近期，A股市場(chǎng)抗“擊打”能力提高，盤(pán)中多方表現出很強的“韌性”，反映出一些樂(lè )觀(guān)機構想有所為之。雖然這一股做多力量尚不能把上證綜指推上更高的臺階，但我們可以看到，創(chuàng )業(yè)板指數再創(chuàng )歷史新高，并且他們對盤(pán)面的控制力很強，即便在調整中依然沒(méi)有擺脫這股力量的控制。本周五，國債期貨將掛牌上市，之前投資者擔心其將拖累A股市場(chǎng)，從目前看，國債期貨上市對大盤(pán)影響不大。
　　全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟數據開(kāi)始回暖。世界銀行預測，今年美國經(jīng)濟將增長(cháng)2%、明年升至2.8%，歐元區經(jīng)濟明年也有望止跌回升實(shí)現增長(cháng)0.9%。盡管中國經(jīng)濟增速將放緩至7.5%，但經(jīng)濟將由此轉入健康的可持續發(fā)展軌道。
　　從國內看，在管理層明確“穩中求進(jìn)”及經(jīng)濟增長(cháng)底線(xiàn)管理的政策信號下，7月的工業(yè)、投資、出口和PPI數據都出現了止跌的態(tài)勢，8月其他宏觀(guān)經(jīng)濟數據也有望延續向好趨勢。8月中采PMI為51%，較上月上升0.7%，環(huán)比回升力度較強，顯示制造業(yè)加速擴張。8月匯豐中國服務(wù)業(yè)PMI從7月的51.3%升至52.8%。隨著(zhù)制造業(yè)活動(dòng)、服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步回暖，下半年中國經(jīng)濟將穩步回升。
　　從8月中采PMI分項指數看，PMI新訂單指數為52.4%，比上月上升1.8%，需求擴張速度有所加快；PMI生產(chǎn)指數為52.6%，比上月上升0.2%，產(chǎn)出擴張加速。新訂單指數雖仍低于產(chǎn)出指數，但二者差大幅縮小，表明新增需求對產(chǎn)出擴張構成支撐，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題有所緩解。新出口訂單指數為50.2%，比上月的49%上升0.3%，在連續4月處于收縮區間后再度回到擴張區間。
　　目前中國經(jīng)濟已經(jīng)回暖，由于外圍經(jīng)濟復蘇以及人民幣升值趨勢有所緩和，三季度出口可能是國內經(jīng)濟的亮點(diǎn)，中國今年經(jīng)濟增速能夠達到7.5%的預期目標。另一方面，管理層主動(dòng)將增長(cháng)速度降下來(lái)一些，著(zhù)力打造經(jīng)濟升級版——結構優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng )新、改革深化等，將使中國經(jīng)濟轉入中速、健康的可持續發(fā)展。
　　從全球看，美國經(jīng)濟復蘇企穩。最新數據顯示：美國8月份制造業(yè)增長(cháng)步伐為兩年多來(lái)最快。當月美國ISM制造業(yè)PMI連續3個(gè)月增加，達到55.7%，創(chuàng )下2011年6月以來(lái)最高值。新訂單分項指數也從58.3%跳升至63.2%，表明制造業(yè)需求回暖。不過(guò)，美國經(jīng)濟復蘇仍面臨阻力：近期房地產(chǎn)市場(chǎng)再現波動(dòng)，抵押貸款利率上行導致7月份新屋和二手房銷(xiāo)售量均出現下滑；7月美國耐用品訂單環(huán)比降幅達7.3%；消費者信心指數自今年二季度達到頂點(diǎn)后逐步下降。
　　歐元區經(jīng)濟也顯現止跌跡象。二季度歐元區、歐盟27國消費支出自2011年三季度以來(lái)首次實(shí)現增長(cháng)，出口環(huán)比增加1.6%和1.7%。由于歐元區內需和出口雙雙回升，二季度歐元區經(jīng)濟環(huán)比出現了0.3%的增長(cháng)，結束長(cháng)達6個(gè)季度的萎縮，而0.3%也是2011年以來(lái)的最大增幅。葡萄牙二季度GDP環(huán)比增速為1.1%，屬歐元區最快。德國、立陶宛和芬蘭以及非歐元區的英國增速均為0.7%。而西班牙二季度GDP環(huán)比僅萎縮了0.1%，也有望在三季度結束萎縮。歐元區的復蘇看上去擁有了更廣泛的基礎。
　　9月3日，美國參議院已就授權對敘利亞動(dòng)武草案初步達成協(xié)議，同意美國政府對敘利亞實(shí)施最長(cháng)90天時(shí)限的打擊，美國對敘利亞動(dòng)武箭在弦上，成為影響全球經(jīng)濟、資本市場(chǎng)最大不確定因素。一旦美國對敘利亞動(dòng)武，美國和歐洲股市、國際原油、黃金、倫敦有色金屬等市場(chǎng)或大幅震蕩。筆者認為，對中國經(jīng)濟的影響主要體現在國際原油上，即國際原油價(jià)格是否大幅上漲并較長(cháng)時(shí)間維持高油價(jià)。整體而言，即便美國對敘利亞動(dòng)武，對A股市場(chǎng)的沖擊也是有限的。
　　大數據是繼云計算、物聯(lián)網(wǎng)之后IT產(chǎn)業(yè)面臨的又一次技術(shù)變革。2012年大數據對全球IT開(kāi)支直接或間接推動(dòng)達960億美元，而到2016年，這一數字預計將達到2320億美元。據國內機構測算，未來(lái)中國大數據潛在市場(chǎng)規模有望達到近2萬(wàn)億元，將給IT行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機遇。其中，筆者更看好具有信息安全概念的公司。因為這涉及國家、企業(yè)的安全，這個(gè)領(lǐng)域或出現國內企業(yè)進(jìn)、外資企業(yè)退的情況，相關(guān)公司將享受雙重因素疊加(行業(yè)自身發(fā)展、國企替代外企)帶來(lái)的市場(chǎng)份額快速擴張。