貸款利率市場(chǎng)化邁出最后一步。上周五（10月25日），央行發(fā)布信息稱(chēng)，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，完善金融市場(chǎng)基準利率體系，指導信貸市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)，2013年10月25日，貸款基礎利率（LoanPrimeRate，簡(jiǎn)稱(chēng)LPR）集中報價(jià)和發(fā)布機制正式運行。
而就在央行公布LPR集中報價(jià)和發(fā)布機制正式運行當天，建設銀行率先垂范，簽署了基于LPR報價(jià)的首單1年期貸款協(xié)議，合同金額總計5.5億元。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上周五當日11點(diǎn)30分，一年期LPR首次報價(jià)為5.71%。機構認為，這一報價(jià)反映目前信貸市場(chǎng)供求依然偏緊。
一位券商債券分析師昨日在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，LPR集中報價(jià)和發(fā)布機制正式運行，使得利率市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高，能夠降低企業(yè)未來(lái)的融資成本。
上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院副教授錢(qián)軍輝則認為，之前基準利率由央行確定，各銀行在央行確定的基準利率基礎上加減，隨著(zhù)貸款利率上下限取消，央行確定的基準利率已沒(méi)有以前那么大的約束力，但可以幫助商業(yè)銀行形成自己的貸款利率，因為它反映市場(chǎng)總體的供求情況。
首批9家報價(jià)試點(diǎn)銀行
貸款基礎利率的集中報價(jià)和發(fā)布機制是在報價(jià)行自主報出本行貸款基礎利率的基礎上，指定發(fā)布人對報價(jià)進(jìn)行加權平均計算，形成報價(jià)行的貸款基礎利率報價(jià)平均利率并對外予以公布。運行初期向社會(huì )公布1年期貸款基礎利率。
央行消息顯示，全國銀行間同業(yè)拆借中心為貸款基礎利率的指定發(fā)布人。首批報價(jià)行共9家，分別為工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和招商銀行。
《每日經(jīng)濟新聞》記者從2012年Shibor報價(jià)銀行名單中注意到，Shibor的報價(jià)銀行一共包括18家，除了包括五大行、股份銀行、城商行、政策銀行，還有一家外資銀行。
上述債券分析師向記者表示，目前LPR集中報價(jià)和發(fā)布機制處于試點(diǎn)階段，未來(lái)報價(jià)銀行應該還會(huì )增加，試點(diǎn)結束之后就會(huì )放開(kāi)，會(huì )有更多的銀行參與進(jìn)來(lái)。
10月25日，中國建設銀行與中國寶安集團股份有限公司、深國投商用置業(yè)（集團）有限公司在深圳分別簽署了基于LPR報價(jià)的首單1年期貸款協(xié)議，合同金額總計5.5億元，實(shí)現了與市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制LPR的同步推出。
某銀行人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，之前企業(yè)貸款通常以央行基準利率加減點(diǎn)確定貸款利率，實(shí)行LPR集中報價(jià)和發(fā)布機制后，各銀行情況都有所不同，但是通常是以資金成本加成的方式
（資金成本加點(diǎn)）確定資金價(jià)格，同時(shí)通過(guò)企業(yè)的資信水平確定價(jià)格。
“企業(yè)的利率和以前央行的基準利率加點(diǎn)的水平相差不會(huì )太大，這個(gè)業(yè)務(wù)的意義主要體現在具體定價(jià)模式不同，之前是央行確定基準利率，現在是各家銀行計算定價(jià)模式，未來(lái)央行的基準利率不會(huì )再存在，會(huì )是多家銀行通過(guò)報價(jià)的方式形成一個(gè)公允的市場(chǎng)價(jià)格。通過(guò)實(shí)行這個(gè)業(yè)務(wù)，銀行的市場(chǎng)競爭壓力會(huì )越來(lái)越大，銀行會(huì )主要根據企業(yè)的資信、評級對其確定貸款資金價(jià)格�！痹撱y行人士表示。
企業(yè)降低融資成本有參考
中國貨幣網(wǎng)報價(jià)頁(yè)面顯示，上周五一年期LPR首日報在5.71%，而目前金融機構人民幣六個(gè)月至一年期貸款利率為6%，與之相比變化不大。
交通銀行金融研究中心報告指出，LPR是商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)執行的貸款利率的加權平均，所以L(fǎng)PR應接近目前銀行實(shí)際執行基準利率下浮幅度最大的貸款利率水平。
上述債券分析師表示，照此計算，目前銀行實(shí)際執行基準利率下浮的最大幅度可能在0.95倍左右，這表明貸款利率下限完全放開(kāi)后銀行實(shí)際貸款利率的下浮幅度較為有限，當前信貸市場(chǎng)供求依然偏緊。
某證券公司債券分析師昨日在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，LPR集中報價(jià)和發(fā)布機制正式運行，使得利率市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高，能夠降低企業(yè)未來(lái)的融資成本�！爸耙患移髽I(yè)向一家銀行貸款，基本上是一對一談判，現在變成談判平臺、銀行報價(jià)，因為平臺公開(kāi)，企業(yè)能夠尋找到融資成本更低的銀行�！�
不過(guò)，錢(qián)軍輝對此持不同觀(guān)點(diǎn)。他認為，LPR對實(shí)體經(jīng)濟融資成本不會(huì )有太大的影響，未來(lái)銀行貸款利率主要還是看企業(yè)的信用和抵押物的質(zhì)量�！盎鶞世适侵笇宰饔�，反映市場(chǎng)總體的供求情況，實(shí)體經(jīng)濟資金面還是要看貨幣政策�！�
上述銀行人士甚至認為，LPR推出后，未來(lái)銀行之間競爭力加大，對貸款企業(yè)的資信要求比較高，一定程度上可能會(huì )加大部分小微企業(yè)的融資成本。
央行表示，為確保利率市場(chǎng)化改革平穩有序推進(jìn)，貸款基礎利率集中報價(jià)和發(fā)布機制正式運行后，人民銀行仍將在一段時(shí)間內繼續公布貸款基準利率，以引導金融機構合理確定貸款利率，并為貸款基礎利率的培育和完善提供過(guò)渡期。