這是一場(chǎng)創(chuàng )新與監管的賽跑。一方面，伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷升溫，游走在灰色地帶的創(chuàng )新模式層出不窮；另一方面，監管層調研也在加速推進(jìn)，旨在應對各種新型金融業(yè)態(tài)帶來(lái)的政策考驗。
《第一財經(jīng)日報》日前獲悉，10月14日上午，在深圳騰訊總部，包括一行三會(huì )在內的多個(gè)部門(mén)領(lǐng)導“低調”現身，與一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行了調研座談會(huì )。
監管層方面由央行副行長(cháng)劉士余帶隊，來(lái)自央行條法司、財政部金融司、國務(wù)院法制辦、證監會(huì )機構監管部、銀監會(huì )業(yè)務(wù)創(chuàng )新協(xié)作部等多個(gè)部門(mén)的負責人均有參與。
目前頻現擠兌風(fēng)波的P2P借貸行業(yè)，無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融調研“灰名單”的一大焦點(diǎn)，但從參與調研的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)看，監管層關(guān)注的范疇也在不斷擴大。除了P2P平臺的代表紅嶺創(chuàng )投、合拍電子、第一網(wǎng)貸、煜隆創(chuàng )業(yè)外，騰訊、財付通也在其中，此外還首次出現了大家投等眾籌平臺的身影。
監管層調研持續
當記者到達林宇（化名）的辦公室時(shí)，他的辦公桌上堆滿(mǎn)了各種調研通知、問(wèn)卷調查和考察邀請，有來(lái)自央行、銀監局、金融辦等監管部門(mén)的，也有來(lái)自媒體、第三方研究機構，甚至同行的。
“現在互聯(lián)網(wǎng)金融太火了�！绷钟罡嬖V記者。作為一家全國知名的P2P平臺，現在他的公司每天都要接待好幾撥訪(fǎng)客，有同行來(lái)交流經(jīng)驗的，也有投資公司洽談合作的，最近更有很多監管部門(mén)人士前來(lái)調研。
“事實(shí)上，這幾年央行深圳分行的領(lǐng)導也陸陸續續來(lái)過(guò)幾次，每年我們也會(huì )主動(dòng)地做個(gè)匯報。但現在銀監局、金融辦也開(kāi)始關(guān)注我們�！绷钟畋硎�，P2P算是國內互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展比較早、目前規模比較大的一種業(yè)態(tài)，大家也比較關(guān)注。
“上周五，我們突然接到通知說(shuō)周一開(kāi)座談會(huì )，一行三會(huì )的領(lǐng)導要來(lái)深圳調研�！绷钟钫f(shuō)，今年以來(lái)，監管層調研互聯(lián)網(wǎng)金融的頻度、深度，甚至廣度明顯增加，對于這個(gè)“野蠻生長(cháng)”多年的行業(yè)來(lái)說(shuō)是一件好事。
另一名參加14日調研座談會(huì )的人士表示，當日與會(huì )的各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都匯報和介紹了自己的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展現狀，也提出了一些建議，主要還是希望能夠盡快出臺一些監管政策，從而讓行業(yè)發(fā)展更規范。
該人士認為，現在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，包括P2P行業(yè)擴張太快，公司質(zhì)量良莠不齊。其實(shí)，一些業(yè)務(wù)規范、有長(cháng)期規劃的企業(yè)是期待被監管的。而P2P平臺面臨的征信、資金托管、支付等問(wèn)題也亟待解決。
事實(shí)上，早在今年7月，監管部門(mén)便開(kāi)始了對P2P領(lǐng)域的全面摸底。7月1日，央行在北京舉行了網(wǎng)絡(luò )信貸專(zhuān)題座談會(huì )，包括劉士余在內的多位監管層人士，以及宜信、陸金所、拍拍貸、人人貸、紅嶺創(chuàng )投等9家P2P平臺的代表參加了該座談會(huì )。
相關(guān)部門(mén)組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監管研究小組”則于8月1日專(zhuān)程到上海、杭州兩地進(jìn)行調研，并到陸金所和阿里巴巴進(jìn)行實(shí)地考察。此次研究小組人員由央行、銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )、工信部、公安部、法制辦共同組成，由央行牽頭。
持續的摸底被視為P2P陽(yáng)光化、互聯(lián)網(wǎng)金融規范化的一個(gè)重要契機。多名參與7月調研的P2P平臺相關(guān)負責人認為，在擴大民間資本進(jìn)入金融行業(yè)和整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展的大趨勢下，監管層對于P2P行業(yè)的態(tài)度也從過(guò)去的“靜觀(guān)其變”轉為“引導疏通”。
互聯(lián)網(wǎng)金融疾行
近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融急速升溫，新型金融業(yè)態(tài)層出不窮。除了早期的P2P貸款服務(wù)平臺外，垂直搜索、智能理財、眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)也紛紛涌現。
第一財經(jīng)新金融研究中心首席研究員李鈞認為，互聯(lián)網(wǎng)金融大致可以分為交易方式、交易結構和權利契約三個(gè)層次。根據這三個(gè)層次，互聯(lián)網(wǎng)金融又可以劃分為十幾個(gè)行業(yè)。其中，基于交易方式的行業(yè)有垂直搜索、智能理財、移動(dòng)支付、供應鏈金融、終端銀行、金融超市、數據金融應用等；按交易機構劃分則有P2P借貸、眾籌、P2P資產(chǎn)交易、P2P外匯兌換等；而基于權利契約的則有虛擬貨幣等。
據本報記者不完全統計，上述互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中，目前國內已經(jīng)出現了七八種，例如，眾籌平臺“點(diǎn)名時(shí)間”、金融垂直搜索平臺“融360”，網(wǎng)絡(luò )理財平臺“銅板街”、“向上360”等。
圍繞層出不窮的新型金融業(yè)態(tài)，其涉及的監管機制、法律框架、政策邊界等都給監管部門(mén)帶來(lái)了巨大的考驗。
某監管部門(mén)人士向記者表示，現在各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺太多了，剛剛把P2P弄清楚，又來(lái)了眾籌。對于這些平臺的業(yè)務(wù)形態(tài)、盈利模式、風(fēng)險點(diǎn)，如果監管部門(mén)都弄不清楚，怎么制定政策。
該人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面較廣，除了新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)外，傳統的金融機構，如銀行、券商、基金也在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng )新。所以，幾乎所有的監管部門(mén)都要面臨新型金融業(yè)態(tài)帶來(lái)的政策考驗。
前述參加14日調研座談會(huì )的人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融范圍太廣，很難界定且“歸屬”不明。若要建立監管機制必然會(huì )涉及不少部門(mén)。并且，從國外的經(jīng)驗來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的監管必然是一個(gè)多方協(xié)作、聯(lián)合監管的機制。
“從參與這次調研座談的監管層領(lǐng)導來(lái)看，不僅規格較高，而且涉及面很廣，參會(huì )人員來(lái)自銀監會(huì )、財政部、國務(wù)院，甚至證監會(huì )、保監會(huì )�！边@名參與調研座談會(huì )的人士表示，從會(huì )議當天的情況來(lái)看，這是一個(gè)比較“利好”的狀態(tài)。
P2P擠兌頻現
在互聯(lián)網(wǎng)金融的各種形態(tài)中，P2P平臺無(wú)疑是目前曝光度最高的一種。作為國內發(fā)展較早的一種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，P2P借貸行業(yè)在經(jīng)歷幾年高歌猛進(jìn)式的發(fā)展后，目前已經(jīng)初具規模。
根據第一財經(jīng)新金融研究中心的《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)》，截至2012年末，中國P2P貸款服務(wù)平臺超過(guò)200家，可統計的P2P線(xiàn)上業(yè)務(wù)借款余額超過(guò)100億元，年交易量超過(guò)200億，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。如果算上P2P平臺線(xiàn)下業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規模還將倍增。而根據行業(yè)數據分析機構海樹(shù)網(wǎng)的推測，該行業(yè)交易規模2013年或超千億。
盡管與傳統金融業(yè)相比，P2P借貸行業(yè)的基數規模并不大，但其年增長(cháng)速度卻超過(guò)300%。而伴隨著(zhù)P2P行業(yè)的急速擴張，其監管缺位導致的信用風(fēng)險，以及擔保杠桿過(guò)高導致的市場(chǎng)風(fēng)險日益顯露、飽受詬病。
今年下半年以來(lái)，深圳的網(wǎng)贏(yíng)天下、武漢的中財在線(xiàn)、浙江的非誠勿貸等知名P2P平臺接連出現擠兌風(fēng)波。而這個(gè)月又相繼爆出湖北天力貸、宜商貸、深圳東方創(chuàng )投等P2P平臺深陷提現難的困境。
本報記者調查發(fā)現，由于不設門(mén)檻、注冊便利、監管缺位，P2P平臺成為了不少人的“吸金”平臺。
隨著(zhù)越來(lái)越多的擠兌潮出現，P2P平臺的“自融”風(fēng)險漸漸浮出水面。以深圳網(wǎng)贏(yíng)天下和湖北天力貸事件來(lái)看，引爆資金鏈斷裂危機的矛頭均直指“自融”，即指那些有資金需求的人自己成立一家網(wǎng)絡(luò )貸款平臺為自己融資的情況。
公開(kāi)資料顯示，湖北天力貸于4月14日發(fā)布第一個(gè)標并于當天完成融資。成立不足半年，從9月24日開(kāi)始該平臺便出現兌付問(wèn)題。10月13日，湖北孝感市公安局開(kāi)發(fā)區分局已經(jīng)立案。
海樹(shù)網(wǎng)統計的數據顯示，截至2013年9月25日，天力貸線(xiàn)上總成交額為284527224元，總筆數1268，涉及22名借款人和932名投資人；待收余額67762131.67元，涉及599名投資人。
某天力貸投資人告訴記者，該平臺的大部分資金都流向了兩個(gè)大戶(hù)，一是旅游山莊的劉淑清，借款約2200萬(wàn)元；二是由天力貸負責人劉明武做擔保，貸款給其工廠(chǎng)會(huì )計約2400萬(wàn)元。
而兩個(gè)月前出現兌付問(wèn)題的深圳網(wǎng)贏(yíng)天下，如今已經(jīng)人去樓空。根據本報記者此前的調查，該平臺經(jīng)營(yíng)僅4個(gè)月，累計成交金額近7.8億元，其中絕大多數的資金都流向了它的關(guān)聯(lián)公司。
此外，10月14日，在出現擠兌兩周后，深圳東方創(chuàng )投在其網(wǎng)站上發(fā)表聲明稱(chēng)，公司的風(fēng)險保障金1500萬(wàn)和緊急調用的300萬(wàn)資金已經(jīng)全部使用完畢。并且由于平臺存在拆標的原因，不能及時(shí)收回借貸本金，每月只有200萬(wàn)的利息還款。
東方創(chuàng )投還在聲明中拉起了“贊助”，直接號召大家為平臺集資救急。該聲明顯示，東方創(chuàng )投當日推出財務(wù)周轉3月標：年利率24%、獎勵5%，到期一次性還本付息。此外，財務(wù)標獎勵可直接提現。
“去工商局注冊個(gè)公司，租個(gè)像樣的辦公場(chǎng)所，再花幾千塊錢(qián)買(mǎi)套IT模板，P2P公司就可以開(kāi)業(yè)了�！鄙钲谀砅2P平臺負責人表示，這樣低成本的“吸金”方式自然有很多人蜂擁而上。