找到了延續生命的出路。
目前資產(chǎn)規模不足5000萬(wàn)元的45只小基金來(lái)自37家基金公司，其中，銀華、天弘、諾德、金元惠理、方正富邦和摩根士丹利華鑫等6家公司旗下均有2只以上的股票型基金，站在“迷你”的隊伍中。
其中，方正富邦基金旗下的方正富邦創(chuàng )新動(dòng)力和方正富邦紅利精選兩只基金的最新估算資產(chǎn)規模都沒(méi)有超過(guò)5000萬(wàn)元的最低紅線(xiàn)，分別僅有4938.14萬(wàn)元和520.07萬(wàn)元。WIND數據顯示，兩只基金今年以來(lái)回報率分別為2.89%和-0.1%，分列可比336只基金第280名和第298名。
也就是說(shuō)，前述基金公司可以轉換基金的運作方式，或選擇與其他基金進(jìn)行合并，來(lái)減少“迷你”基金帶來(lái)的煩擾。但自新《基金法》實(shí)施以來(lái)，我國公募基金市場(chǎng)上，還未有公司做出迷你基金合并的先例。
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤接受《證券日報》基金新聞部采訪(fǎng)時(shí)表示，畢竟新《基金法》剛開(kāi)始實(shí)施不久，還需要給基金公司一些時(shí)間，當“迷你”基金數量越來(lái)越多，預計基金公司通過(guò)綜合決策還是會(huì )選擇走合并的道路。