P2P進(jìn)入多事之秋
P2P平臺出現兌付危機，近期時(shí)有發(fā)生。在經(jīng)歷近兩年的爆炸式增長(cháng)之后，P2P行業(yè)進(jìn)入“多事之秋”。公開(kāi)信息顯示，自今年8月以來(lái)，已有超過(guò)20家P2P平臺倒閉或發(fā)生兌付危機，超過(guò)此前歷年之和。
日前，有媒體曝出，內蒙古包頭市一家名為銀實(shí)貸的P2P平臺資金鏈斷裂的真實(shí)事件。據媒體報道，在兌付危機發(fā)生之前，銀實(shí)貸以高息向投資人吸收了3000多萬(wàn)元資金。
有業(yè)內人士向《第一財經(jīng)日報》記者分析，供大于求是導致出現上述問(wèn)題的直接原因。而就其本質(zhì)則是準入門(mén)檻過(guò)低、行業(yè)制度缺失、缺乏監管等多重因素疊加的結果。
實(shí)際上，從2010年開(kāi)始，國內P2P開(kāi)始飛速發(fā)展，2012年以來(lái)，更是呈現出爆炸式增長(cháng)的態(tài)勢。有數據分析認為，到今年年底，平臺數量和交易量將分別達到去年的3倍和6倍。
本報記者采訪(fǎng)中，有業(yè)內人士建議，要促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，必須盡快建立監管機制，并明確監管機構。
P2P野蠻生長(cháng)
網(wǎng)貸之家統計數據顯示，截至今年9月底，全國P2P平臺數量達到500~600家，是去年底的2倍左右；而在交易量方面，則是呈現爆炸式增長(cháng)，去年全年成交量約300億元，而今年前三季度已經(jīng)接近1000億元之巨。
“僅9月份一個(gè)月，全國新成立的P2P平臺就達到60家，平均每天新增2家，而10月有一天我就接到了5個(gè)平臺上線(xiàn)的電話(huà)�！本W(wǎng)貸之家總經(jīng)理朱明春說(shuō)，預計到今年底，平臺數量將達到1000家左右，全年交易量預計超過(guò)1800億元。
這讓看到機會(huì )的各路機構蜂擁而入P2P行業(yè)淘金。擔保公司、小貸公司、典當行紛紛進(jìn)入這一領(lǐng)域。一位業(yè)內人士稱(chēng)，銀行機構中，除了已經(jīng)開(kāi)始運營(yíng)P2P業(yè)務(wù)的招商銀行(600036,股吧)之外，還有多家大中型銀行有意進(jìn)入這一行業(yè)。
而擔保公司成立P2P平臺已有先例。公開(kāi)資料顯示，去年6月成立的山西大德通擔保，成立不久便成立了一家P2P平臺；深圳美貸網(wǎng)則由深圳鼎和擔保運營(yíng)。
小貸公司雖然沒(méi)有直接發(fā)起成立P2P平臺，但全國各地眾多小貸公司通過(guò)作為平臺合作方或擔保機構，曲線(xiàn)進(jìn)入P2P行業(yè)已是不爭的事實(shí)。其中，具有官方背景的江蘇開(kāi)鑫貸和北京的有利網(wǎng)，已經(jīng)與多家小貸公司合作，為其提供擔保。
此外，實(shí)體企業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商也在積極介入，而且為數眾多。四川一家名為四川國坤投資的房地產(chǎn)公司，就正在籌備P2P業(yè)務(wù)。近日，該公司發(fā)布網(wǎng)絡(luò )招聘信息，招聘P2P網(wǎng)貸審核、理財顧問(wèn)、財務(wù)、網(wǎng)貸審核、技術(shù)等人員。
國坤投資正是一家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)。網(wǎng)站信息顯示，該公司注冊資本1.118億元，具有房地產(chǎn)二級開(kāi)發(fā)資質(zhì)，隸屬于四川三佳房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)集團有限公司，法定代表人付玉平，與國坤投資法定代表人系同一人，而這樣的信息在網(wǎng)上隨處可見(jiàn)。
“現在銀行卡得很緊，無(wú)論是擔保、小貸還是部分中小房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，都很難從銀行融資，P2P平臺實(shí)際上成了他們重要的融資渠道�！币晃粯I(yè)內人士說(shuō)。
供大于求 危機隱現
銀實(shí)貸不過(guò)是P2P平臺野蠻生長(cháng)的一個(gè)縮影。據公開(kāi)信息，從8月份以來(lái)，已有網(wǎng)贏(yíng)在線(xiàn)、天力貸等超過(guò)20家平臺資金鏈出現問(wèn)題。
朱明春告訴本報記者，今年倒閉和面臨兌付風(fēng)險的平臺數量已創(chuàng )下歷年新高，其中絕大多數是成立只有幾個(gè)月的新平臺。而倒閉事件頻繁發(fā)生，也將P2P行業(yè)發(fā)展的隱患暴露無(wú)遺。
業(yè)內人士向本報記者分析，盈利困難是擺在P2P平臺面前的首要難題，在現有的500余家P2P平臺中，能實(shí)現盈利和盈虧平衡的，最多只有20%，不僅是新平臺苦苦支撐，不少老平臺的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)也難以賺錢(qián)。
為了吸引資金，不少新平臺對投資人許以高額回報。據網(wǎng)貸之家統計，在去年9月，新平臺的年化利率為36%左右，而今年同期已經(jīng)達到50%左右，上漲約14個(gè)百分點(diǎn)�！皩�(shí)際上很多都是賠本賺吆喝�！�
為了保障資金安全，投資人已經(jīng)普遍要求平臺提供風(fēng)險保障。網(wǎng)貸之家調查顯示，87%的投資人不愿在沒(méi)有墊付承諾的平臺投資，這種模式在一定程度上保護了投資人的資金安全，卻使風(fēng)險集中在平臺。而一些平臺風(fēng)險控制能力極為薄弱，導致壞賬率居高不下，這在一些新平臺上體現得尤為明顯。
“P2P的本質(zhì)還是金融，風(fēng)險控制是核心，把錢(qián)放出去容易，但保證能收回來(lái)就沒(méi)那么簡(jiǎn)單了。有的平臺，限于人力和經(jīng)驗，根本沒(méi)有風(fēng)險控制能力�！比谛咆敻籆EO吳顯勇說(shuō)，如果沒(méi)有雄厚的資金實(shí)力，出現經(jīng)營(yíng)不善、資金收不回，隨時(shí)都會(huì )導致平臺倒閉。
朱明春說(shuō)，很多平臺資金薄弱，出現問(wèn)題后拿不出錢(qián)，除了倒閉，幾乎沒(méi)有別的選擇。
更為致命的是，隨著(zhù)行業(yè)發(fā)展，平臺數量越來(lái)越多，投資人變得難以尋找，資金難以滿(mǎn)足平臺發(fā)展速度，形成平臺供大于求的局面。而P2P短貸長(cháng)投現象非常普遍，項目到期后，如果籌集不到新的資金，資金鏈頃刻間就會(huì )斷裂。
“早期平臺數量少，資金供應比較充足，挪用資金可能不會(huì )出現問(wèn)題，但現在競爭越來(lái)越激烈，資金供應已經(jīng)非常緊張，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì )導致平臺倒閉�！币晃粯I(yè)內人士對本報記者說(shuō)。
一些平臺開(kāi)展的“自融”更是加大了這種風(fēng)險。吳顯勇說(shuō)，此類(lèi)平臺背后都有實(shí)體企業(yè)，成立平臺為自己融資。而這些企業(yè)自身資金鏈可能已經(jīng)出現問(wèn)題，不過(guò)是利用平臺融資填補窟窿，融資標的到期后可能無(wú)法兌付。
今年8月出現兌付危機的網(wǎng)贏(yíng)天下即是如此。公開(kāi)資料顯示，網(wǎng)贏(yíng)天下實(shí)際所有者鐘文欽，也是深圳華潤通光電股份有限公司（下稱(chēng)“華潤通光電”）的大股東，網(wǎng)贏(yíng)天下獲得的部分資金，正是流入了華潤通光電。
盡快建立制度 明確監管
近日，有人在網(wǎng)貸之家發(fā)帖稱(chēng)，10月15日剛上線(xiàn)的P2P平臺福翔創(chuàng )投，開(kāi)業(yè)只有三天，許姓老板便圈錢(qián)跑路，成為P2P模式進(jìn)入國內以來(lái)最短命的平臺。而其留下的電話(huà)和地址都是假的，損失的資金已經(jīng)無(wú)從追討。
吳顯勇認為，出現這種情況，根子在于行業(yè)門(mén)檻太低，導致平臺魚(yú)龍混雜，一些發(fā)起人一開(kāi)始就存有騙錢(qián)的想法。
網(wǎng)貸之家創(chuàng )始人徐紅偉說(shuō)，小貸公司受融資杠桿比例限制，不能直接從P2P平臺融資，以擔保機構身份進(jìn)入P2P行業(yè)，成為業(yè)務(wù)出表、逃避監管的手段，而擔保公司則因為業(yè)務(wù)不足，可以獲得擔保收入。按照現行監管規定，上述行為均不被允許。
“幾乎毫無(wú)門(mén)檻可言，花幾萬(wàn)元就能買(mǎi)一個(gè)模板，招幾個(gè)人就匆匆上線(xiàn)，發(fā)幾個(gè)標、圈筆錢(qián)就跑�！庇欣W(wǎng)創(chuàng )始人吳毅然說(shuō)，各路機構爭相進(jìn)入P2P行業(yè)，是因為這個(gè)行業(yè)目前是一個(gè)尚無(wú)準入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)運行制度、無(wú)監管的“三無(wú)”行業(yè)。
徐紅偉也認為，僅靠行業(yè)自律，根本難以解決問(wèn)題，出現各種亂象在所難免。
本報記者獲悉，深圳市政府近日已委托市政府金融辦，召集銀行、大型互聯(lián)網(wǎng)、P2P等十余家企業(yè)召開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融規劃評審會(huì )，征求關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議和意見(jiàn)，預計今年年底可能出臺相關(guān)規劃。
有業(yè)內人士建議，對于P2P行業(yè)，關(guān)鍵在于嚴格的制度和監督。除了加強行業(yè)自律外，應當盡快建立P2P的各項行業(yè)規則，設置適當的準入門(mén)檻，建立監管機制，并明確監管部門(mén)，形成完善的監管體系。