中秋節前后，各銀行爭相發(fā)售高收益理財產(chǎn)品，使得上周（9月14日-9月20日）銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率再次大幅上漲，而短期產(chǎn)品漲幅最為明顯。預計隨著(zhù)季末貨幣市場(chǎng)利率上行和考核關(guān)鍵時(shí)刻的逼近，銀行理財產(chǎn)品尤其是短期產(chǎn)品收益率或持續上漲至9月底，銀行理財市場(chǎng)平均收益率將再度破“5”。
短期產(chǎn)品收益率大漲
金牛理財網(wǎng)監測數據顯示，受中秋小長(cháng)假影響，上周55家銀行共新發(fā)非結構性人民幣理財產(chǎn)品405款，環(huán)比少發(fā)271款；平均預期年化收益率為4.97%，環(huán)比上漲9BP。其中，中秋專(zhuān)屬類(lèi)產(chǎn)品25款，平均收益率高達5.18%。從收益率分布來(lái)看，上周收益率超過(guò)5%的高收益產(chǎn)品共192款，雖然比前周出現減少，但市場(chǎng)占比大幅上升至47%。
從銀行類(lèi)型來(lái)看，上周各銀行新發(fā)高收益產(chǎn)品占比大幅提高，股份制銀行和城商行的平均收益率雙雙突破5%。收益率漲幅較大的股份制銀行一躍而成為收益率最高的銀行類(lèi)型，城商行則退居第二。具體來(lái)看，上周?chē)猩虡I(yè)銀行理財產(chǎn)品預期收益率環(huán)比漲5BP至4.90%；股份制商業(yè)銀行收益率大漲17BP至5.07%；城市商業(yè)銀行收益率上漲5BP至5.01%；農村商業(yè)銀行收益率上漲22BP至4.98%。
從收益類(lèi)型來(lái)看，上周保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的平均預期收益率在經(jīng)過(guò)短暫穩定后再度暴漲25BP至4.63%；保證收益型預期收益率上漲7BP至4.43%漲25BP；而非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率上漲8BP至5.12%。
從投資期限來(lái)看，上周一年以下期限產(chǎn)品收益率繼續全線(xiàn)上揚，其中3個(gè)月以下產(chǎn)品連續大漲，或反映季末臨近短期產(chǎn)品成為商業(yè)銀行攬儲競爭的焦點(diǎn)。具體來(lái)看，上周1個(gè)月以下產(chǎn)品平均預期收益率環(huán)比上漲42BP至4.51%；1-3個(gè)月期限的產(chǎn)品收益率大漲10BP為4.89%；3-6個(gè)月期限預期收益率上漲3BP至5.06%；6-12個(gè)月期限收益率上漲6BP至5.23%；而1年以上產(chǎn)品收益率下降19BP至5.41%。
月末收益率或破“5”
上周央行公開(kāi)市場(chǎng)操作較為謹慎，僅開(kāi)展80億元逆回購，這使得連續三周實(shí)現資金凈回籠。貨幣市場(chǎng)利率呈上行趨勢，上周上海銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的隔夜利率平均值環(huán)比上升40BP至3.35%，7天利率環(huán)比上升5BP至3.60%，14天利率下降5BP至3.72%，1月利率則繼續大幅上升71BP至5.81%。季末貨幣市場(chǎng)利率上行或推升銀行理財收益率繼續上揚。
9月以來(lái)銀行理財收益率經(jīng)過(guò)連續上行，上周平均水平已經(jīng)接近5%。近期，中長(cháng)期產(chǎn)品漲幅放緩，而短期產(chǎn)品收益率漲幅持續擴大，反映了短期產(chǎn)品逐漸成為季末銀行理財市場(chǎng)競爭焦點(diǎn)。預計隨著(zhù)季末貨幣市場(chǎng)利率上行和季末考核關(guān)鍵時(shí)刻的逼近，短期產(chǎn)品收益率將持續上漲至9月底，銀行理財市場(chǎng)平均收益率水平或再度破“5”。
此外，在資金面未現大面積緊張的情況下，三季度末銀行理財市場(chǎng)的確稍顯瘋狂，不過(guò)，從高收益產(chǎn)品發(fā)行情況來(lái)看，9月銀行理財市場(chǎng)還算比較理性，到目前為止，銀行理財市場(chǎng)很少出現收益率過(guò)高的產(chǎn)品。金牛理財網(wǎng)監測數據顯示，9月以來(lái)的高收益產(chǎn)品的收益率主要集中在5%-6%之間，超過(guò)6%的產(chǎn)品僅8款，即使是上周中秋節期間也未見(jiàn)一款，而在6月份收益率超6%的產(chǎn)品曾多達105款。