上市公司保齡寶日前以3164萬(wàn)元的價(jià)格認購山東禹城農商行新增2260萬(wàn)股。此次增資后，保齡寶持股比例達到8.21%，成為該行第一大股東。
保齡寶增資入股農商行并非個(gè)案，今年以來(lái)，已有多家上市公司宣布入股農商行。接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的業(yè)內人士認為，入股農商行熱潮的背后正是各路資本看好由農信社改制而來(lái)的農商行潛在的盈利空間，不過(guò)，在農村地區發(fā)展廣闊前景的背后，農商行也面臨著(zhù)資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)控管理方面的隱憂(yōu)。
農商行成“香餑餑”
11月19日，人福醫藥宣布擬以人民幣1.6億元認購武漢農商行新發(fā)行的股份5000萬(wàn)股，預計占擴股后武漢農商行股本的1.25%。公開(kāi)資料顯示，截至2013年6月30日，武漢農商行資產(chǎn)總額1163.23億元，2013年1至6月實(shí)現凈利潤11.20億元。人福醫藥今年半年報顯示，該公司目前持有漢口銀行、湖北銀行和天風(fēng)證券等多家金融機構的股份。與此同時(shí)，武漢天下置業(yè)集團有限公司日前也宣布以6400萬(wàn)元認購武漢農村商業(yè)銀行新發(fā)行的股份2000萬(wàn)股。
今年年中，上市公司方圓支承公告表示擬參與安徽馬鞍山農村商業(yè)銀行股份有限公司對外增資擴股，按照每股2元的價(jià)格認購馬鞍山農商行4500萬(wàn)股，總投資9000萬(wàn)元。本次增資完成后，該公司將持有馬鞍山農商行4500萬(wàn)股，持股比例為3%。方圓支承表示，為了適應和服務(wù)于國家建設新農村和新型城鎮化建設的大戰略，我國農村商業(yè)銀行正在加速發(fā)展階段，馬鞍山農商行將面臨新機遇�；诖饲疤�，公司此次參與馬鞍山農商行的增資擴股將進(jìn)一步優(yōu)化公司資產(chǎn)結構，提高公司現有資產(chǎn)的收益率。
民資“曲線(xiàn)”搶食銀行蛋糕
在各路資本紛紛涌入農商行背后，到底什么是驅動(dòng)力？
從上述公司的公告中可看出，上市公司多希望通過(guò)入股農商行提升其盈利能力。日前，榮盛石化認購蕭山農合行7110萬(wàn)股，認購完成后，該公司持有蕭山農合銀行的股份數量為9000萬(wàn)股，占蕭山農合銀行總股本的比例為5.17%。分析認為，榮盛石化主要從事PTA、聚酯纖維相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。由于當前化工行業(yè)總體低迷，化工產(chǎn)品價(jià)格依舊弱勢，產(chǎn)能相對過(guò)剩，公司業(yè)績(jì)承壓，盈利能力相對偏弱。在主業(yè)相對不振的情況下，參股蕭山農合銀行顯然已成為其增加盈利的一種手段。
“農村商業(yè)銀行多由原來(lái)的農村信用社改制而來(lái)，基本上以民營(yíng)資本為主。實(shí)際上，農村信用社要想改制為農村商業(yè)銀行，需要達到一系列嚴格的標準。從這個(gè)角度來(lái)看，這些已經(jīng)完成改制的農商行實(shí)際上是具有較好的基礎、資產(chǎn)質(zhì)量?jì)?yōu)良、成長(cháng)性強的銀行，因此這些銀行未來(lái)的增值空間很大，對投資者而言也意味著(zhù)比較高的回報�！敝袊胤浇鹑谘芯吭焊痹洪L(cháng)湯燙在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
德勤日前發(fā)布的《農村商業(yè)銀行發(fā)展之路》報告指出，隨著(zhù)農村經(jīng)濟的快速發(fā)展、農村收入水平的持續攀升和城鎮化的深化，農村地區的金融需求與日俱增。中國新型城鎮化的推進(jìn)也會(huì )為農商行帶來(lái)新的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，提供更大的發(fā)展空間。
湯燙則表示，實(shí)際上入股農商行也是民營(yíng)資本“曲線(xiàn)”參與民營(yíng)銀行的一種較為容易的方式。由于農商行的前身農信社基本是由民營(yíng)資本組建的，由此改制后的農商行實(shí)際上也就是民營(yíng)銀行�！笆藢萌腥珪�(huì )明確提出鼓勵和允許民營(yíng)資本組建中小銀行，但真正申請建立一個(gè)民營(yíng)銀行并不容易。這不僅僅是牌照問(wèn)題，就算拿到了牌照，是否能把銀行真正辦好也不好說(shuō)。與之相比，參與改制后的農商行是民營(yíng)資本一個(gè)比較好的選擇�！彼f(shuō)。
農商行正處于戰略轉型關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)
實(shí)際上，農商行總資產(chǎn)規模增長(cháng)迅速，在農村金融體系中已經(jīng)占有越來(lái)越重要的地位。來(lái)自銀監會(huì )的數據顯示，2006年至2012年間，農商行總資產(chǎn)在農村合作金融機構中的占比已經(jīng)從11.4%上升至40.5%，農商行總資產(chǎn)在銀行業(yè)金融機構中的占比也已經(jīng)由2006年的1.15%上升至4.70%。不過(guò)，根據德勤近期研究顯示，農商行近年來(lái)雖然規模持續增長(cháng)，但增速普遍低于城商行和大型股份制銀行，且呈現逐年放緩的趨勢。
“由于歷史遺留等原因，農村金融機構不良貸款率較高的問(wèn)題之前長(cháng)期存在，農商行在改制過(guò)程中通過(guò)各種方式化解了大部分歷史包袱，同時(shí)亦得益于經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險管理水平的提升，其不良貸款率呈現下降趨勢，但與其他類(lèi)型的商業(yè)銀行相比仍較高，資產(chǎn)質(zhì)量較低，體現出了其在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險管理能力等方面存在的差距，風(fēng)險控制管理仍需加強�！鄙鲜鰣蟾嬷赋�。根據德勤統計，2008年至2012年農商行不良貸款余額和不良貸款率均高于商業(yè)銀行總體不良貸款率。
報告指出，中國農村商業(yè)銀行正處于戰略轉型的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。農商行在其本地市場(chǎng)仍大有可為。農商行需仔細思考自身經(jīng)營(yíng)的基礎，聚焦于有特色的市場(chǎng)細分，找到競爭的切入點(diǎn)，并根據區域特點(diǎn)進(jìn)行目標客戶(hù)細分，將有限的資源向優(yōu)質(zhì)客戶(hù)傾斜。