嚴查基金子公司：證監會(huì )“吹風(fēng)會(huì )”刮遍京滬深風(fēng)控反復被提及，產(chǎn)品不能保底承諾是底線(xiàn)
　　會(huì )上監管層提了三點(diǎn)要求：子公司產(chǎn)品不能有保底承諾；完善風(fēng)控流程，不熟悉的領(lǐng)域不要輕易冒險；監管層將嚴格監管。
　　自第一批工銀瑞信、平安大華和嘉實(shí)的子公司成立以來(lái)，子公司的發(fā)展可謂迅猛，不到1年的時(shí)間已經(jīng)先后有41家成立，大半基金公司均參與其中。
　　就在8月26日下午，中國基金業(yè)協(xié)會(huì )召集上海近20家基金公司旗下子公司的主要負責人在上海舉行座談會(huì )，上海證監局基金處處長(cháng)也出席會(huì )議。
　　在座談會(huì )上，證監局不止一次強調子公司的風(fēng)險控制，并表示監管層將嚴格監督。

　　多次開(kāi)會(huì )，反復提及風(fēng)控

　　8月26日下午，地處上海市浦東新區世紀大道1600號陸家嘴商務(wù)廣場(chǎng)1115室，上�；�金同業(yè)公會(huì )內，正熱火朝天地開(kāi)著(zhù)一場(chǎng)座談會(huì )。
　　“會(huì )議開(kāi)始前就給了一個(gè)表格，然后證監局處長(cháng)讓各基金子公司負責人一一介紹了相關(guān)情況，包括業(yè)務(wù)、人員各方面�！币慌c會(huì )人士向記者透露。
　　據悉，當日上海近20家基金子公司負責人均參加了會(huì )議，“上海這里的都參加了，此前不就是證監會(huì )來(lái)上�；�金公司這里抽查嗎，抽查的就是關(guān)于子公司的問(wèn)題，現在開(kāi)個(gè)會(huì )是從根本上再提一下�！鄙鲜雠c會(huì )人士表示。
　　“聽(tīng)說(shuō)不光是上海，北京和深圳也開(kāi)了會(huì )�！睖�上一家次新基金公司子公司負責人表示，“有的公司子公司是完全放權的，有的則是由母公司代管風(fēng)控，不管哪種方式，監管層都很在意，會(huì )上不止一次地強調風(fēng)控�！�
　　據與會(huì )人士透露，會(huì )上監管層對各負責人提出了三點(diǎn)要求：1.基金子公司產(chǎn)品不能有保底承諾。無(wú)論是口頭上還是文字上的明示暗示，這是底線(xiàn)；2.子公司自身要完善風(fēng)控流程，注重業(yè)務(wù)安全性，不熟悉的領(lǐng)域不要輕易冒險；3.監管層將嚴格監管。
　　“我們公司確實(shí)在風(fēng)控這一塊是由母公司代管的，還沒(méi)有獨立，這次會(huì )上確實(shí)聽(tīng)到了很多好的意見(jiàn)，不過(guò)在我看來(lái)，這個(gè)會(huì )議其實(shí)是個(gè)座談會(huì )，了解各家情況，沒(méi)有政策性的要求，大家互相學(xué)習�！睖�上一家基金公司總經(jīng)理透露。
　　據上述與會(huì )人士表示，與會(huì )的子公司都表示會(huì )非常重視風(fēng)控的工作�！按_實(shí)要重視風(fēng)控，說(shuō)實(shí)話(huà)，你看現在很多公司做的房地產(chǎn)信托這類(lèi)項目，一看就是信托不能做的，肯定存在很大的風(fēng)險，監管層也很擔心，因為一旦子公司出了事情，母公司也肯定逃不掉�！�
　　“不光如此呢，9月3日，監管層還給每家子公司發(fā)了一個(gè)文，具體內容我沒(méi)有看到，不過(guò)聽(tīng)說(shuō)是對會(huì )議內容的強調和補充�！睖�上一家基金公司市場(chǎng)部人士透露。
　　值得一提的是，今年年初，證監會(huì )部署了2013年度基金公司現場(chǎng)檢查工作，檢查的范圍涵蓋基金公司子公司，而該行動(dòng)在8月底已經(jīng)結束。
　　“沒(méi)聽(tīng)到什么特別的情況，他們也就是過(guò)來(lái)看看風(fēng)控看看運營(yíng)，目前也沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)有哪家公司有問(wèn)題。不過(guò)監管層確實(shí)對子公司很在意，今年以來(lái)就有過(guò)三四次調查了，我估計接下來(lái)應該還有，而且動(dòng)作還不小�！鄙鲜龌�金公司總經(jīng)理表示。

　　子公司發(fā)展迅猛

　　其實(shí)，《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》自去年11月起開(kāi)始實(shí)行，不足一年時(shí)間內，已有41家基金公司的子公司成立，發(fā)展速度之快讓人咋舌。
　　根據公開(kāi)披露數據，截至今年4月底，證監會(huì )批準了34家基金子公司，其中有19家已經(jīng)開(kāi)展了業(yè)務(wù)，總規模超過(guò)600億元；而到了今年6月底，證監會(huì )核準設立的38家子公司中，管理賬戶(hù)已經(jīng)達到368個(gè)，管理資產(chǎn)規模達到1500億元，約占基金公司非公募業(yè)務(wù)的16%。盡管此后沒(méi)有新的官方數據出爐，但近期業(yè)內流傳的數據顯示，截至目前，基金子公司的規模已超過(guò)4000億元。
　　“這才1年就發(fā)展到4000億元，這用不了幾年，規模都要超過(guò)公募業(yè)務(wù)了。監管層肯定不愿意看到這個(gè)情況�！鄙鲜龃涡禄�金公司子公司負責人向記者坦言，其表示，此前雖有傳言稱(chēng)證監會(huì )暫停了子公司審批流程，也確實(shí)有好幾個(gè)月未有子公司獲批，但是此后依然爆發(fā)式成立，監管層不得不要求基金公司在業(yè)務(wù)發(fā)展上放緩腳步。
　　據記者了解，目前滬上子公司主要業(yè)務(wù)形式基本可以分為幾類(lèi)：一是通道類(lèi)業(yè)務(wù)，基金子公司在其中僅充當一個(gè)通道的角色，并從中收取一個(gè)較低的通道費用，該類(lèi)業(yè)務(wù)在子公司業(yè)務(wù)中占比較大，不少子公司均以此業(yè)務(wù)為主；二是融資類(lèi)業(yè)務(wù)，主要包括房地產(chǎn)項目融資和地方財政平臺融資，匯添富此前攜手新華聯(lián)則是非常鮮明的一個(gè)案例；三是基于傳統證券投資(專(zhuān)戶(hù))業(yè)務(wù)延伸的股權質(zhì)押和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
　　“不過(guò)現在很多公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)都是照搬信托公司，肯定有風(fēng)險的，加上現在子公司成立的越來(lái)越多，彼此間的競爭也一定會(huì )帶來(lái)更大的風(fēng)險，反正我認為監管層未來(lái)肯定會(huì )變得相當嚴格，子公司方面勢必要經(jīng)歷一些沖擊�！鄙鲜鰷�上基金公司市場(chǎng)部人士總結道。