剛剛過(guò)去的10月，ETF產(chǎn)品受到了市場(chǎng)更多的關(guān)注。數據顯示，大額資金對部分ETF品種熱度不減，ETF品種也呈現出連續凈申購的狀態(tài)。市場(chǎng)人士預計，今年內還將有多只ETF產(chǎn)品發(fā)行，ETF產(chǎn)品間的差異性為ETF風(fēng)格配置提供了必要的條件，未來(lái)可關(guān)注消費、醫藥類(lèi)ETF。
ETF連續凈申購
統計顯示，目前兩市運作中的ETF基金已增至78只，而上周份額再度增長(cháng)8.82億份。其中，15只基金份額增長(cháng)，44只基金份額遭遇凈贖回，還有18只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。
從上交所運作的47只ETF基金來(lái)看，上周份額凈申購15.03億份。其中，14只份額增長(cháng)，21只基金凈贖回，還有12只基金份額未發(fā)生明顯變動(dòng)。其中，廣發(fā)中證500ETF基金份額膨脹14.09億份至24.85億份，成為期間兩市運作中可比的ETF中，份額增長(cháng)最多的基金。需要指出的是，該只基金前周周末時(shí)的份額僅為10.76億份，即上周份額實(shí)現倍增。此外，同期份額現凈申購的還有大成500滬市、華夏滬深300、易方達滬深300等13只ETF基金，這些基金上周份額分別實(shí)現100萬(wàn)份至1.65億份不等的凈申購。
不過(guò)，華夏上證50ETF基金上周份額則遭遇1.38億份的凈贖回，是上交所運作中的ETF里，份額縮水最多的一只基金。
此外，深交所目前運作的31只ETF基金上周份額呈凈贖回態(tài)勢，整體縮水6.21億份。其中，僅易方達創(chuàng )業(yè)板指數基金實(shí)現4600萬(wàn)份的凈申購，其余29只基金中，有23只基金份額縮水，6只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。
藍籌ETF跑贏(yíng)大盤(pán)
申銀萬(wàn)國統計顯示，過(guò)去一周，在周成交金額超過(guò)3000萬(wàn)元的寬基ETF中，表現最好的是上證50ETF，下跌1.77%，表現最差的是創(chuàng )業(yè)板ETF，下跌6.01%。在周成交金額超過(guò)3000萬(wàn)元的行業(yè)主題ETF中，表現最好的是300金融地產(chǎn)ETF，下跌0.52%，表現最差的是消費行業(yè)ETF，下跌5.60%。
值得注意的是，上交所上周公告稱(chēng)，截至10月22日，華泰柏瑞滬深300ETF融資余額占該證券上市可流通市值超過(guò)75%紅線(xiàn)，因此從10月23日起暫停了該標的。這是上交所月內第三度發(fā)布300ETF融資交易風(fēng)險提示，前兩次是10月11日和14日。有意思的是，截至上周最后一個(gè)交易日，300ETF的該項比例值不降反升，達到76.23%。對此，市場(chǎng)人士認為，300ETF融資余額“觸頂”，表明投資者對后市有很大信心，看好藍籌股反彈。
藍籌ETF在本周表現突出。在滬深股指雙雙大幅走低、創(chuàng )業(yè)板重挫4.72%的周二，藍籌ETF普遍跑贏(yíng)大盤(pán)，以銀行股為主要成分股的華夏50ETF逆市上漲，且盤(pán)中獲得大額申購，日內累積凈申購達8800萬(wàn)份。除華夏50ETF外，華安180ETF、華泰柏瑞300ETF、華夏300ETF日內表現均強于大市，最大跌幅不超過(guò)1.2%。且這三只藍籌ETF亦獲得積極申購，當前日內累積凈申購分別達到2.04億份、6300萬(wàn)份和1890萬(wàn)份。
對于近期投資者對ETF的熱情，上投摩根上證180高貝塔ETF基金經(jīng)理黃棟指出，此輪滬深股指的上漲主要由前期低位滯漲的藍籌股帶動(dòng)，由于近期基本面持續向好，周期性強的藍籌股在強勁經(jīng)濟數據的帶動(dòng)下，后市將有更大的施展空間。此外，從目前匯金的申購對象來(lái)看，基本屬于大盤(pán)藍籌指數，也足見(jiàn)其對藍籌股的看好。
適度關(guān)注消費和醫藥ETF
2012年以來(lái)ETF市場(chǎng)發(fā)展迅速，截止2013年10月17日，國內ETF規�？傆嫵^(guò)1600億元。
華泰柏瑞基金指出，目前國內前6大ETF的份額已接近1100多億元，占總體規模的70%，主要以跟蹤國內核心的大盤(pán)指數為主。
由此可見(jiàn)，通過(guò)國內ETF基金份額的增減從某個(gè)方面也可以反射投資者對后市看多看空的程度。通常情況下，當投資者看好大盤(pán)的前景時(shí)，ETF申購的資金會(huì )相應增加，相反當ETF贖回資金增多時(shí)，也可能意味著(zhù)投資者對大盤(pán)后市的擔憂(yōu)。
以2012年6月以來(lái)的數據為例，在幾次市場(chǎng)拐點(diǎn)時(shí)，ETF的份額變化都或多或少的作出了一些指示作用。在2012年年底時(shí)，ETF的持續放大，之后便迎來(lái)了2013年年初的一波股市的上漲，但在上漲的過(guò)程中可以發(fā)現，ETF的份額在逐漸減少，最終在2013年3月迎來(lái)了幾天超過(guò)1%的份額凈贖回，此時(shí)，上證指數也出現了比較大幅的下跌。而在2013年底部的時(shí)候，ETF總體份額又出現了幾天超過(guò)1%的凈申購，雖然指數仍在底部徘徊，但在8月份又出現了一小波的反彈行情。
而對于當前市場(chǎng)，申銀萬(wàn)國認為，目前流動(dòng)性預期趨緊，市場(chǎng)重心可能逐步下沉，但是維穩預期尚存。優(yōu)先股若推出，將有利于藍籌股表現。因此，建議投資者適度降低倉位，相對推薦上證50ETF、180金融ETF。另外，“從ETF成分股在申萬(wàn)證券重點(diǎn)推薦表中占比來(lái)看，消費行業(yè)ETF、醫藥行業(yè)ETF的成分股中申萬(wàn)重點(diǎn)推薦表的股票權重分別為33.69%、19.36%，相對較高�！�
招商證券研報表示，建議持有消費行業(yè)如醫藥、大眾消費品、汽車(chē)、家電等。同樣湘財證券研報也表示，建議行業(yè)配置以消費品行業(yè)為底倉。而中郵戰略新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理任澤松亦表示長(cháng)期看好醫藥和消費板塊。任澤松認為，中國的人口基數和年齡結構決定了未來(lái)行業(yè)成長(cháng)空間較大。不過(guò)他也提醒，醫藥板塊前期漲幅過(guò)大，同時(shí)又有負面政策影響，也需要時(shí)間消化和調整；消費股今年主要機會(huì )在白酒以外的食品飲料行業(yè)，比如奶制品，目前股價(jià)也并不便宜。