去年7月份以來(lái)發(fā)起式基金批量出現,但這一“利益捆綁”的模式并未刺激出好業(yè)績(jì)。數據顯示,不少發(fā)起式基金業(yè)績(jì)落后市場(chǎng)平均水平,募集規模也低于市場(chǎng)平均。
值得注意的是,有些發(fā)起式基金營(yíng)銷(xiāo)用意大于實(shí)際,投資者選擇這類(lèi)產(chǎn)品首先要明確“利益共擔”并不意味著(zhù)業(yè)績(jì)一定高人一籌,有三大標準可供參考。
部分權益產(chǎn)品
收益落后于平均水平
業(yè)績(jì)是最好的試金石,發(fā)起式權益類(lèi)基金的業(yè)績(jì)優(yōu)勢并不明顯。
Wind資訊數據顯示,截至11月8日,3只擁有今年業(yè)績(jì)數據的發(fā)起式權益類(lèi)基金(包括混合型、股票型),平均虧損1.81%,而今年來(lái)權益類(lèi)產(chǎn)品同期平均收益為7.18%,差異超過(guò)8個(gè)百分點(diǎn)。
就發(fā)起式基金成立以來(lái)的業(yè)績(jì)來(lái)看,部分產(chǎn)品業(yè)績(jì)也不敵平均水平。17只偏股型基金中,成立以來(lái)收益有11只出現虧損,其中虧損幅度最大的超過(guò)25%。虧損幅度比較大的主要是一批指數型產(chǎn)品,目前9只發(fā)起式指數型基金,只有1只收益為正,其余全部出現虧損,虧損幅度超過(guò)10%的達到3只。
不過(guò),也有一些發(fā)起式基金表現不錯,如廣發(fā)新經(jīng)濟自今年2月6日成立以來(lái)獲得了24.8%的漲幅;華商價(jià)值共享靈活配置基金成立以來(lái)業(yè)績(jì)超過(guò)25%。
固定收益基金
噱頭成分更大
固定收益類(lèi)產(chǎn)品成為發(fā)起式基金主力,債券類(lèi)產(chǎn)品收益也不盡如人意。
數據顯示,截至11月8日,有今年以來(lái)業(yè)績(jì)的21只債券型發(fā)起式基金平均收益為1%,而同期全部債券型基金獲得了2.37%的平均收益,相差1.37個(gè)百分點(diǎn)。其中,發(fā)起式債券基金表現最好的產(chǎn)品也只獲得2.58%的收益,而普通債券基金有4只產(chǎn)品收益超過(guò)10%。
包括短期理財基金在內的貨幣基金表現和同期貨幣基金表現類(lèi)似,今年來(lái)均獲得了平均3.5%左右的收益。
據證券時(shí)報記者統計顯示,目前有75只發(fā)起式基金(A\B\C分開(kāi)算),其中絕大多數為固定收益類(lèi)產(chǎn)品,占比達到八成。而這類(lèi)品種似乎宣傳作用更大。一位業(yè)內人士認為,對投資者而言,發(fā)起式基金將基金公司與基民利益捆綁,更多應體現在權益類(lèi)產(chǎn)品,而不是在低風(fēng)險的固定收益產(chǎn)品。
從三角度篩選
發(fā)起式基金
從發(fā)起式基金運作一年多的情況來(lái)看,明確“利益共擔”并不意味著(zhù)發(fā)起式基金的業(yè)績(jì)一定高人一籌,建議投資者從三個(gè)方面考察。
第一,目前發(fā)起式基金業(yè)績(jì)也出現分化,和選擇普通基金一樣,需要對基金公司實(shí)力、基金經(jīng)理投資能力等進(jìn)行深入考察。
第二,發(fā)起式基金和普通產(chǎn)品差異不大,因此在產(chǎn)品類(lèi)別上,要根據市場(chǎng)走勢進(jìn)行選擇。
第三,考察發(fā)起式基金中,基金公司股東方、高管、基金經(jīng)理等具體認購數量,從目前發(fā)行的發(fā)起式基金來(lái)看,有些基金經(jīng)理并未認購這些基金。投資者最好選擇“捆綁”力度更強的基金。
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤曾表示,發(fā)起式基金只是發(fā)起方式發(fā)生了變化,只是基金公司有做好的動(dòng)力,但是否有能力還是未知數。