震蕩市基金經(jīng)理紛紛陣亡 僅4位穿越牛熊
2013-11-06   作者:凌薇  來(lái)源:搜狐基金
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    震蕩市下基金經(jīng)理紛紛“陣亡” 2009年以來(lái)僅4位穿越牛熊

  10月份以來(lái),隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板的連續調整,前三季度漲勢如虹的成長(cháng)基金紛紛回吐收益,跌幅居前。市場(chǎng)的轉變使得基金業(yè)績(jì)延續性受到巨大的挑戰,在不同的市場(chǎng)風(fēng)格下,同一位基金經(jīng)理的業(yè)績(jì)往往相差較大,這也是國內基金排名每年都變化很大的原因。
  根據華寶證券的最新統計,從2009年至2013年10月31日,在其所選擇的10個(gè)波峰行情區間和9個(gè)波谷行情區間,納入統計的323位基金經(jīng)理絕大部分都紛紛“陣亡”,僅4位基金經(jīng)理穿越震蕩市,在市場(chǎng)發(fā)生轉換的時(shí)候仍能保持良好的業(yè)績(jì),即范迪釗、新華基金崔建波、張弢、楊鵬。

  300多位基金經(jīng)理“陣亡”

  瘋狂近三個(gè)季度的創(chuàng )業(yè)板在10月份卻連續下跌,9.68%的跌幅創(chuàng )下今年之最,這也直接導致基金凈值大幅折損,前期依靠重倉傳媒、電子行業(yè)上位的績(jì)優(yōu)基金紛紛回吐收益,10月跌幅居前;同時(shí),隨著(zhù)凈值的調整,基金第一集團排名生變。
  事實(shí)上,一直以來(lái)隨著(zhù)市場(chǎng)風(fēng)格的轉換,基金業(yè)績(jì)的延續性受到較大影響,每一年公募基金的排名均會(huì )發(fā)生較大的變化,甚至前一年業(yè)績(jì)領(lǐng)先的基金,第二年卻往往排名靠后。因此對投資者而言,面對數百位基金經(jīng)理、上千只基金,挑選基金也成為一件難之又難的事情。
  在每次市場(chǎng)風(fēng)格轉換中,基金經(jīng)理都體現出不同的風(fēng)格特征。只有經(jīng)過(guò)長(cháng)時(shí)間的歷史驗證,才能真正剔出運氣成分,觀(guān)察到基金經(jīng)理的管理能力。
  華寶證券做了一個(gè)最新的數據統計,從2009年1月1日開(kāi)始至2013年10月31日,根據中小板指數的行情特征氛圍波峰行情和波谷行情(其中波峰行情是指指數經(jīng)歷了一定的上升幅度達到頂點(diǎn)(拐點(diǎn))后再經(jīng)歷下跌,呈現出凸字形的行情;波谷行情則是經(jīng)歷指數經(jīng)歷了一定幅度的下降達到低點(diǎn)(拐點(diǎn))后再度上升,呈現出凹字形的行情)。
  當確定了拐點(diǎn)后,在波峰行情區間選擇在上漲區間指數和下降區間指數首次相同的時(shí)間點(diǎn)為開(kāi)始時(shí)間和結束時(shí)間,波谷行情區間的選擇方式類(lèi)似。據此,選擇出10個(gè)波峰行情區間和9個(gè)波谷行情。
  而納入統計的基金經(jīng)理則是截止到10月31日在職的主動(dòng)偏股型基金經(jīng)理(包括偏債混合型基金經(jīng)理),并且具有有效的任職區間(截止到區間行情起始日,擔任該基金經(jīng)理一職至少滿(mǎn)1年,同時(shí)持續管理該基金至區間結束日)。
  華寶證券數據顯示,波峰行情下具有有效任職區間的基金經(jīng)理共265人,波谷行情下則有189人。其中至少有4個(gè)有效任職區間的基金經(jīng)理,波峰行情下有170位基金經(jīng)理,波谷行情則下有153位基金經(jīng)理。

  僅4位基金經(jīng)理穿越震蕩市

  在上述170位基金經(jīng)理中,僅有三位基金經(jīng)理在每個(gè)有效區間的業(yè)績(jì)排名均在前50%,分別是劉明月、程濤、范迪釗。 而在上述納入考察的153位基金經(jīng)理中,也是只有三位基金經(jīng)理在每個(gè)有效區間的排名均在前50%,即馮剛、胡建平、張弢。同時(shí)這幾位基金經(jīng)理的投資管理能力也位居前列。
  不過(guò)有些基金經(jīng)理的操作風(fēng)格較為明顯,如周蔚文、馮剛在凹形行情的業(yè)績(jì)明顯好于凸型行情,而馮永歡、朱丹、曹雄飛則在凸型行情的業(yè)績(jì)明顯好于凹型行情。
  不過(guò)還有四位基金經(jīng)理,他們能夠及時(shí)有效的對組合進(jìn)行調整和前瞻性的配置,進(jìn)而在市場(chǎng)發(fā)生轉換的過(guò)程中,仍能保持良好的業(yè)績(jì),即范迪釗、崔建波、張弢、楊鵬。
  好買(mǎi)基金研究中心資料顯示,范迪釗2005年加入國泰基金,歷任行業(yè)研究員、社;鸾(jīng)理助理、專(zhuān)戶(hù)理財投資經(jīng)理等等,目前管理著(zhù)國泰金牛創(chuàng )新,在其掌舵的3年又338天里,該基金回報率23.18%,同期同類(lèi)基金的平均回報率為-8.8%;不過(guò)在管理國泰金鹿保本的1年又4天里,回報率為0.43%,跑輸同類(lèi)基金平均4.6%的回報。
  崔建波目前則是新華基金投資決策委員會(huì )成員,擔任新華泛資源優(yōu)勢基金經(jīng)理、新華優(yōu)選消費、新華趨勢領(lǐng)航股票基金經(jīng)理。
  在擔任新華泛資源優(yōu)勢基金經(jīng)理的1年又143天里,回報率為42.4%,而同期同類(lèi)基金平均回報率為12.4%;而在掌管新華泛資源優(yōu)勢基金經(jīng)理的3年又225天里,回報率為12.22%,而同期同類(lèi)基金平均回報率為-0.04%;掌管新華趨勢領(lǐng)航僅54天。
  張弢則是2005年9月加盟嘉實(shí)基金,任行業(yè)分析師,曾任社保組合基金經(jīng)理,2009年1月至2010年6月任嘉實(shí)增長(cháng)混合基金經(jīng)理。目前還管理著(zhù)一只封閉式基金,兩只偏股型基金。在擔任嘉實(shí)增長(cháng)基金經(jīng)理1年又142天里,回報率為57.38%,同期同類(lèi)基金平均業(yè)績(jì)?yōu)?4.15%;而掌管嘉實(shí)研究精選至今,3年又150天里,回報率為36.67%,同期同類(lèi)基金平均業(yè)績(jì)?yōu)?.53%;擔任策略混合1年又305天里,回報率為29.61%,同期同類(lèi)基金平均收益率為16.86%;掌管基金泰和至今,139里回報率為13.65%,同期同類(lèi)基金業(yè)績(jì)?yōu)?.66%。
  楊鵬則是2008年3月加入景順長(cháng)城,2010年8月至今分別擔任景順長(cháng)城內需增長(cháng)和景順長(cháng)城內需二號基金基金經(jīng)理,2011年3月至今擔任景順長(cháng)城中小盤(pán)基金經(jīng)理。在任職前兩只基金的3年又76里,回報率分別為62.94%、57.68%,而同期同類(lèi)基金的平均回報為0.64%;而在擔任景順長(cháng)城中小盤(pán)基金經(jīng)理的2年又228天里,回報率為9.9%,同期同類(lèi)基金的平均收益率為-8.52%。

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