上市公司三季報大幕拉開(kāi)，多只中小板、創(chuàng )業(yè)板個(gè)股仍在三季度受到社�；鸾M合與公募、私募基金的追捧。但由于IPO重啟傳聞與創(chuàng )業(yè)板三季報業(yè)績(jì)預告不達預期影響，成長(cháng)股16日出現大面積回調。在這種情況下，基金在四季度更看好政策主導的主題性機會(huì )，軍工、環(huán)保等領(lǐng)域受到基金經(jīng)理青睞。
社保新進(jìn)�？低�
在今年的成長(cháng)股結構牛市中，社�；鸾M合也頻頻出現在成長(cháng)股十大流通股東名單之中，個(gè)別股票甚至還出現高位進(jìn)駐的現象。
�？低暼径纫詠�(lái)股價(jià)漲幅接近50%，三季報顯示，�？低�1-9月份實(shí)現收入68.60億元，同比增長(cháng)42.99%，歸屬上市公司股東凈利潤17.60億元，同比增長(cháng)42.16%。全國社�；鹨灰黄呓M合出現在�？低暤娜径仁罅魍ü蓶|之列，持股2499.98萬(wàn)股。此外，還有六只基金占據�？低暤氖罅魍ü蓶|席位。
國民技術(shù)三季度以來(lái)股價(jià)漲逾40%，雖然三季報顯示國民技術(shù)凈利潤較上年同期減少76.27%，但三季度國民技術(shù)的前十大流通股東出現了全國社�；鹨灰晃褰M合，持股數為680萬(wàn)股，占流通股比例2.73%，為第三大流通股東。社�；鹨灰晃褰M合還出現在東方園林的十大流通股東之列，持股數300萬(wàn)股。
除了增持舉動(dòng)，社�；鹨灰晃褰M合在三季度還對藍色光標進(jìn)行了減持，在三季度仍位列藍色光標第三大流通股東的該組合減持179.87萬(wàn)股。寶新能源三季報業(yè)績(jì)同比大幅增長(cháng)，但持有該股的全國社�；鹨灰灰唤M合在三季度減持100萬(wàn)股，同在十大流通股東之列的光大保德信量化核心基金也減持459萬(wàn)股。
基金看好主題機會(huì )
但16日創(chuàng )業(yè)板、中小板個(gè)股出現大面積回調，成長(cháng)股估值過(guò)高也是機構投資者的憂(yōu)慮所在。分析人士認為，IPO重啟傳聞以及創(chuàng )業(yè)板三季報預告不及預期，是促使成長(cháng)股大幅調整的主要原因。
大成基金首席宏觀(guān)策略分析師李冒余認為，在十八屆三中全會(huì )之前重啟IPO的概率不大，傳聞對市場(chǎng)的沖擊力并不足以為懼。而創(chuàng )業(yè)板指數三季度漲幅過(guò)大，前期市場(chǎng)對創(chuàng )業(yè)板傳媒板塊外沿式收購、兼并給予過(guò)高預期，但從已公布的業(yè)績(jì)情況看，增長(cháng)并未達到前期目標。加上市場(chǎng)風(fēng)險偏好正在發(fā)生變化，擔心通脹上升較快、流動(dòng)性沒(méi)有出現明顯的放松信號，才是導致市場(chǎng)調整的主因。
博時(shí)精選股票基金經(jīng)理孫占軍表示，實(shí)際上經(jīng)濟增長(cháng)的持續性是受質(zhì)疑的，在這種情況下，市場(chǎng)向上的空間也比較有限。在具體的投資方向上，前期漲幅較大的創(chuàng )業(yè)板和傳媒等板塊或可回避；在可能出臺重大的改革政策的預期下，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注改革主題，包括國企改革、土改等主題投資，對轉型受益的軍工和環(huán)保仍可中期配置。
對于后市，李冒余表示十八屆三中全會(huì )之前，市場(chǎng)出現大幅波動(dòng)的概率較小，應密切關(guān)注周五公布的經(jīng)濟數據，如果沒(méi)有出現大幅超預期下滑，那么改革主題題材火熱的格局仍將持續，主題板塊仍將是市場(chǎng)人氣聚集的焦點(diǎn)。但是，如果四季度CPI上漲過(guò)快，那么市場(chǎng)或許會(huì )出現較大幅度的震蕩和波動(dòng)。