12月13日，一年一度的中央經(jīng)濟工作會(huì )議在北京閉幕。
此次會(huì )議上出現的經(jīng)濟“穩中求進(jìn)”、切實(shí)保障國家糧食安全、大力調整產(chǎn)業(yè)結構、推進(jìn)新型城鎮化、加大環(huán)境治理等關(guān)鍵詞，成為市場(chǎng)各方上周末研究解讀的重要議題。
市場(chǎng)主流觀(guān)點(diǎn)認為，2013年中央經(jīng)濟工作會(huì )議打破了歷年來(lái)會(huì )期絕大多數為3天的慣例，創(chuàng )下10多年來(lái)會(huì )期最長(cháng)的紀錄，顯示出此次會(huì )議的重要性和內容的豐富性均超過(guò)以前。與糧食安全、消費及產(chǎn)業(yè)升級、新型城鎮化、環(huán)境治理等聯(lián)系緊密的相關(guān)板塊，有望成為A股投資熱點(diǎn)。
掘金新型城鎮化 建筑節能區域規劃引關(guān)注
此次中央經(jīng)濟工作會(huì )議對于城鎮化推進(jìn)雖然著(zhù)墨不多，但積極促進(jìn)區域協(xié)調發(fā)展是明年經(jīng)濟工作六項主要任務(wù)之一。
值得注意的是，在與中央經(jīng)濟工作會(huì )議一同舉行的中央城鎮化工作會(huì )議上，高層對未來(lái)城鎮化推進(jìn)做出了具體部署，“推進(jìn)以人為核心的城鎮化”思路得以強化。
從機構主流觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，建筑節能及基礎建設，醫療、教育等公共服務(wù)以及家電、服裝、汽車(chē)等消費行業(yè)將受益新型城鎮化推進(jìn)。
國泰君安表示，以新型城鎮化啟動(dòng)內需是本次會(huì )議的重要亮點(diǎn)。國泰君安研究認為，5大投資主體將受益城鎮化推進(jìn)。
1、有序推進(jìn)農民工市民化重點(diǎn)在于基本公共服務(wù)均等化。在農業(yè)轉移人口市民化領(lǐng)域，原有政策強調核心是戶(hù)籍制度、收入分配、住房體制改革。新政策的重點(diǎn)在于基本公共服務(wù)均等化，實(shí)現義務(wù)教育、就業(yè)服務(wù)、社會(huì )保障、基本醫療、保障性住房等覆蓋城鎮常住人口。
2、基本公共服務(wù)均等化帶來(lái)自主品牌旺盛需求。80后農民工的市民化意愿強烈，市民化融入速度快，將帶來(lái)醫療、教育、住房和家電需求增長(cháng)。主要受益行業(yè)包括房地產(chǎn)、家電、紡織服裝、食品飲料和汽車(chē)。
3、新農村建設帶來(lái)的建材下鄉、家庭消費品升級和城居化需求，刺激冷鏈、運輸行業(yè)發(fā)展。農業(yè)生產(chǎn)現代化和規�；瘜�(lái)農機、水利、化肥需求量增長(cháng)。農村土地流轉改革將增加農民財產(chǎn)性收入，刺激農村消費全面增長(cháng)，帶來(lái)家電、紡織服裝、食品飲料、汽車(chē)等行業(yè)需求增加。
4、城市布局優(yōu)化中需要增強城市間產(chǎn)業(yè)承接和功能對接的能力。新政策更加強調中心城市的輻射、帶動(dòng)能力以及加強大城市周邊城市的產(chǎn)業(yè)承接能力以及交通、社保、醫保的對接能力。城市群需要便捷的交通、基礎設施和產(chǎn)業(yè)布局，將帶來(lái)基礎設施建設需求。主要受益行業(yè)包括建材裝飾、基礎設施建設、交通運輸等。
5、之前的城市化沒(méi)有重視提高城市承載力與可持續發(fā)展能力，預計未來(lái)這一點(diǎn)將會(huì )受到更多的關(guān)注。通過(guò)推進(jìn)創(chuàng )新城市、綠色城市、智慧城市和人文城市建設，主要帶來(lái)環(huán)保、節能、智慧城市和服務(wù)業(yè)的發(fā)展。
另外，有分析認為，新的區域規劃或將帶來(lái)新一輪的“炒地圖”風(fēng)潮。有媒體報道，目前國家發(fā)改委在編制有關(guān)絲綢之路和新的城鎮化發(fā)展規劃，各地適應新的形勢需要，也提出了新的城市群構想。比如江西有贛南城市群，福建有福州都市區，海南有�？诮�(jīng)濟圈，濟南有省會(huì )城市群，這些暫時(shí)都在國家十二五規劃的城市群之外。
保障糧食安全 農業(yè)股跨年度行情可期
切實(shí)保障國家糧食安全位列2014年經(jīng)濟工作主要任務(wù)中的首位，多少有點(diǎn)讓人意外。加上中央“一號文件”多年來(lái)都鎖定農業(yè)，農業(yè)股跨年度行情值得期待。
實(shí)際上，上周就有媒體報道，糧食問(wèn)題已經(jīng)上升到國家戰略高度，相關(guān)政策有望出臺。加上近10年來(lái)，中央每年的“一號文件”，內容始終緊扣農業(yè)和糧食主題，這都給了活躍資金啟動(dòng)農業(yè)股，提前預熱“一號文件”行情的機會(huì )。
上月底，生態(tài)農業(yè)概念股率先發(fā)力，芭田股份、金正大等低毒農化股連續大漲。12月初，農業(yè)板塊再度起航，敦煌種業(yè)等龍頭股的強勢大漲引爆農業(yè)板塊。上周，糧食安全股繼續接力，神農大豐上周三漲停，金健米業(yè)、敦煌種業(yè)、隆平高科等股同日跟隨大漲。
細心的投資者不難發(fā)現，代表農業(yè)新型生產(chǎn)方式的綠色循環(huán)經(jīng)濟、廢物循環(huán)利用、低毒高效農藥和化肥等領(lǐng)域獲得政策關(guān)注。種業(yè)、農藥、化肥等板塊中涉及生態(tài)農業(yè)的相關(guān)個(gè)股近期也持續受到資金青睞。而對于機構來(lái)說(shuō)，臨近年末，業(yè)績(jì)穩健、估值偏低、受益政策扶持的農業(yè)股將迎來(lái)不錯的布局機會(huì )。
申銀萬(wàn)國撰文指出，預計發(fā)展生態(tài)友好型農業(yè)，構建新型農業(yè)經(jīng)營(yíng)體系將成為2014年“一號文件”重點(diǎn)。申銀萬(wàn)國建議投資者，可從“生態(tài)農業(yè)”和“新型農業(yè)體系”兩個(gè)角度布局2014年“一號文件”的熱點(diǎn)板塊。
銀河證券短期繼續推薦農業(yè)政策主題投資機會(huì )，他們認為未來(lái)打造環(huán)境友好型農業(yè)，促進(jìn)農業(yè)可持續發(fā)展將成為明年農業(yè)政策的重要主題。銀河證券主要有兩條投資邏輯：1、環(huán)境友好型農業(yè)服務(wù)板塊。預計未來(lái)國家將重點(diǎn)進(jìn)行基礎設施建設，促進(jìn)農田水利建設，提高農業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)農業(yè)長(cháng)遠發(fā)展。推薦種植服務(wù)板塊，主要標的：大禹節水、輝隆股份、吉峰農機。2、循環(huán)經(jīng)濟農業(yè)公司。標的：民和股份（養殖-廢棄物-肥料）、龍力生物（玉米芯-玉米芯廢渣-乙醇汽油）。
新興及消費業(yè)將出新藍籌 信息消費養老成布局重點(diǎn)
此次中央經(jīng)濟工作會(huì )議提出大力調整產(chǎn)業(yè)結構，發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)。
會(huì )議指出，要著(zhù)力抓好化解產(chǎn)能過(guò)剩和實(shí)施創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展。堅定不移化解產(chǎn)能過(guò)剩，不折不扣執行好中央化解產(chǎn)能過(guò)剩的決策部署。大力發(fā)展戰略性新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展各類(lèi)服務(wù)業(yè)，推進(jìn)傳統產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。創(chuàng )造環(huán)境，使企業(yè)真正成為創(chuàng )新主體。政府要做好加強知識產(chǎn)權保護、完善促進(jìn)企業(yè)創(chuàng )新的稅收政策等工作。
從公募及私募基金角度來(lái)看，信息消費、養老服務(wù)等是新興產(chǎn)業(yè)布局重點(diǎn)。
深圳龍騰資產(chǎn)管理有限公司董事長(cháng)、投資總負責人吳險峰認為，今年以來(lái)最看好的主線(xiàn)就是寬帶建設及信息消費，目前看來(lái)新興產(chǎn)業(yè)當中最具有想象力空間的也是這個(gè)主線(xiàn)。他認為，中國的智能手機產(chǎn)量、互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數都是全球最大的，衍生出來(lái)的信息消費也帶動(dòng)一批企業(yè)的發(fā)展，如騰訊、阿里巴巴等公司都是全球擁有用戶(hù)數和業(yè)務(wù)量最大的公司。在A(yíng)股中我們就盡量選擇一些跟這一主線(xiàn)貼切的上市公司。
另外，他也比較看好養老產(chǎn)業(yè)。但是他坦言，在選擇股票時(shí)比較難，必須用一種前瞻的目光去選公司。畢竟養老產(chǎn)業(yè)在中國剛剛起步，很難說(shuō)哪個(gè)公司會(huì )起來(lái)，他建議大家可以?xún)?yōu)先選擇行業(yè)中一些跟國外一流的大企業(yè)合作的公司，因為其未來(lái)成功的可能性會(huì )因此大大增加。還有一個(gè)路徑是與養老相關(guān)的醫療衛生服務(wù)類(lèi)的公司，但這方面的公司還不是很確定。
金鷹基金首席投資官、金鷹中小盤(pán)基金經(jīng)理楊紹基則更為關(guān)注中國未來(lái)經(jīng)濟的轉型。他認為，未來(lái)中國股市的新藍籌仍然會(huì )在新興產(chǎn)業(yè)和消費行業(yè)中誕生，值得長(cháng)期關(guān)注，在估值合理時(shí)點(diǎn)進(jìn)行價(jià)值投資是未來(lái)的重點(diǎn)。他表示，隨著(zhù)三季報的公布以及對年報預期的逐漸清晰，業(yè)績(jì)具有長(cháng)期增長(cháng)能力的公司將完成估值切換，這些都是明年布局的好機會(huì )。
環(huán)境治理任重道遠 深挖大氣污水土壤細分板塊
此次中央經(jīng)濟工作會(huì )議在明年的6大主要任務(wù)中提出：加大環(huán)境治理和保護生態(tài)的工作力度、投資力度、政策力度，加強區域聯(lián)防聯(lián)控，加強源頭治理，把大氣污染防治措施真正落到實(shí)處。
基于此，有分析認為，中央經(jīng)濟工作會(huì )議對環(huán)境治理首提“加大3個(gè)力度”，對環(huán)保行業(yè)而言，是重量級的長(cháng)期利好。專(zhuān)門(mén)提出“加強源頭治理，把大氣污染防治措施真正落到實(shí)處”，大氣治理概念股將率先充分受益。另外，污水處理及土壤修復相關(guān)政策也有望陸續出臺，相關(guān)板塊個(gè)股將出現交易性機會(huì )。
招商證券在最新發(fā)布的環(huán)保行業(yè)周報中指出，環(huán)保行業(yè)短期估值存壓力，年底調整后將出現投資機會(huì )。他們近期與投資者交流發(fā)現，大家對于年底環(huán)保板塊的短期走勢相對謹慎，但是，對于調整后的行情普遍看好。
他們建議投資者，短期環(huán)保公司配置以目前相對低估值、業(yè)績(jì)穩定的股票為主，如桑德環(huán)境、碧水源、天壕節能等2014年市盈率在30倍以下的環(huán)保股票。調整后，環(huán)保板塊還將迎來(lái)較好的投資機會(huì )，一方面持有龍頭，另一方面把握拐點(diǎn)型企業(yè)。