“只要是符合上市要求的券商，都有上市的打算�！睒I(yè)內人士的這一說(shuō)法道出了券商行業(yè)的一個(gè)公開(kāi)的秘密。雖然IPO停擺已一年之久，何時(shí)開(kāi)閘還未可知。但一批已備案或未上市的券商近期都在“摩拳擦掌”地為上市做準備，業(yè)績(jì)突增、股權清理、增資擴股、借力地方政府，可謂八仙過(guò)海，各顯神通。
業(yè)績(jì)突增有玄機
證監會(huì )發(fā)布的最新IPO在審企業(yè)情況顯示，華安證券已跑步進(jìn)入IPO待審企業(yè)名單，狀態(tài)為初審中�！督�(jīng)濟參考報》記者梳理發(fā)現，股份制改革、業(yè)績(jì)突擊……華安證券前期已經(jīng)快馬加鞭地為上市鋪就了一條平坦之路——股份制改革、業(yè)績(jì)突擊。但有業(yè)內人士稱(chēng)，近年來(lái)，華安證券雖在各項傳統業(yè)務(wù)上穩健發(fā)展，但卻無(wú)特別突出的業(yè)務(wù)，倉促上市不免暗藏風(fēng)險。
華安證券官網(wǎng)顯示，其前身是安徽省證券公司，2000年底增資改制并更名為華安證券有限責任公司，2012年7月末，公司再次增資，注冊資本由24.05億元增加至28.21億元，股東16家。2012年12月，公司整體變更為“華安證券股份有限公司”。股份制改革完成不到10個(gè)月，于2013年9月底，華安證券就出現在了IPO待審企業(yè)名單中，其上市步伐之快著(zhù)實(shí)讓人驚訝。
而從業(yè)績(jì)上來(lái)看，華安證券從2009年到2011年業(yè)績(jì)一直處于下降通道之中，其凈利潤分別為8.07億元、5.5億元、0.88億元。上市前一年，即2012年凈利潤漲至1.68億元，同比增9成之多。不免引人聯(lián)想，其業(yè)績(jì)突增正是為了上市鋪路。
雖然華安證券動(dòng)作頻頻，以快跑的速度爭取上市。但從資產(chǎn)、營(yíng)收、利潤等各項指標上來(lái)看，華安證券卻只能算是“普通青年”，缺少亮點(diǎn)。
中國證券業(yè)協(xié)會(huì )資料顯示，截至2012年末，在114家證券公司中，華安證券總資產(chǎn)820366萬(wàn)元，排名第57位；凈資產(chǎn)408344萬(wàn)元，排名第44位。經(jīng)營(yíng)方面，華安證券2012年營(yíng)收75009萬(wàn)元，排名第48位；凈利潤15806萬(wàn)元，排名第41位。
股權清理掃羈絆
股權過(guò)度分散，易受不良資質(zhì)股東影響以及“一參一控”的政策限制，都成為阻礙券商上市的最大障礙。所以，清理股權成為多家券商上市的第一步。今年以來(lái)，各地產(chǎn)權交易所頻繁出現券商股權轉讓的身影。
10月14日，安信證券大股東中國證券投資者保護基金有限責任公司將其所持有的安信證券全部股權在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌，涉及持股比例高達83.14%，總體轉讓價(jià)格為137億元。投�；鸬耐顺霰粯I(yè)內人士解讀為是在為安信證券上市清障。
據了解，安信證券的第一大股東中國證券投資者保護基金，是國務(wù)院批準設立的國有獨資金融機構，性質(zhì)為非營(yíng)利性企業(yè)法人，主要負責證券投資者保護基金的籌集、管理和使用。投�；鸸練w口中國證監會(huì )管理。由于控股股東投�；鸫嬖诿黠@的政策功能，安信證券也被業(yè)內人士稱(chēng)為券商業(yè)里的“官二代”。
業(yè)內人士認為，控股股東投�；鸬纳矸葑璧K了安信證券的上市之路。因此投�；鸫舜我坏┏晒Τ吠�，無(wú)疑將進(jìn)一步掃清安信證券的IPO障礙。
除了安信證券急于清理股權障礙之外，日前，齊魯證券也涉入股權轉讓?zhuān)赃_“一參一控”的要求，為上市清掃羈絆。
2013年7月，建銀投資正式在北京金融資產(chǎn)交易所將其持有的齊魯證券7.6742%股權掛牌轉讓?zhuān)敬无D讓標的共4億股，掛牌價(jià)格為15.29億元。作為齊魯證券的第二大股東，建銀投資一直以來(lái)未達到“一參一控”的要求，成為阻礙齊魯證券上市的重要因素之一。
所謂“一參一控”，是指“一家機構或者受同一實(shí)際控制人控制的多家機構參股證券公司的數量不得超過(guò)兩家，其中控股證券公司的數量不得超過(guò)一家�！苯刂聊壳�，建銀投資僅控股宏源證券1家券商，參股西南證券和齊魯證券。距離“一參一控”的目標僅一步之遙。
“中國建投持有的比例很小，而且一直以來(lái)也沒(méi)太介入我們的管理，無(wú)論未來(lái)誰(shuí)持有這部分股權，對公司的管理影響不大。股權轉讓有利于我們在上市之前明晰股權結構，清理障礙�！饼R魯證券一名接近高層的人士曾向媒體這樣透露。
此外，申銀萬(wàn)國、云南證券、世紀證券等多家券商日前都加入了轉讓分散股權的隊伍，積極為上市清掃羈絆。
業(yè)內人士稱(chēng)，某些券商急于清理股權，是為了突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，增強公司的盈利能力，將一些與主業(yè)不相關(guān)且盈利能力不強的資產(chǎn)剝離出主體，從而為順利上市鋪路。
增資擴股先鋪路
為了能夠達到上市要求，不少券商通過(guò)增資擴股，努力提升資本實(shí)力，提高公司盈利能力和核心競爭力。
在多家券商積極備戰上市的浪潮中，廣州證券今年再曝15億元增資計劃。據業(yè)內人士分析，廣州證券頻繁提升注冊資本金的背后，是想盡快做大做強，為日后上市鋪路。
廣州證券經(jīng)過(guò)2009年以來(lái)的兩輪增資，增資總額20億元，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤逆勢增長(cháng)，行業(yè)排名分別從2009年末的第70名和第69名上升到2012年末的第38名和第27名。算上正在籌劃中的增資計劃，廣州證券將創(chuàng )出近四年三次增資的新紀錄。
廣州證券第二大股東穗恒運于2013年7月17日發(fā)布公告稱(chēng)，將以3.672億元同比例增資廣州證券，持股比例仍保持24.48%。
穗恒運表示，此次增資，將有利于廣州證券更好地抓住市場(chǎng)發(fā)展機遇，在擴大傳統業(yè)務(wù)規模的同時(shí)，滿(mǎn)足創(chuàng )新業(yè)務(wù)的資金需求，加快實(shí)現業(yè)務(wù)結構性轉型，使公司在激烈的市場(chǎng)競爭中占據更有利的地位，夯實(shí)上市基礎，加快上市步伐。
而據媒體報道稱(chēng)，廣州證券控股股東越秀集團某高層在接受采訪(fǎng)中表示，正積極準備廣州證券上市工作，預計在2015年底或者2016年初實(shí)現上市。
2012年，廣州越秀企業(yè)集團、廣州城市建設開(kāi)發(fā)集團分別將所持廣州證券38.42%、14.2%股權無(wú)償劃撥至廣州越秀金融投資集團。股權變更后，越秀金融目前合計持有廣州證券59.54%的股權，股權集中問(wèn)題已基本完成。提升公司業(yè)績(jì)就成為廣州證券接下來(lái)主攻的方向。而據公開(kāi)資料顯示，2012年，廣州證券實(shí)現扭虧為盈，凈利潤由2011年的虧損6656萬(wàn)元大幅增長(cháng)至2.93億元。
地方力挺助啟航
除了主動(dòng)清理股權、借力股東增資以外，還有的地方性券商是在當地政府的大力支持下積極備戰上市。近日，正在A(yíng)股排隊等待上市的中原證券，就在河南省政府的護航下赴香港上市，以便日后擇機重新回歸A股，最終實(shí)現A+H模式。
今年7月，河南省政府主要領(lǐng)導明確要求，要大力支持中原證券盡快首發(fā)上市、拓展業(yè)務(wù)，打造成現代化大型金融控股集團，更好服務(wù)中原經(jīng)濟區、鄭州航空港經(jīng)濟綜合實(shí)驗區建設，推動(dòng)中原崛起、河南振興。最近省政府同意公司先在香港上市，然后擇機回歸A股，最終實(shí)現在香港H股和國內A股兩地同時(shí)上市。從中不難看出，當地政府力挺中原證券上市的決心。
河南省政府明確要求，中原證券要把上市準備工作和上市后在港設立子公司、回歸A股等工作緊密結合起來(lái)，把上市后積極發(fā)展海外業(yè)務(wù)和推進(jìn)省內企業(yè)走向海外資本市場(chǎng)緊密結合起來(lái)；要在發(fā)揮好香港市場(chǎng)再融資便利優(yōu)勢、加快打造大型金融控股集團進(jìn)程的同時(shí)，為河南企業(yè)充分利用好境內境外兩個(gè)資本市場(chǎng)提供有力支持。
河南省政府要求省金融辦、國資委、發(fā)改委和省工商、稅務(wù)等部門(mén)抓緊做好有關(guān)工作，為中原證券香港上市提供高效服務(wù)。
中原證券表示，公司緊抓時(shí)機，盡快實(shí)現到香港上市，是落實(shí)省政府要求、打造以證券公司為主體的現代化大型金融控股集團的關(guān)鍵舉措，也是搶抓機遇的主動(dòng)選擇。
中國證券業(yè)協(xié)會(huì )資料顯示，截至2012年末，在114家證券公司中，中原證券總資產(chǎn)1077517萬(wàn)元，排名第40位；凈資產(chǎn)384672萬(wàn)元，排名第48位。經(jīng)營(yíng)方面，中原證券2012年營(yíng)收94925萬(wàn)元，排名第39位；凈利潤18073萬(wàn)元，排名第36位。
業(yè)內人士稱(chēng)，正所謂“背靠大樹(shù)好乘涼”。當地政府在資源、政策方向的傾斜，將成為推動(dòng)中原證券上市的強有力后盾。