無(wú)錫尚德債權總額日前得到了初步確認，江蘇銀行擁有一筆3.12億元的債權，使得該行資產(chǎn)質(zhì)量承受巨大的壓力。
自江蘇銀行成立至今，該行資本金消耗就非�？�，發(fā)債、增資擴股成為常態(tài)。然而，2013年6月的增資擴股中，該行股東卻表現出不一樣的態(tài)度。日前，北京產(chǎn)權交易所掛出的一筆江蘇銀行股權轉讓項目更是無(wú)人問(wèn)津。
牽涉無(wú)錫尚德
11月12日，無(wú)錫尚德債權審查終于有了結果，初步確認總金額為94.64億元。其中國家開(kāi)發(fā)銀行是最大的債權人，確認金額為23.73億元。深耕江蘇地區的江蘇銀行也深受牽連，涉及資金3.12億元。
盡管順風(fēng)光電順利接盤(pán)無(wú)錫尚德，但是目前10萬(wàn)元以上的債權人僅被償還31.55%的欠款。江蘇銀行2.14億余款若全轉化為不良貸款，將對該行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生很大的壓力。
截至2012年年末，江蘇銀行不良貸款余額達35.65億元，不良貸款率為1.01%。江蘇銀行的不良貸款率近3年一直維持在1%左右的水平，遠高于目前城商行0.85%的平均水平。2012年不良貸款余額較上年大幅上升，增加27.81%。
不良貸款的大幅上漲，與2012年江浙地區中小企業(yè)聯(lián)保和民間借貸風(fēng)險爆發(fā)有關(guān)。同樣排隊上市的杭州銀行，2012年年末不良貸款率為0.97%，上升0.38個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額比年初增加7.29億元。同城南京銀行的風(fēng)險控制則相對優(yōu)于江蘇銀行，2012年年末不良貸款率僅為0.83%。
2013年1-6月，江蘇新增不良貸款182億元，成為同期全國新增不良最多的省份，鋼貿、光伏、航運等行業(yè)仍推動(dòng)著(zhù)不良資產(chǎn)反彈。由于江蘇銀行沒(méi)有對外發(fā)布半年報、季報，其不良貸款狀況不為外界所知，但市場(chǎng)對其資產(chǎn)質(zhì)量一直存在著(zhù)擔憂(yōu)。
“江蘇地區鋼貿、船舶等行業(yè)還沒(méi)有回暖跡象，銀行逾期貸款會(huì )逐漸演變成不良貸款。江蘇銀行主要在江蘇地區，行業(yè)集中度偏高，資產(chǎn)質(zhì)量壓力很大�！币患掖笮腿绦袠I(yè)分析師告訴理財周報記者。
資本金屢遭考驗
除了宏觀(guān)經(jīng)濟下行所帶來(lái)的影響外，江蘇銀行本身資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)控水平也是造成不良率高企的重要因素。
江蘇銀行是以江蘇省政府主導，由省內無(wú)錫、蘇州、南通、常州、淮安等10個(gè)地區的城市商業(yè)銀行合并重組而形成。成立之初，就有16.4億元不良資產(chǎn)需要該行在五年內以自有利潤進(jìn)行回購核銷(xiāo)。
同時(shí)，江蘇銀行的分行基本上是由各地區城市商業(yè)銀行轉變而來(lái)，人事變動(dòng)不大。原有內部管理體系需要完善，風(fēng)控水平也待提高。
2007年成立時(shí)，江蘇銀行總資產(chǎn)僅為1517.96億元，而至2012年總資產(chǎn)卻達到了6502.38億元，總資產(chǎn)在7年間增長(cháng)3.28倍。在城商行中，江蘇銀行位列第三，僅落后于北京銀行和上海銀行。
中小企業(yè)放貸占比過(guò)高，信貸質(zhì)量承壓，資產(chǎn)規模不斷擴張，都考驗著(zhù)江蘇銀行資本金是否充足的問(wèn)題。截至2012年年末，江蘇銀行資本充足率為12.16%，較2011年下滑0.66個(gè)百分點(diǎn)；核心資本充足率為8.45%，較2011年下滑0.28個(gè)百分點(diǎn)。
事實(shí)上，自江蘇銀行成立以來(lái)，其資本消耗就非常厲害。補血注資是其不得不面對的問(wèn)題。據統計，江蘇銀行分別于2008年、2009年和2011年發(fā)行次級債，募資總計70億元。2009年和2010年，江蘇銀行通過(guò)引入沙鋼、三胞、蘇寧等戰略投資者以及向原有股東定向增發(fā)合計12.5億股，募資總計54.8億元，更是注入了一股強有力的血液。
2013年，江蘇銀行A股遙遙無(wú)期，資本充足率下滑，不良情況惡化，資本金再臨考驗。然而4月初，江蘇銀行高層出現了變動(dòng)，原南京銀行行長(cháng)夏平出任董事長(cháng)，其上任后首要任務(wù)仍然是解決資本金問(wèn)題。
4月20日，江蘇銀行2012年股東大會(huì )通過(guò)增資擴股方案，以5元每股定向增發(fā)13億股，融資65億元。
然而其股東卻表現出不一樣的態(tài)度。股東模塑科技、悅達投資和寧滬高速均支持江蘇銀行方面，積極出資認購。而股東華西股份卻表態(tài)放棄增資，理由是江蘇銀行此次增發(fā)價(jià)格與同類(lèi)公司相比較不具較大競爭優(yōu)勢。
A股上市路漫長(cháng)
截至2012年年末，江蘇銀行每股凈資產(chǎn)為3.75元，對應其每股5元的增資擴股價(jià)格，此次發(fā)行的靜態(tài)市凈率為1.33倍，被市場(chǎng)認為定價(jià)偏高。
11月4日，1筆江蘇銀行1605萬(wàn)份股權交易轉讓項目出現在北京產(chǎn)權交易所，轉讓方為江蘇安邦電化。此次轉讓股份占比0.1764%，掛牌價(jià)格為8311.43萬(wàn)元，折合每股5.18元。
理財周報記者從北京產(chǎn)權交易所了解到，該項目7月底就在該所預掛牌。然而自正式掛牌至今，還沒(méi)有接到報價(jià)。
“現在很多銀行都跌破凈值，江蘇銀行掛牌價(jià)格相比偏高，沒(méi)有吸引力。股東短期內依靠江蘇銀行上市獲得溢價(jià)收益并不現實(shí)。而現在交易所銀行項目掛牌價(jià)有下跌的趨勢，套現離場(chǎng)對小股東而言是不錯的選擇�！币幻巧绦袃炔咳耸拷忉屨f(shuō)。
截至2012年年末，江蘇銀行法人股共有971戶(hù)，占比95.19%。個(gè)人股共2.35萬(wàn)戶(hù)，占比4.81%。該行2012年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入346.93億元，其中利息收入323.99億元，占93.39%。非利息收入占比偏低，其應對利率市場(chǎng)化將面臨著(zhù)巨大的挑戰。
目前，江蘇銀行IPO仍處于“初審中”。但市場(chǎng)人士認為，江蘇銀行真正實(shí)現上市，還有很長(cháng)一段路要走。經(jīng)過(guò)新一輪的增資擴股，江蘇銀行的資本金暫時(shí)充足，但是隨著(zhù)江蘇地區不良貸款繼續爆發(fā)、江蘇銀行資產(chǎn)不斷擴張，資本金難題仍然是不得不面對的。
近日，重慶銀行、徽商銀行相繼登陸香港資本市場(chǎng)，實(shí)現H股掛牌交易，讓其他急切上市的城商行看到了上市希望。而10月30日，證監會(huì )和銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)文，支持包括在會(huì )商業(yè)銀行在內的三類(lèi)主體發(fā)行公司債補充資本，為城商行補充資本拓寬了渠道。
“對江蘇銀行而言，發(fā)公司債對解決其資本金問(wèn)題猶如及時(shí)雨。夏平的到任，將推進(jìn)江蘇銀行上市進(jìn)程。江蘇銀行將面臨著(zhù)新一輪的改革�！币晃唤咏K銀行的人士如此表示。