A股市場(chǎng)10月下半月經(jīng)歷低迷，成長(cháng)股下挫，概念板塊退潮，11月大盤(pán)略有回升。朝陽(yáng)永續統計顯示陽(yáng)光私募10月平均收益率為-2.10%。但涌峰投資、澤熙投資、重陽(yáng)投資等陽(yáng)光私募卻逆勢而上。私募人士認為，成長(cháng)股退潮、市場(chǎng)風(fēng)格轉換、價(jià)值投資策略效果顯現是部分私募表現出色的主要原因，目前它們正積極布局國企改革概念相關(guān)的價(jià)值低估股。
業(yè)績(jì)再現分化
“今年上半年表現并不理想，但10月份以來(lái)，隨著(zhù)成長(cháng)股和概念炒作的退潮，我們持倉的價(jià)值低估股終于開(kāi)始有所表現�！鄙虾Ｓ糠逋顿Y管理有限公司副總經(jīng)理楊雄對中國證券報記者說(shuō)。景林投資內部人士也表示，景林投資9月底減少組合內部高估值的股票，將前期一些獲利豐厚的中小市值股票獲利了結�！霸诮酉聛�(lái)的股票投資配置上，要增加低估值、中等增長(cháng)速度的穩健型成長(cháng)型公司�！绷硗�，澤熙期下陽(yáng)光私募產(chǎn)品澤熙2期、澤熙3期、澤熙5期、澤熙4期等在前期表現平平后，最近一個(gè)月收益率大幅上升。
據民生證券研究中心分析，A股此前在概念板塊退潮的同時(shí)，高成長(cháng)性的信息服務(wù)、信息設備以及醫藥生物等板塊跌幅居前。加之不少機構投資者獲利回吐，市場(chǎng)風(fēng)格得以輪換，以成長(cháng)股投資為主的私募業(yè)績(jì)受到一定打擊。
據朝陽(yáng)永續陽(yáng)光私募業(yè)績(jì)排名（公開(kāi)數據不完全統計），截至11月中下旬，已披露業(yè)績(jì)的陽(yáng)光私募中單月絕對收益排名靠前的有澤熙2期、樸道一期、宏利2期-龍贏(yíng)、澤熙3期、創(chuàng )勢翔1號、龍贏(yíng)1號、澤熙5期、中國龍精選(三)、龍鼎3號、重陽(yáng)目標回報1期、澤熙4期等。澤熙旗下基金產(chǎn)品十月份表現平平后，11月份突然“井噴”，月排名第一位的澤熙2期十月份單月絕對收益率僅為4.36%，而11月僅用半月就實(shí)現了43.8%的絕對收益。與此同時(shí)，涌峰投資旗下的中國龍系列繼10月份占據排名從第五到第十位后，到11月中旬依然穩中居前，一個(gè)月收益達7.91%。另外，重陽(yáng)投資旗下的重陽(yáng)目標回報1期也有上佳表現，最近一月獲得7.87%的絕對收益。
布局“國企改革”
涌峰投資副總經(jīng)理楊雄對記者表示，涌峰投資近期比較關(guān)注國企改革、鐵路改革、以及上海本地國資概念下價(jià)值被低估的股票�！澳壳�，我們對整個(gè)市場(chǎng)持中性偏多的策略，而且會(huì )繼續堅持自下而上的選股原則，最近正積極尋找國企改革相關(guān)概念的價(jià)值低洼股�！�
國企改革概念熱度持續上升。而近期交易所披露的活動(dòng)表也顯示，各大私募正積極調研與國企改革相關(guān)的上市公司，挖掘值得投資的良好標的�！叭腥珪�(huì )《決定》對于國企改革概念超預期，目前包括我們在內的基金投研人士均已對相關(guān)上市公司展開(kāi)調研�！睖夏乘侥佳芯繂T對記者表示。