“遠離創(chuàng )業(yè)板股票！”深圳一家基金公司投資總監對證券時(shí)報記者如此表示。
該投資總監對待創(chuàng )業(yè)板股票的態(tài)度只是基金逃離新興行業(yè)板塊的一個(gè)縮影。過(guò)去1個(gè)月里，基金重倉的華誼兄弟、光線(xiàn)傳媒、百仕通等新興行業(yè)股票跌幅居前，且屢有機構席位賣(mài)出，基金出逃跡象明顯。
新興行業(yè)遭減持
記者從基金公司獲悉，自10月份以來(lái)，不少基金公司都在進(jìn)行調倉換股，主要是由于，一方面，此前基金重倉的新興行業(yè)個(gè)股盈利不達預期，另一方面，年終考核將至，基金需要及時(shí)鎖定盈利和業(yè)績(jì)。
深圳一家基金公司的基金經(jīng)理對記者表示，10月份創(chuàng )業(yè)板股票平均市盈率達到50到60倍，這需要很高的盈利來(lái)支撐；恰逢上市公司公布三季報，以新興行業(yè)為主的創(chuàng )業(yè)板股票盈利最差，滬深兩市主板股票盈利反而最好。一些被寄予很高預期、漲幅很大的股票盈利不達預期，基金等機構投資者自然會(huì )選擇減持。
Wind資訊統計的上市公司三季報數據顯示，2013年前三季度滬市主板公司凈利潤同比增長(cháng)14.6%，深市主板公司凈利潤同比增長(cháng)20.4%，中小板公司凈利潤同比增長(cháng)5.5%，創(chuàng )業(yè)板公司最差，凈利潤僅同比增長(cháng)4.5%。
盈利不達市場(chǎng)預期，股價(jià)也遭遇深度回調。市場(chǎng)行情數據顯示，近一個(gè)月跌幅最深的10只股票里，有6只屬創(chuàng )業(yè)板，其中順網(wǎng)科技、光線(xiàn)傳媒等4只個(gè)股跌幅超過(guò)40%。
機構的減持頗為堅決。從上述股票成交席位來(lái)看，過(guò)去1個(gè)月機構均處在賣(mài)出席位上。以光線(xiàn)傳媒為例，10月22日股價(jià)跌停，其賣(mài)出前五大席位上有4家機構席位，排在第一的機構專(zhuān)用席位賣(mài)出7240.6萬(wàn)元。
深圳另一家基金公司的基金經(jīng)理對記者稱(chēng)，其所在公司的全年業(yè)績(jì)考核時(shí)點(diǎn)是11月底，在今年業(yè)績(jì)排名大局已定的情況下，他選擇賣(mài)出今年獲利豐厚的醫藥、傳媒等股票，轉而增持低估值的一些股票，整體以防守為主，這樣可以保證他今年獲得不錯的業(yè)績(jì)排名。
與此相反，減倉不及時(shí)的基金，業(yè)績(jì)表現明顯受到拖累。近一個(gè)月來(lái)，興業(yè)全球輕資產(chǎn)基金凈值下跌了18.5%，海富通國策導向、泰達宏利成長(cháng)和浦銀安盛紅利精選的凈值跌幅也均超過(guò)16%。三季報顯示，這些基金三季末重倉股主要以影視傳媒等新興行業(yè)股票為主。
青睞消費和中游制造
由于新興行業(yè)明顯高估，近期基金的投資思路以防守為主。
天治基金首席宏觀(guān)策略分析師寇文紅稱(chēng)，雖然近一個(gè)月創(chuàng )業(yè)板指數已下跌15%，但泡沫并未擠干凈，短期依然應該回避；隨著(zhù)未來(lái)10月、11月CPI指數逐步攀升，市場(chǎng)對貨幣政策的擔憂(yōu)恐怕會(huì )加重；銀監會(huì )加強同業(yè)業(yè)務(wù)監管的文件尚未出臺，對流動(dòng)性的影響尚不確定；后續經(jīng)濟回落速度會(huì )比較慢，但至少對股市不是利好。因此，建議輕倉等待新政策出臺。
博時(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春也表示，三季報驗證了“腳踏實(shí)地”的重要性，成長(cháng)不只是故事，業(yè)績(jì)不達預期，還是要打回原形，看近期市場(chǎng)，風(fēng)格還是偏向防守，能夠挺起股市脊梁的板塊，還在于中游的制造與消費。
與魏鳳春的思路一致，深圳另外一位價(jià)值派基金經(jīng)理稱(chēng)，現在的投資需要為明年進(jìn)行布局，因此，一方面，新興行業(yè)可能會(huì )因為盈利跟不上估值抬升而受冷落，另一方面，在消費升級背景下，明年消費行業(yè)將會(huì )有不錯的業(yè)績(jì)預期，同時(shí)，一旦經(jīng)濟企穩，中游的制造業(yè)也會(huì )受益。
就行業(yè)選擇而言，該基金經(jīng)理表示，消費行業(yè)除了大眾消費品以外，調味品行業(yè)也可重點(diǎn)關(guān)注，中游制造業(yè)里家電、高鐵等行業(yè)也可關(guān)注。