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2013-09-27 作者:中糧期貨 王在榮 來(lái)源:經(jīng)濟參考報
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期貨市場(chǎng)如戰場(chǎng),通常需要充分運用兵家理論,學(xué)習“游擊戰、運動(dòng)戰、殲滅戰”相結合的“戰法”,需要考慮全局風(fēng)險,選擇多品種組合建倉、分散資金和倉位、把握交易節奏,在運動(dòng)中找到戰機打“殲滅戰”,誘敵深入,放長(cháng)線(xiàn)釣大魚(yú)。 具體來(lái)說(shuō),就是發(fā)現投資機會(huì )后,要布好戰局,要從大的戰略思考,找到合理的戰場(chǎng),選擇好品種,同時(shí)做好最壞打算!按蛘獭睍r(shí)要先投入小股兵力,一定要保護好有生力量,待時(shí)機成熟時(shí)主力部隊再出擊,關(guān)鍵時(shí)刻,還需要“將預備隊派上戰場(chǎng)滅敵收兵! 也就是說(shuō),綜合分析發(fā)現投資機會(huì )后,就要把握住合理的建倉時(shí)機,合理布局合理建倉,操作過(guò)程中還需要有嚴格的資金管理策略,合理管理資金。提前確立“在市場(chǎng)與思路吻合時(shí)如何止盈、與思路不吻合時(shí)如何止損或退出”!叭弧逼谪浲顿Y穩健盈利模式便是這樣一種“戰法”。 當然,做好投資的一個(gè)整體前提是進(jìn)行分散、組合投資。例如有1000萬(wàn)資產(chǎn),投入期貨市場(chǎng)資金最好控制在300萬(wàn),其他資金可選擇其他類(lèi)型的投資。 “三三三一”穩健盈利模式是指:在期貨市場(chǎng)操作中,最多可針對三大類(lèi)品種進(jìn)行投資,或進(jìn)行對沖套利交易。每類(lèi)品種持倉不超過(guò)總持倉的30%;根據各品種波動(dòng)運行特點(diǎn),確定合適的價(jià)值軸心與點(diǎn)位(差)作為建倉和分期加倉的依據,采用倒金字塔方式建倉;(隔夜)總持倉不超過(guò)總資金的30%;盤(pán)中短線(xiàn)資金最多5%-10%參與交易,嚴格按照技術(shù)分析進(jìn)行操作。這樣的操作模式可以抵擋大風(fēng)險,在保證資金安全的情況下獲得更好收益。 該盈利模式的第一個(gè)“三”,是指投資品種不超過(guò)三大類(lèi)。即從品種選擇來(lái)說(shuō),不應將資金都押在一個(gè)品種上。 第二個(gè)“三”是指每類(lèi)品種持倉不超過(guò)總持倉的三成。在選擇好品種后,入市資金在操作時(shí)需要分批建倉。 舉例來(lái)說(shuō),在選擇的三個(gè)品種中,每個(gè)品種的總持倉不應超過(guò)總資金的30%,如超過(guò)30%,風(fēng)險控制就有一定難度,同時(shí)倉位過(guò)重時(shí)投資者操作心態(tài)也將發(fā)生變化。 每個(gè)品種在建倉時(shí),應分批進(jìn)入。如分析判斷銅可能越過(guò)54000一線(xiàn)、但55000一線(xiàn)是強阻力時(shí),就可選擇53500一線(xiàn)開(kāi)始建倉,第一次可建倉5%,價(jià)格如果上揚至54000一線(xiàn)可繼續加倉5%,如繼續上揚至55000可繼續加倉5%。按這樣的操作,做空品種即使價(jià)格上揚,風(fēng)險也在可控范圍內,同時(shí)可以有效控制成本。如選擇橡膠作為做空品種,判斷其在21700一線(xiàn)無(wú)法逾越,可在21000一線(xiàn)嘗試建倉,每500點(diǎn)退著(zhù)建倉一次,每次建倉倉位仍以5%-10%為宜。當價(jià)格運行至21700一線(xiàn)確認無(wú)法逾越,可將剩余資金加倉投入。 第三個(gè)“三”是指隔夜總持倉不超過(guò)總資金的三成。在盤(pán)中交易過(guò)程中,我們可能會(huì )隨時(shí)關(guān)注價(jià)格變動(dòng),觀(guān)察行情走勢,一旦行情發(fā)生變化,可隨時(shí)對持倉進(jìn)行調整。但隔夜持倉很可能會(huì )受到外盤(pán)走勢、突發(fā)事件、發(fā)布報告等多重因素影響,從而反映到下一個(gè)交易日的價(jià)格走勢上,這就需要投資者嚴格把握好隔夜持倉頭寸!叭弧苯▊}原則對隔夜持倉要求是控制在總資金的30%內,這樣可以更好地抵御休市時(shí)間國際市場(chǎng)走勢突變等多重因素帶來(lái)的風(fēng)險,有利于下一個(gè)交易日更好地把握持倉,控制資金風(fēng)險。 “三三三一”中的“一”是指盤(pán)中短線(xiàn)交易參與資金最多為總資金的一成。 在期貨交易過(guò)程中,盤(pán)中短線(xiàn)交易是根據價(jià)格變動(dòng)獲取收益、體驗期貨操作樂(lè )趣的一個(gè)絕好途徑,但盤(pán)中短線(xiàn)交易也存在著(zhù)巨大的風(fēng)險,投資者交易心理的變化往往會(huì )使得短線(xiàn)交易風(fēng)險無(wú)限放大。所以,控制好短線(xiàn)交易頭寸非常重要!叭弧苯▊}原則控制盤(pán)中短線(xiàn)交易資金為總資金的5%-10%,這樣可以更好地控制短線(xiàn)交易倉位,規避價(jià)格劇烈變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險,避免盤(pán)中盲目的追漲殺跌,合理控制住資金風(fēng)險。 期貨市場(chǎng)行情運行基本有四大類(lèi):?jiǎn)芜呄蛏、單邊向下、箱體震蕩向上、箱體震蕩向下。綜合分析出市場(chǎng)機會(huì )后,把握市場(chǎng)節奏至關(guān)重要,只有掌握價(jià)差交易核心,準確丈量?jì)r(jià)格的運行幅度,才能做到心里有數。操作中,絕不能打無(wú)準備之仗,要采用長(cháng)線(xiàn)為主、中短線(xiàn)結合的戰術(shù)進(jìn)行交易。機會(huì )與陷阱并存,要熟練運用所掌握的知識,分辨出陷阱,面對浮虧的時(shí)候,要管控好資金調整好心態(tài)。采用“三三三一”穩健盈利模式交易可以避免資金大起大落,實(shí)現穩健盈利。
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